一、投资要点                                   

1、两极分化。

市场出现了两个现象，第一个现象是个股缩量反弹，随着复牌公司数量增多，这种缩量反弹成为一种风景。第二个现象是银证保、两桶油等权重股整体低迷，虽然偶而有个股拉升护盘，但是股票总体上缺乏弹性。对于第一类个股，大家普遍感觉无所适从，只有看的份，因为担心反弹随时结束再次调整。对于第二类个股，前期跌幅相对小，是护盘主力，现在大家都不感兴趣，因为资金消耗太大。

2、市场转入存量博弈阶段。

这个阶段，除了融资融券，参与的资金大多是不带杠杆的。从一些个股缩量涨停情况看，基本上是被套者主动拉抬自救，叠加了轻仓资金主动攻击行为。存量博弈结果就是，市场比较喜欢中小市值个股，在股灾过后，资金对于企业基本面的偏好会上升，特别是确定性成长的个股，会继续受到优待。按照这个节奏，未来个股还会大面积反弹，优质成长股反弹到半分位压力也不会太大，绩差股反弹一半压力就很大，套牢盘叠加抄底获利盘会带来股价大幅波动，在市场情绪不稳定的情况下，不少个股反弹过后出现跌停的情况会比较常见，所以，这段时间对于眼力、心态的考验依旧很大。

3、耐心应对。

对于市场出现的两级分化现象，我们了解的情况是，不少人比较着急，一方面前期损失不少，希望快速扭转败局的人不少，但是许多个股买不进，或者需要涨停去追，这里边又要冒很大的风险，因为解套盘随时都会出来。另外就是手里拿着权重股的，在大跌中受损相对比较小，这一次的基本上整体缺席了反弹。我们认为，还是要本着大小兼顾的原则，大票后面留意货币政策放松、养老金入市等重大预期催化下的机会，需要预留一些仓位。中小盘股需要在反弹中继续优化，对于真成长，可以适当采取分段交易的方式，配置和交易兼顾。这个时候，急不得，也不能急，控制好风险才能长久生存。

（刘海杰       A0430611030006）

二、个股信息精粹                              

（一）公告点评：云意电气(300304)拟定增募资5.5亿加码汽车电子

事件：云意电气7月14日晚间发布定增预案，今日复牌

神光分析：

1、云意电气拟向不超过5名特定对象非公开发行不超过3300万股，募集资金总额不超过5.5亿元。此次定增将为公司在汽车电子产业的进一步发展提供资金支持，提升公司的综合竞争力。其中，大功率车用二极管扩建项目有助于公司进一步提升公司在全球大功率车用二极管市场的影响力和竞争力。新能源车用电机及控制系统产业化项目有助于公司在新能源汽车领域的市场开拓更上一个台阶，有利于公司扩大在新能源汽车电子产业的布局。

2、公司拟投资3.5亿元用于大功率车用二极管扩建项目，建成后拟形成23000万支/年的大功率车用二极管（包括高效大功率车用二极管）生产能力。项目建设周期为1.5年，项目投产后，预计完全达产年度年平均营业收入5.84亿元，年平均利润总额1.17亿元。新能源车用电机及控制系统产业化项目拟投入募集资金1.2亿元，该项目拟形成年产3.6万套新能源车用电机及控制系统生产能力。项目建设周期为1.5年，项目达产后，预计完全达产年度年平均营业收入1.98亿元，年平均利润总额3069万元。

3、公司拟使用募集资金0.8亿元进行企业检测及实验中心建设。企业检测及试验中心项目将使得公司成为国内领先的车用整流器、调节器、控制器等汽车电子产品检测及实验中心，为公司成为中国汽车电子行业具备全球竞争力的规模化供应商奠定技术基础。

（张生国       A0430611040001）

（二）公告点评：包钢股份（600010）签署战略合作协议

事件：公司2015年7月12日与中润资源投资股份有限公司签署战略合作协议，拟与中润资源拟收购的铁矿国际（蒙古）有限公司及蒙古新拉勒高特铁矿有限公司所属矿山未来在的铁矿石采购、管道建设及矿山运营方面达成战略合作。

神光分析

1、中润资源2015年6月2日晚间发布定增预案，拟收购铁矿国际及新拉勒高特各100%股权，截至目前，该收购计划仍在实施之中尚未完成。

公司本次签署协议主要内容包括铁矿石供应、管道建设与延伸、设施运营等方面。公司每年向中润资源采购铁矿石产品；中润资源修建从矿山至二连浩特口岸的矿浆输送管道；公司为中润资源矿山运营、选矿厂运行提供支持，双方还将直接就技术、管理顾问服务、承包运行服务、合资合作建设相关设施等方面探索合作的可能。

2、公司是我国北方最大的钢铁生产基地，本次战略协议的签订，按公司发展战略，未来公司将增加对蒙古国铁矿石的采购，有利于增强公司原料来源的稳定性，降低采购成本，巩固完善采购渠道，并在矿山运营、管理与技术输出等方面为公司提供便利。

（三）公告点评：蓝盾股份（300297）中期业绩同比预增约9倍

事件：公司披露2015年半年度业绩预告

神光分析：

1.公司是中国信息安全行业领先的专业网络安全企业和服务提供商。主要从事信息安全产品的研发、生产、销售以及提供安全集成业务与安全服务业务。产品涉及安全网关、安全审计和应用安全3大类别10大系列50多个品种。

2.公司预计2015年1-6月净利润为3000万元至3090万元，上年同期为302.24万元，同比增长892.59%至922.37%。公司表示，上半年伴随着信息安全 市场需求的持续增长，公司的业务规模也在不断扩大，公司营业收入较上年同期稳定增长，公司运营效率和效益进一步提升，营业利润有较大幅度增长。另外，报告期内，公司合并报表范围新增全资子公司广州华炜科技有限公司6月份的经营业绩，也推动了公司报告期净利润的增长。此外，上半年公司的非经常性损益对净利润的影响金额约为900万元至1000万元，与去年同期相比有所下降。

3.公司在积极加强信息安全业务同时也加大并购力度，可适当关注。

（杨先菊       A0430612090002）