一、投资要点                                   

1、主动做多能强化市场信心。

过去一段时间，许多资金处于休整状态，不少机构投资者仓位水平比较低。但是，在一个竞争和逐利的市场环境下，没有多少人能耐得住寂寞持续观望。我们在《买力增强》的观点中也指出，由于利空被透支，市场热点局部发动，就会快速感染市场情绪，许多空仓和轻仓的投资者又会杀回来。其实，这种做多的信心，是可以依靠做多来强化的。在多与空的底牌中，多头实力更胜一筹，在有安全垫的情况下，会有人注重创造热点。比如上周末航运类公司停牌，央行鼓励船舶行业整合等等，就给市场传递出明显的信号，一些风险偏好大的资金打板题材股，在一定程度上传递了这种做多的信心，到周一下午，券商等权重股也敢于冲击涨停，这都说明钱不是问题，信心才是关键。

2、权重股需要出工出力。

7月后半月的反弹，基本上是超跌成长股带动的，一些权重股重心反而是下降的。随着二次回落，大小盘股又处于同一个起跑线上。周一A股的普涨，从指数层面看，无论是沪深300，中证500，还是创业板指数，上涨幅度相当，关键是，普涨过程中两市算是放量了。以国企改革、券商股为例，基本上是出工也出力了。如果未来市场要继续修复，类似权重股还需要贡献相当力量。因为4500点以上的成交额超过70万亿，这些套牢盘需要置换，市场不放量是很难攻克，而要放量，则自然需要权重发力。我们倾向于无论是国企改革，还是金融股反弹，都可以持续，毕竟轻仓多头部队需要找到一些流动性抓手，快速下手，并可以进退自如，如此，百亿，乃至千亿市值的权重股就是最好的热点靶向。

3、按照超跌反弹的思路操作。

沪指上涨到3900点以上，就已经进入了3300-4500区间偏上的位置，这个位置投资，我们倾向于强打热点与超跌反弹相结合。所谓强打热点，就是以游资为代表的资金，持续攻击央企改革概念股、军工题材股，以此凝聚市场人气；超跌反弹逻辑重点看流动性好的中大市值个股的反弹，比如上证50、沪深300、社保重仓股等，基本特征是跌幅大的个股反弹力度也比较大。

（刘海杰       A0430611030006）

二、个股信息精粹                              

（一）公告点评：中联重科(000157)证金直接持有公司2.55亿股

事件：联重科8月10日晚间公告，证金直接持有公司2.55亿股

神光分析：

1、中联重科主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等国家重点基础设施建设工程所需重大高新技术装备的研发制造。公司长臂架泵车、搅拌车、车载泵、搅拌站及塔机产品市场占有率仍旧稳居行业榜首。

2、中联重科预计2015年1-6月净利润亏损3亿元至3.8亿元(上年同期盈利9亿元)，同比由盈转亏；基本每股收益亏损约0.04元至0.05元(上年同期盈利0.12元)。受房地产投资增速持续放缓的影响，工程机械产品市场需求持续不振，对公司整体营业收入及净利润的影响仍旧较大；为控制风险及实现有质量的经营，公司继续实施从紧的销售政策，对于营业收入和净利润也产生一定影响。

3、根据中国证券登记结算有限公司深圳分公司提供的截至7月31日的股东名册，证金公司直接持有中联重科2.55亿股股票，为中联重科A股第三大股东；十只基金通过证金融资产管理计划合计持有中联重科1.18亿股股票；上述十一位股东共计持有中联重科3.73亿股股票，占中联重科已发行全部股份的4.84%。

（张生国       A0430611040001）

（二）公告点评：阿里巴巴283亿元投资苏宁云商（002024）

事件：公司拟以15.23元/股的价格，向阿里巴巴集团子公司淘宝(中国)软件及安信-苏宁2号基金发行19.27亿股，其中阿里巴巴以283.43亿元认筹，占发行后总股本的19.99%，成为苏宁云商的第二大股东。

神光分析：

1、苏宁云商拟通过新设境外全资子公司认购阿里巴巴集团定向发行的股份。公司将以不超过140亿元人民币等值的美元，按照81.51美元/股的价格，投资认购阿里巴巴集团增发的普通股股份，且认购普通股股份数不超过2780万股，预计发行完成后，公司将持有阿里巴巴集团发行后股本总额约1.09%。

2、苏宁云商此次总计募集资金293.43亿元，主要用于门店改造和物流平台建设。在互联网+发展潮流下，为更好提升商品与服务的用户体验，更好提升商户和供应链的运营效率，线上线下需要更好的互补融合。线上的发展离不开线下的支持比如物流、售后服务、门店体验等；对于实体零售来说，更需要拥抱互联网，拓展销售渠道，应用新技术，提高消费体验。

3、公司与阿里巴巴集团达成了本次合作，双方将协同各自在用户、商品、服务、技术等方面的资源，创新O2O商业的升级发展。公司今日复牌，走势值得期待。

（蒋兴达       A0430612090001）

（三）公告点评：东港股份（002117）拟定增募资2.8亿引入员工持股

事件：发布定增预案，公司拟以24.81元/股，向员工持股计划非公开发行不超过1128.58万股，募集资金总额不超过2.8亿元用于补充公司流动资金。公司股票将于8月11日复牌。

神光分析：

1.本次非公开发行股份数量不超过1,128.58万股，募集资金总额不超过28,000.00万元。最终募集资金总额根据公司员工参与东港股份2015年度员工持股计划的实际出资总额确定。 发行价格为24.81元/股。本次非公开发行股票的募集资金总额不超过28,000.00万元，扣除发行费用后，用于补充公司流动资金。

2.本次非公开发行的发行对象为东证资管-东港股份定向资产管理计划（即东港股份2015年度员工持股计划）。发行对象将以现金认购公司本次非公开发行的全部股份。公司董事长王爱先，董事、总裁史建中，监事王晓延、张力和高级管理人员唐国奇、朱震、刘宏、郑理、齐利国拟出资参与本次员工持股计划。本次员工持股计划通过公司非公开发行所认购的股票的锁定期为36个月。

3.公司表示公司拟通过非公开发行方式实行员工持股计划，目的在于完善激励制度，丰富员工薪酬体系，建立公司与员工的利益共享机制，提升公司治理水平，增强员工的凝聚力，实现公司长期可持续发展。

（杨先菊       A0430612090002）

（四）公告点评：方盛制药（603998）放弃收购药王堂，拟出资建连锁药房

事件：公司董事会审议通过，同意公司全资子公司湖南方盛医药有限公司终止收购湖南药王堂医药连锁管理有限公司70%股权。同意公司出资设立湖南方盛堂大药房连锁有限公司，继续推进公司进军连锁药店和批发商业等产业链环节的发展战略。公司股票今日复牌。

神光分析：1、2015年5月5日，公司董事会审议通过公司收购药王堂连锁70%股权的议案。截至目前，公司表示，双方企业文化、经营管理理念差异较大，未来的合作过程中可能会产生巨大的分歧，且双方对会计师事务所审计的药王堂资产结果部分存在异议，经双方友好协商，拟终止本次股权收购事项。

2、公司将全资设立方盛堂连锁，并以此为平台，建立公司自有的医药品牌连锁体系，在传统销售渠道实现业务融合和相互提升，完善产业布局。拟设立的方盛堂连锁注册资本1500万元，主营药品零售连锁。

3、公司主营心脑血管中成药、骨科伤药、儿科药等药品的研发、生产与销售，是湖南省第一批高新技术企业，国家火炬计划重点高新技术企业。公司原意借现有的零售渠道来进行产业链下游的延伸，在放弃收购药王堂连锁之后，公司决定设立自己品牌的连锁药房，继续完善公司产业布局，符合公司长期发展规划。同时，由于公司成立之初即在湖南省区域内进行发展，本次连锁公司的设立将有利于提高公司品牌知名度，继续挖掘湖南省内市场潜力，增强产品竞争能力。