一、投资要点                                   

1、救市一直走在正确的道路上。

本轮救市第一个环节是救公募基金等机构投资者。救市的时间节点选择在配资客强平进入尾声，融资客开始强平的时候，救市的第一步是先拉升四大行、两桶油，先给市场发出信号。之后，救市范围扩大到上证50成份股，继续给蓝筹股提供充分的换手，此时中小创以及中证500个股继续雪崩，指数期货下跌，这个现象一度被市场认为救市失败，没有打到七寸。其实我们认为，这是先给基金等机构投资者提供卖出股票的机会，小票卖不出，加空单对冲，然后卖出大块头，降低仓位应对极端赎回。在这之后，救市转入新的阶段。国家队资金稳住权重股，开始托底中证500等中小市值个股，在这个过程中提示机构降低对冲规模，也就是7月6号之后，机构投资者空平力度加大。7月8号尾盘三大期指全线封死跌停，基本上宣告了那些还死守空头的资金无路可走，关门结束！7月9日中证500当日合约不到半小时封死涨停，开始打狗，空头开始被打爆，随后三大期指全线涨停，这宣告了救市进入决战。在期货市场上，空头无法平仓，后期唯有继续打高平仓。与此同时，股票市场上，在交易的个股绝大多数涨停，中小盘股在机构的加仓下恢复了流动性，加上政府对于券商、基金资金源源不断的支持，机构仓位大幅下降，加仓空间加大，即便是停牌个股陆续减少，也不会影响大面积加仓。决战收官估计在7月17日交割，最好是期指大幅升水，并继续限制大单做空，如此，空头将彻底溃败。因此，我们认为救市大决战才开始，真正宣告胜负在7月17日之后。这段时间，多头必将全力进攻，不会手软。

2、普涨会延续。

救市第二个环节是恢复股市生态，这是在机构投资者满血复活之后的重要举措。因为只有让投资者认识到政府不希望股市继续下跌，改革与牛市并行才是正确道路，这就需要继续给市场增加信心。后期增加信心主要体现在，除了券商自营4500点以下不卖出，企业高管6个月不减持，国有企业继续增持之外，还需要给全市场提供流动性，这需要继续降准降息来体现，甚至继续降低印花税这样一些长期性的政策举措。所以，我们认为，现在正是大决战的时候，多头还会继续猛攻，资金托底，政策推动依旧会继续，不会因为涨了一天就结束。在次序上，权重股依旧是重点，关键时候需要有人以涨停的姿态稳定军心。与此同时，焦点还是中证500等指数期货，这个现在是主力军。指数期货涨则个股普涨，救市的关键时候，现货暂时会跟期货走。

3、个股涨不动的时候再调仓。

在救市初见成效的时候，加仓是首要工作，而且反应要快，要快速从股灾造成的伤害中摆脱出来，要坚信国家救市力量，坚信救市会取得成功。从加仓的方向上看，我们倾向于真蓝筹，真成长，未来一段时间，凡是打着改革的旗子喊概念的，可能无法获得市场的认同，而那些扎扎实实做主业，循序渐进做加法，企业可以稳定乃至高速增长企业，市场还会给加分，股价创新高概率依旧很大。从资金行为上看，银行自然是救市资金扎堆的地方，筹码已经逐步集中，融资客偿还幅度很大，股价反而安全，由于拉抬指数的需要，银行股仍有不错的弹性；中小市值成长股是机构扎堆的地方，去掉套保的帽子后，就需要真金白银去加仓股票，这些股票后市的反弹力度比较大。对于仓位较重的人来说，可以观察个股的上涨力度，经过一段时间的上涨，涨不动的时候再调仓是合适的。

（刘海杰       A0430611030006）

二、个股信息精粹                              

（一）公告点评：深深房A（000029）业绩上调

事件：深深房7月9日晚间公告，大幅修正半年度业绩预告

神光分析：

1、公司在深圳具备30多年房地产开发的历史，是深圳最早的房地产上市公司之一，在深圳具有较高的品牌价值。近年来，公司以深房传麒山、尚林花园项目的建设为契机，培养和锻炼了一支主业开发的专业团队。

2、2015年一季报披露，公司预计2015年1-6月净利润同比23.80%-49.72%，为4300万元至5200万元，上年同期3473.24万元。基本每股收益0.0425元/股-0.0514元/股，上年同同期0.0343元/股。原因说明：公司深房传麒山项目、尚林花园项目、悦景东方项目销售正常结转。

本次深深房A向上大幅修正半年度业绩预告。预计2015年半年度实现净利润同比增长403.85%至441.28%，基本每股收益0.173至0.1858元。公告披露，报告期内公司深房传麒山项目、尚林花园项目销售超过预期及公开出售了文锦仓库1-5层。

（张生国       A0430611040001）

（二）公告点评：索菲亚（002572）中报业绩增长四成

事件：公司7月9日晚间发布2015年半年度业绩快报，公司实现营业收入11.58亿元，同比增长36.8%；归属于上市公司股东净利润1.35亿元，同比增长40.77%；基本每股收益0.31元。

神光分析：

1、业绩增长的原因主要有五方面，一是定制家具行业（尤其是定制衣柜行业）继续增长；二是报告期内原有经销商专卖店订单持续增长，“大家居”战略逐见成效，店面客单价稳步上升；三是继续新开索菲亚专卖店，加密一、二线城市销售网点，下沉四、五线城市；四是积极推进OTO业务，跟各大电商网站、家具电商平台、装修电商平台、互联网家装公司等紧密合作，持续推进“互联网+”的公司战略。

2、公司在去年成立信息与数字化中心，旨在提升企业的整体数字化、信息化与自动化水平，从而快速实现企业互联网转型。报告期内，信息与数字化中心在营销与供应链自动化提升，板材利用率提升，产品与服务质量提升和企业大数据平台建设等方面取得显著成果，导致毛利率与同期比较继续上升，而管理费用的增速也得到有效的控制，归属母公司股东权益的净利润增长率高于营业收入增长率。

3、索菲亚大家居战略思路明晰、步伐稳健，O2O 模式探索（研发3D 设计软件，天猫自有旗舰店和与齐家等电商平台的合作）、全屋定制服务凸显公司互联网和服务型制造转型思维。公司将成为定制家居行业龙头，在泛家居一体化趋势下竞争实力不断凸显。

（蒋兴达       A0430612090001）

（三）公告点评：时代新材（600458）2015年半年报业绩大增

事件：公司披露2015年半年度业绩预增公告

神光分析：

1.公司主要经营高分子减振降噪弹性元件的研发和生产，产品主要应用于铁路、城市轨道交通、汽车、工程机械、工业装备、军事、化工等行业。

2.公司预计2015年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加 200%至250%，上年同期归属于上市公司股东的净利润为6074.77万元。业绩预增的主要原因为公司轨道交通、风电等业务较上年同期均有较大幅度增长，欧元贷款因汇率变动产生汇兑收益。

3.公司近期股价超跌，适当关注。

（杨先菊       A0430612090002）

（四）公告点评：迦南科技（300412）与国内首家“工业4.0-智能工厂实验室”合作

事件：公司2015年7月9日与同济大学中德工程学院签订战略合作协议，双方期望在合作中以目标为导向，依托国内首家“工业4.0-智能工厂实验室”，通过一批装备智能制造以及智能化制药设备项目的成功完成，产生一系列标志性的成果，带来双方的携手共赢，打造出制药装备企业和著名高校合作，落实企业生产按“工业4.0-智能制造工厂”的一个样板工程。

神光分析：1、基于战略合作协议，同济大学将公司作为战略合作企业，把公司全资子公司南京迦南制药设备有限公司产业园作为科技成果产业化基地，为公司提供制药装备制造的技术信息，相关工艺的最新科技成果和科研信息，以及相关科技和人才支持。协助公司进行产品制药工艺提升、设备改进、技术攻关难题。

2、本次合作协议的签订有利于公司与高校的合作，整合资源，发挥公司在制药装备智能制造的优势，通过合作降低公司技术研发成本，实现产业链延伸，促进公司大健康业务拓展。