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2月2日神光投资早报:弱反弹延续

(2016-02-02 09:14:33)
标签:

财经

股票

沪市

分类: 神光市场研究

一、投资要点                                   

1、超跌反弹,存量博弈。

1月份纵使有各种利空因素和黑天鹅,A股调整幅度都足够大了,在这种情况下超跌反弹必然会出现,只不过由于市场心态严重受损,投资者情绪低迷,这种反弹更多的是存量博弈下少数资金行为结果,并且是一个弱反弹。值得注意的是,现在还勉强交易的以融资客和分级基金等为主,那些资金面不存在平仓压力的投资者,甚至包括一些混合型基金等机构,也基本上是卧倒不动了。

2、缩量反弹的根基不牢固。

春节之前A股弱反弹,本质上是还能折腾的部分存量资金的博弈,随着春节临近,市场交易会逐步稀少,成交量也会继续萎缩。这种缩量上涨本质上是大家顺其自然的结果,但是仍包含着一些希望,这些希望就是:不要再发生类似于票据黑天鹅的事情,人民币汇率最好保持稳定,不要再造成资金加速外流等等,如果1月份的情况重演,这对于市场信心的打击是很大的。那么,这些因素会不会发生呢?谁也不清楚,只有随着时间的推移去观察。而A股反弹信心的逐渐强化,就是建立在这种利空因素不再发生的基础上。这不仅仅是春节前后,甚至是整个2016年市场都要面对的问题。

3、持股待涨,反弹中优化。

持币还是持股的问题,相信很多人已经没有多余的选择,开年一跌基本上都套住了,持股过节也可能是被动的,当然也有主动。我们在上周观点中也指出,对于真成长个股,我们还是要坚定信心主动持有,对于大盘权重股,要根据反弹的效率决定调仓力度。总之,按照存量博弈、超跌反弹的思路,我们认为超跌成长股是市场热点主线之一,也是未来调仓优化的主要方向。

(刘海杰       A0430611030006

 

二、个股信息精粹                              

(一)公告点评:浙江金科(300459)拟投资万达影业

事件:浙江金科21日晚间发布公告

神光分析:

1、浙江金科专业从事氧系漂白助剂SPC的研发、生产和销售,系国家SPC行业标准第一起草单位,是国内产销量最大的SPC生产企业之一以及国际市场主要的供应商之一。

2、浙江金科与英才元投资管理有限公司等达成合作意向,拟作为其发起设立的英才元(上海)企业管理中心(有限合伙)之份额认购人/有限合伙人之一,参与对万达影视传媒有限公司、青岛万达影视投资有限公司实施股权投资。英才元合伙总合伙份额为5亿元,公司拟出资1亿元,占合伙比例为20%

3、本次投资有利于拓展公司业务,提高公司综合竞争力,为公司增加新的利润增长点,符合浙江金科的发展战略和全体股东的利益。本次投资娱乐文化领域,将有助于公司进一步加深对移动互联网娱乐文化领域的行业理解,并在未来适机进行战略布局。

(张生国       A0430611040001

 

(二)公告点评:佳讯飞鸿(300213)披露非公开增发事宜

事件:拟非公开发行不超过3300万股,募集资金不超过6.76亿元。公司控股股东林菁承诺认购金额不低于1亿元。

神光分析:

公司深耕指挥调度行业20年,积累了300余项专有科技,是国内最大的专业指挥调度通信产品提供商之一,为包括国庆60周年阅兵等国家级重大项目提供指挥调度通信系统及服务,在铁路、城市轨道交通市场具有绝对的领先优势,市占率在60%以上。

2.本次募投项目中,4.76亿元拟投入基于LTE宽带无线指挥调度系统项目,2亿元拟补充流动资金。基于LTE的宽带无线指挥调度系统建设项目,拟在公司已有的TD-LTE技术基础上,根据公司开展新一代宽带无线专用调度系统的需求,建设一个国际一流的宽带无线指挥调度技术研发中心,实现产品的产业化推广。

3.公司表示该系统的开发,将拓宽指挥调度产品线,与现有产品形成优势互补,进一步丰富佳讯飞鸿产品结构和完善产品体系,不仅使公司在既有的优势行业继续保持领先地位,还有助于拓展新的市场领域。

(杨先菊       A0430612090002

 

(三)公告点评:蒙发利(002614)向德国上市公司MEDISANA AG股东发出要约收购

事件:蒙发利向德国上市公司MEDISANA AG股东发出要约收购

神光分析:

1、公司全资子公司蒙发利德国已同德国法兰克福证券交易所上市公司MEDISANA AG8名主要股东签署了《股权转让协议》。同日,德国联邦金融监管局正式审核通过了蒙发利德国向MEDISANA余下未签署《股权转让协议》的股东发出《要约收购申请》,要约收购价格与8名主要股东协议转让价格一致,均为每股2.80欧元,要约收购期限从2016212016229结束。

2、此前蒙发利于20151217召开董事会审议通过了《关于与MEDISANA AG主要股东签署股权转让协议的议案》及《关于向MEDISANA AG股东发出要约收购意向的议案》。据介绍,MEDISANA成立于1982年,并于2000630在德国法兰克福证券交易所上市,是德国领先的家庭健康产品和服务提供商,在全球范围内为消费者提供包括健康家居、家用医疗、移动健康等系列产品(具体品类包括按摩器、血压计、血糖仪、血氧计、净化器等)的研发、营销及销售,特别是移动健康产品将是其未来强劲增长的潜力点。

3、若本次收购成功,蒙发利的产业链优势将为MEDISANA品牌在欧洲市场的发展提供帮助和支持,同时MEDISANA公司的家用医疗级产品线和技术,以及成熟的服务平台和运营经验,将增强公司在健康产业领域的竞争力,弥补公司在健康服务领域的短板和不足,加速公司依托产品优势,建立特色健康服务模式。对公司影响正面。

(周翔    A0430611090001

 

(四)公告点评:汇金股份(300368)拟定增10亿元投入智慧社区

事件:汇金股份拟非公开发行股票数量不超过5000万股,募集资金总额不超过10亿元,1.9亿元拟投入社区智能终端产品工程建设项目,5.6亿元拟投入棠宝智慧社区项目,2.5亿元拟补充流动资金。公司股票将于22日复牌。

神光分析:

1.公司主营业务为金融机具的研发、生产、销售及服务,拥有全自动捆钞机和 全自动装订机、金融自助设备等金融机具的设计制造能力,自助系列产品包括超 级柜员机、移动智能柜员机、自助票据机、多功能发卡机等,是我国银行业金融 机具相关产品的主要供应商与服务商。

2.社区智能终端产品的原型为自动售货机。棠宝智慧社区项目通过最新研发的社区智能终端产品以及线上线下服务,集业主社交、周边商家服务、物业管理和信息化、商品团购、健康医疗、投资理财、消费金融、大数据分析等多功能于一体。

3.本次的项目是进一步增强核心竞争力、拓展行业市场及完善产业布局的重要举措,公司将切入社区商业领域,实现“自助终端”+“人工智能”的有力结合,从信息、物流、产品销售及综合服务等方面为社区居民消费提供整套运营服务。公司将通过新研发的社区智能终端产品及线上线下的服务,全新塑造社区业主、物业公司、社区商业之间的新型生态关系,为社区业主打造智能、便捷、快乐的生活。

 

(五)公告点评:恒立油缸(601100)设全资孙公司,拓展航天业务领域

事件:恒立油缸21日晚间公告,公司拟设全资孙公司恒航液压,将业务拓展至航空、航天、航海等新应用领域。

神光分析:

1,恒立油缸目前是国内挖掘机油缸第一品牌(市占率超过40%),也是唯一一家本土供应商。经过长期的研发和试制,公司的新产品 挖机泵阀有望打破进口垄断,实现对三一、柳工等本土大型主机厂的批量供货,公司也将借助泵阀的量产完成向高端液压件整体供应商的华丽转身,成长空间豁然开朗。

2,为适应未来业务发展的需要,公司全资子公司江苏恒立液压有限公司拟以自有资金3000万元投资设立全资公司江苏恒航液压技术有限公司。恒航液压将为公司拓展新的产品运用领域,其经营范围为从事航空、航天、航海、地面和地下装备等领域使用的液压元件、液压系统、设备、精密机械及其零部件的研发、制造、销售和售后服务。公司称,其主要产品可实现进口替代和填补国内空白。

3,恒航液压孙公司的设立将有利于公司进一步扩大业务经营范围,充分发挥公司在液压件制造方面的专有能力和市场优势,有利于进一步巩固和扩大公司的市场份额,增强公司的持续盈利能力,对公司影响积极。

 

(六)公告点评:节能风电(601016):逾40亿元投建国内五个风电场项目

事件:公司审议通过了关于投资建设6个风电场项目的议案,其中5个国内风电场项目的总投资额达41.85亿元。

神光分析:

1、广西博白云飞嶂 10 万千瓦风电场项目的建设启动将有利于公司实现在广西地区风电项目开发的突破和增强公司南方区域市场的力量,提升公司的行业地位。同时,本次投资有利于规模增加公司的装机、提高公司的盈利能力、增强公司竞争力。

2、甘肃白银靖远靖安 5 万千瓦风电场项目能进一步提高公司在甘肃丝绸之路经济带上风电市场的份额,巩固公司在甘肃地区的既有市场地位。

3、四川广元剑阁天台山 10 万千瓦风电场项目作为进入四川地区的切入点,对公司提升行业地位具有重要意义。

4、浙江嵊州崇仁 4.8 万千瓦风电场项目将有利于实现公司在浙江地区风电项目开发的突破,对公司进一步扩大市场规模有重要意义。

5、新疆哈密景峡第三风电场 B 20 万千瓦风电场项目对探索利用电力外送通道扩大风电消纳,使风能资源得以有效利用有着重要的意义,同时能增强公司在哈密地区的项目容量,对公司进一步扩大市场规模,提升行业地位具有重要意义。

 

(七)公告点评:捷成股份(300182)收购知名音频软件公司AT20%股权

事件:捷成股份(300182)130日与NV AURO HOLDING公司(简称为“Auro)签订股权买卖协议,公司拟使用自有资金最高不超过2800万美元购买Auro持有的AURO TECHNOLOGIES NV公司(简称“AT)的部分股权。

神光分析:

1、公司同意从卖方购买,现有的、已登记的且完全稀释的150股,占AT公司全部已发行股本的20%,该股份的总购买价为不超过2800万美元。其中,一次性支付给Auro公司1600万美元,即每股106,666.67美元。如果AT公司2016-2018年的净利润分别等于或者高于1500万欧元、2500万欧元、3800万欧元,则公司再每年分别支付给Auro公司400万美元。

2AT公司2010年在比利时成立,其主要目标是建立新一代的音频标准,并成为声音技术领域的领导者。AT是从著名的Galaxy Studios中分立出来的。Galaxy Studios因其在各种电影和音乐录制和后期制作领域的优异表现而受到各国知名导演、艺术家和乐队的青睐。

3AT已经研发了一系列在1D2D3D音频编码、解码和压缩技术方面的专利技术,并在全球范围取得众多专利权,包括3维声音方面的新标准(称作“Auro-3D?).Auro-3D?提升了娱乐水准,革新了听众在影院、公众场合、家庭和移动状态下的听觉体验。AT在新一代音频技术发展中发挥了重要作用,变革了:(1)内容产生、内容解码和传输;(2)消费者在娱乐享受中更好的体验。AT 2014年净资产总额1200万欧元,净利润700万欧元。

4、捷成股份表示公司是国内领先的音视频技术一体化方案供应商,同时也通过收购中视精彩、瑞吉祥、华视网聚等公司,在影视作品制作以及发行领域进行了全方位的布局。AT公司则拥有世界领先的Auto-3D音频播放技术,能够为观众提供全新的浸入式音乐播放体验。该技术与公司的音视频整体解决方案相结合后,将进一步提升上市公司的市场竞争力,从而扩大市场份额,有助于帮助本公司在当前广电及媒体市场的大变局中占据先机,把握新机遇。同时,公司以Auro-3D为纽带开拓与好莱坞公司合作的机会,有利于公司获取好莱坞的丰富经验,制作出市场价值更高的影视作品。

 

(八)公告点评:爱尔眼科(300015)拟与支付宝战略合作

事件描述:爱尔眼科21日晚间公告,近日,公司与支付宝(中国)网络技术有限公司(简称“支付宝”)签订了战略合作框架协议。

神光分析:

1、根据协议,双方拟在服务窗、当面付、商圈生态 建设、农村医疗市场开发、公益合作、金融创新 、保险合作等方面进行合作。

2、爱尔眼科表示,合作有利于扩大公司客户广度,提高营销精度。借助支付宝用户规模数量庞大、实名认证、活跃度高的优势,快速切入城市服务与服务窗两大平台入口,不仅实现庞大客户资源的高度共享和有效导流,让更多的客户关注爱尔眼科,扩大公司客户基础,而且通过医疗健康 信息推送和会员管理的精准营销,大幅度提高公司营销和服务的精准度。

 

(九)公告点评:梦洁家纺(002397)拟定增11亿元 投入O2O营销平台

事件:梦洁家纺00239721日晚间公告,拟不低于7.39/股非公开发行不超过1.51亿股,募资不超过11.14亿元。公司股票将于22日复牌。

神光分析:

公告显示,在此次募投项目中,34956.43万元拟投入智能工厂建设项目,66416.90万元拟投入O2O营销平台项目,10000万元拟补充流动资金。纵观家纺行业整体情况,当今发达国家的实体产业逐步向科技含量与附加值更高的层面升级,中国的制造业也正在逐步从“世界工厂”的形象向着高端制造产业延伸。因此,宏观环境和发展形势要求家纺行业加速改革,在原有业务的基础上进行产业升级,结合科技与互联网的手段加快产业转型并挖掘和引导市场需求。

2、梦洁家纺作为我国中高端品牌家纺龙头企业之一,已经意识到智能产品与互联网战略对行业重塑的重要性。公司为行业即将面临的一轮改革做足了准备,2015年,公司与和而泰签署了《整体智能卧室战略合作框架协议》,双方将在智能卧室系列产品、大数据管理运营方面展开战略合作。此外,梦洁家纺还成立了智能家居实验室,力争在国内智能家居行业有新的突破。

3、作为家纺行业龙头企业之一,公司在稳定发展的基础上,积极响应国家政策,顺应行业发展趋势,拟通过本次非公开发行建设国际领先的家纺智能化生产基地、新建并完善行业领先的一体化销售渠道和管家式的服务体系,更好地服务消费者。

 

(十)公告点评:远方光电(30030610.2亿收购维尔科技100%股权

事件:公司发布公告称拟以发行股份及支付现金方式收购邹建华等18名交易对手合计持有的维尔科技100%股权,交易作价10.2亿元,并募集配套资金不超过3亿元用于生物识别信息安全产品生产基地及研发中心项目及补充流动资金。由于本次重大资产重组后续事项仍需审核,公司股票将暂不复牌。

神光分析:

1、本次交易发行股份方面,公司将以15.14/股发行47,159,841股募集资金7.14亿元,并以现金支付3.06亿元用于本次交易。

标的公司成立于2008年,是一家基于生物识别技术的信息安全产品和智能信息系统及服务提供商。其生物识别技术主要包括指纹识别技术、指静脉识别技术和人脸识别技术,产品用于金融、公安、安防、移动支付等多领域;智能信息系统主要应用于机动车驾驶培训领域。

2、截至20151030,标的公司未经审计的20151-10月营收1.82亿元,净利润3262万元;2014年度营收2.03亿元,净利润3913万元。标的公司股东承诺2016-2018维尔科技净利润分别不低于6800万元、8000万元、9500万元。

3、公司原主营LED和照明光电检测设备的研发、生产销售及综合检测解决方案的提供,2015年以来,公司先后完成了对红相科技、纽迈电子、和壹投资的投资,公司正式切入红外检测、基因检测等领域。近年来,随着生物识别技术发展成熟,该领域商机不断涌现。公司通过收购标的公司股权,将进一步拓展生物识别业务,有利于公司抓住行业发展机遇,实现盈利快速增加。从交易双方财务数据来看,公司与标的公司营收水平相当,此块业务将对公司未来发展产生重大影响。

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