标签:
股票 |
分类: 神光市场研究 |
1、A股重回阻力最小的上涨通道。G20会议中美元首会晤成果超预期,中国将推动中欧、中日韩等自贸区的合作进展引人关注,鼓励外商投资产业目录发布等等利好催化,极大鼓舞了市场认为,周一A股高举高打,放量上涨。市场情绪已经被彻底激活,虽然经济基本面活力不够,上市公司盈利整体未见底,但是拥有持续强化的政策和源源不断的增量资金进入,A股新牛市足可以走的更远。上周五和本周一港股停牌,大家还没有看到陆港通资金大举进入带来的冲击,我们相信欧美股市预期上涨以及陆港通带来的冲击仍将继续催化市场情绪。同时,我们认为,7月份是A股阻力最小的一个阶段,一方面,政策着力点更加精准,货币政策暂维持比较宽松的状态,定向降息的预期较高,科创板上市临近,MSCI在8月份将再次提高A股权重,那么从7月份起,外资配置A股的动作就提前开始了。以上种种因素,都会中短期内行情较为有利,投资者应牢牢把握这一轮新的上涨机会。
2、不要纠结指数,重点看个股。6月最后一周A股空中加油,7月开始加速上涨,投资者比较关注指数上涨的空间和时间。首先,我们认为,在一个情绪被彻底激发的市场环境下,A股上涨空间往往超预期。比如之前我们提出来A股筑底完成走出新一轮上涨,但与此同时还有不少观点纠结于市场会不会跌下去,我们提出来以上证50作为先行指标,该指数很早就筑底完成,且没有向下回补历史缺口,反而早早向上回补了下跌缺口,目前距离年内高点一步之遥,我们认为其他一些指数大概率也会加速上涨。其次,从时间上看,我们提出来7月份半年报披露数量较少,上市公司业绩层面的干扰不多。宏观经济高频数据对于情绪影响不大,现在已经是年中阶段,一些列激发经济活力,促进经济增长的手段会更富针对性。而场内外资金流入依然是大势所趋,这对于一些指数成份股较为有利。最后,结合之前我们系列观点表述的那样,A股在全球视野下仍富有吸引力,H股依然是估值洼地。中国科创板注册制,必将大大激发市场活力,改善二级市场定价机制,使得目前A股市场主板、中小创板块的科技类个股重新找到定价的锚。
3、顺势而为,重仓做多。目前A股市场已经形成比较鲜明的特色,就是最能代表中国最好的10%左右的上市公司,其股价从历史表现看始终处于震荡上行的节奏,2019年以来同样有诸多蓝筹白马股股价创出新高。从股价层次上看,上到千元股价,中间的百元股价,最低的几块钱股价,市场价格体系跨度比较大,投资者逐渐分层。机构投资者仍在扎堆进入这些稀缺性的标的,中小投资者基于资金量的缘故,大概率与高价股无缘,这也催生了指数化投资的巨大市场。这些是看的见的机会。对于一些潜在的可以看清楚的机会,其实未来的挖掘潜力更大。比如代表中国科技进步的科技股领域,从自主可控、核心技术、研发投入等诸多角度看,还是有大量的股价比较低、市值体量比较小,但业务成长能力很强的企业,有相当数量的科技领域好公司股价还处于相对低位。最后,就是一些AH国企股,甚至还处于破净状态的,我们认为这些都是历史上比较少有的低估状况,希望引起大家的注意。
免责条款:
本订阅号所载内容仅供山东神光的专业投资者参考使用,仅供在新媒体背景下的研究观点交流;普通个人投资者由于缺乏对研究观点的解读能力,使用订阅号相关信息或造成投资损失,请务必取消订阅本订阅号,山东神光不会因任何接收人收到本订阅号内容而视其为客户。
市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本订阅号所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,对任何因直接或间接使用本订阅号刊载的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失,山东神光不承担任何法律责任。
本订阅号所载的资料、意见及推测有可能因发布日后的各种因素变化而不再准确或失效,山东神光不承担更新不准确或过时的资料、意见及推测的义务,在对相关信息进行更新时亦不会另行通知。
本订阅号的版权归山东神光研究所拥有,任何订阅人如预引用或转载本订阅号所载内容,务必联络山东神光研究所并获得许可,并必注明出处为山东神光研究所,且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。
山东神光对本订阅号(博客号:神光财经)保留一切法律权利。其它机构或个人在微信平台以山东神光名义注册的、或含有“山东神光研究所团队或小组”及相关信息的其它订阅号均不是山东神光研究所官方订阅号。