市场热点解读与机会提示 

1、军工北斗崛起。军工北斗股早在2013年就爆发出上涨的动力，这些板块的表现和创业板指数同步，远远强于沪深300指数。军工北斗股的走强，与中国加强国力有直接关系，全球地缘政治的不稳定也使得军工北斗崛起迫切性提高。二级市场上，板块走强或受集团资产注入预期影响，或受产业政策刺激、军民结合需求提振的影响，或者受外部地缘政治实践的刺激，等等，军工与北斗符合政策与市场双轮驱动投资逻辑，其特有的强政策红利和弱行业周期特性越来越吸引资金的关注。不过从市场行为上看，关注的人多了，股价未必走的快，但大的趋势向上是大概率事件。 

2、量能有所放大。我们在3季度报告中列举的几个逆转行情趋势的因子中，新股首当其冲。目前看，由于新股的持续热炒，逐步点燃了市场炒作热情，从次新股，到全市场的小盘股，资金主动攻击行为增强，两市成交温和放大。与此相对应的是，权重股依旧不温不火，不成气候。我们认为，市场量能的放大是好事，但如果得不到权重股的响应，或者出现了权重与小盘的跷跷板效应的化，其实都不利于行情的纵深发挥。从我们的板块热点风格轮动系统看，目前大小盘股出现了分化，小盘股继续走强，大盘股走弱；热点强度也提示指数总体运行到一个相对高位，短期内需要关注这些细微变化。 

3、低吸机会股。中小盘股继续活跃，主线仍在成长股，从中长期看，抓住了中小盘成长股，大概率的就抓住了机会，不过从短期看，成长股需要经受半年报业绩的洗礼，二级市场上股价必然对此有反应，因此，成长股需要考虑的是个股自身风险，对于真成长个股来说，下跌就释放了风险，就是关注的机会；对于伪成长来说，下跌有可能是调整的开始，需要仔细甄别。 

个股信息精粹 

（一）公告点评：海油工程（600583）签订LNG工厂工艺模块建造合同 

事件：公司控股子公司海洋石油工程（青岛）有限公司与俄罗斯Yamgaz SNC公司签订了Module Fabrication Work Package 1（MWP1）工艺模块建造合同，合同金额约16.43亿美元（折合101.09亿元人民币）。

 
神光分析： 
1、公司是国内惟一集海洋石油、天然气开发工程设计、陆地制造和海上安装、调试、维修以及液化天然气工程于一体的大型工程总承包公司，是亚太地区最大的海洋石油工程EPCI（设计、采办、建造、安装）总承包商之一。

 
2、公司承揽的MWP1工艺模块为俄方LNG工厂的核心工艺模块部分，包括36个工艺模块，计划于2014年9月开工建造，2017年7月完工。本次建造LNG工厂核心工艺模块首次在我国建造，项目实施将进一步扩大本公司在国际LNG产业中的影响，提升公司在模块化建造业务和高端制造领域的知名度，为公司进一步开拓国际市场起到积极的推动作用。

 
3、本次合同是公司承接最大的海外合同，约占13年营业收入的5成，将对未来三年业绩产生积极影响。同时，公司在手订单较为充裕，为业绩提供有力支撑。 

（二）公告点评：巴安水务（300262）签沧州渤海新区海水淡化项目投资额8.3亿　 
　 
事件：公司7月2日晚间公告，公司与河北省沧州渤海新区管理委员会近日签订了《河北省沧州渤海新区海水淡化项目合作协议》。该项目拟投资8.3亿元。项目拟选址在综合港区一港池西侧；项目一期占地面积40亩，二期占地面积30亩。

 
神光分析： 
1、双方拟在渤海新区共同投资设立合资公司，共同投资沧州渤海新区海水淡化项目。合资公司注册资本为3000万元，其中沧州渤海新区管理委员会占注册资本的15%，巴安水务占注册资本的85%。双方将协助合作尽快在当地成立该合资公司。

 
2、该项目拟投资8.3亿元，建设总规模100,000T/D海水淡化厂一座，其中一期成品水产水规模50,000T/D，二期成品水产水规模50,000T/D。

 
3、海水淡化市场巨大，这有利于公司进一步在华北、东南沿海以及南海岛屿等地区推广海水淡化技术。此次项目的规模较大，将分二期工程建设，预计该项目总收入是公司2013年度营业收入的184%。 

（三）公告点评：上海家化（600315）获大股东增持 

事件：7月2日，公司接到第一大股东上海家化（集团）有限公司通知，上海家化集团增持了公司部分股份。 

神光分析： 
1、上海家化集团于2014年7月2日以均价36.81元/股的价格增持了公司股份合计2,358,951股，占公司总股本的0.35%，实际交易金额为86,832,126元。

 
2、此次增持前，上海家化（集团）有限公司和上海惠盛实业有限公司合并持有公司股份185,506,859股，占公司总股本的27.59%；增持后上海家化（集团）有限公司与上海惠盛实业有限公司合并持有公司股份187,865,810股，占公司总股本的27.94%。

 
3、截止目前，上海家化（集团）有限公司没有在未来6个月内继续增持公司股份的计划。上海家化（集团）有限公司承诺，在增持实施期间及法定期限内不减持所持有的公司股份。 

4、6月23日，上海家化获得两名高管增持。公司副总经理兼大众消费品事业部总经理叶伟敏以32.86元/股购入公司股票1.53万股，副总经理兼佰草集事业部总经理黄震以32.98元/股购入1.55万股。

 
5、公司股价在管理层和股东方纷争之后连续下跌，目前来看暂时有企稳迹象，大盘也出现企稳回暖的走势，有利公司股价进一步企稳。大股东及管理层增持的消息或进一步刺激股价走强，值得关注。 

（四）公告点评：利欧股份（002131）定增收购数字营销 

事件：公司拟以发行股份和支付现金相结合的方式，购买上海氩氪广告有限公司和银色琥珀文化传播（北京）有限公司100%股权。

 
神光分析： 
1、公司是中国最大微型小型水泵制造商和出口商，同时也是中国最大碎枝机出口商，微型小型水泵出口量约占全国同类产品出口总量24%，位列同类产品出口量第一名，园林机械产品碎枝机出口量约占全国同类产品出口总量50%，位列同类产品出口量第一名。 

2、公司本次发行股份价格为18.77元/股，拟发行股份数量合计为18,688,459股。本次收购的总交易额为42,093.90万元，根据会计师出具的盈利预测审核报告，上海氩氪、琥珀传播2014年、2015年的预测净利润合计分别为3,303.42万元、4,328.88万元，占上市公司同期预测净利润的比例分别为13.52%、20.66%。 

3、上海氩氪主要为客户提供个性化及创新的数字营销服务，在服饰、时尚、汽车、快消等领域积累了丰富的数字营销经验，与各个行业的高端品牌建立了良好的长期合作关系。其策划的许多成功营销案例已成为行业内的经典之作。琥珀传播的主营业务为“整合数字营销服务”及“数字整合媒介代理”服务，主要业务分为两个板块——品牌数字整合推广策略、品牌数字创意传播管理。

 
4、本次收购完成后上市公司的主营业务将由通用设备制造向互联网业务领域逐步扩张，以期形成“机械制造＋互联网”双主业齐头并进的态势。 

风险提示 

（一）威华股份（002240）遭股东减持

 
公司股东李晓奇女士于6月30日和7月1日通过大宗交易减持公司1200万股，占公司总股本的2.4455%，减持价格为23.45元至24.30元。减持后，李晓奇仍持有公司股份5010.23万股，占公司总股本的10.2103%。目前，公司拟以非公开发行股份的方式向赣稀集团购买其持有的赣州稀土100%股权，有关审批程序尚在进行中，股价现处于相对高位，本次减持将对市场带来一定负面影响。

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