市场热点解读与机会提示 

1、外部流动性放松。央行的定向降准已经扩散到股份制商业银行，上千亿的流动性释放，一方面确保6月下旬不再发生钱荒，另一方面也促使银行更好的投入实体经济服务当中。可以说，近阶段股市的外部流动性是非常充裕的，市场的心理预期有所提升。但这并不代表股市流动性就好转了。事实上，过去一段时间，资金外流迹象比较明显，存量保证金和年初比有大幅下降，新股开闸，有部分资金按照市值配售的节奏入市，但对于二级市场贡献不大。目前两市日均成交2000亿元左右，算不上显著放大，从个股表现看局部还是偏冷的。 

2、互联网改变生态环境。社会的发展需要传统制造业，但是制造业必须要跟上社会的变迁，互联网已经成为改变人们思考、生活方式的重要环节。海尔总裁张瑞敏提出来海尔也在转型，要压缩人力成本，从中可以看出互联网巨大魅力。从总供给和总需求的角度看，全球各个国家各个领域对于互联网生产要素的需求呈现爆炸式增长，这给予互联网产业巨大的发展空间，这个市场容量无法衡量。对于上市公司来说，已经或者即将进入这个领域，并在相关领域有一定市场地位的企业，毫无疑问将成为下一批巨头。挖掘这些机会并与之同步，是专业研究者需要做的基础工作。 

3、聚焦行业或企业催化剂。弱势行情环境中，行业或公司利好更能够凸显出好公司的价值。我们之前分析指出，好公司有多种类型，有听风资金推上来的强者恒强，也有业绩和股价都在爬坡的品种，更有历史表现优秀而出现了阶段性下跌的品种。在6月后半月的这段时间里，我们认为，要把握这些公司最核心的要素，基本面的催化剂，或者是刺激点，特别是下游需求的爆发是企业向好的关键。 

个股信息精粹 

（一）公告点评：天奇股份（002009）拟收购苏州市物资再生有限公司70%股权 

事件：公司拟收购苏州市物资再生有限公司（苏州再生）70%股权，交易对价预计为7000万元。

 
神光分析： 
1、公司主营物流自动化装备系统和风电零部件产品（叶片）。公司利用在汽车物流系统集成方面的技术实力，已将业务延伸至废旧汽车精细拆解和高效分拣自动化装备系统领域。

 
2、12年，公司与ALBA公司合作打造报废汽车回收利用和零部件再制造产业基地。13年5月，公司投入2.02亿元增资铜陵天奇蓝天机械设备有限公司，投产废旧汽车精细拆解、高效分拣自动化装备；12月，公司参股子公司安徽欧保天奇再生获得增资，建设拆解汽车10万辆的处理规模，专业从事废旧汽车精细拆解、再生资源回收利用业务。

 
3、本次收购是公司加大废旧汽车拆解再生业务的又一举措。苏州再生正建设江苏省区域性报废汽车破碎中心示范项目，项目规模为建造车间1.6万平方米，年回收拆解报废汽车1万辆，投资总额为1.36亿元。本次收购有关方业绩承诺，苏州再生自交割日次月起48个月的净利润不低于8000万元。

 
4、11年全国报废汽车量已超过400万辆，以后还将处于至少10年以上的增长周期，而正规的拆解能力不足100万辆，行业发展空间很大。经简单估计，公司14、15年动态市盈率28X、22X，估值相对合理。 

（二）公告点评：银邦股份（300337）关于签订大额销售合同的公告 

事件：银邦股份获首航节能2.96亿元大单 

1、公司16日与首航节能签订两份大额销售合同，合同标的分别为铝钢复合带和复合铝带材，合同金额分别为14,220万元和15,384万元，合计29604万元，占公司2013年度经审计营业收入的16.11% 。

 
2、期铝升至9个半月高位，因库存继续减少，突破重要技术水准后投机商涌入市场。分析认为，铝价大涨，铝业股有望复制镍业股此前走势。全球最大的铝生产商—俄罗斯铝业联合公司表示，预计铝价未来几个月内可能高见2000美元，在期铝继续走高的大环境下，股价受市场关注度将提高，因此在合同利好的同时也将受益铝价升高。

（三）公告点评：红太阳(000525)中期业绩预计涨70%-90% 

事件：红太阳6月16日晚间发布了2014年半年度业绩预告 

神光分析： 
1、百草枯一路看涨，红太阳中期业绩预计涨70%-90%。公司上半年预计盈利27800万元-31100万元，比上年同期增长70%-90%，基本每股收益预计为0.548元-0.613元。业绩增长的原因是，产品销售价格与上年同期相比有所上升所致。公司2014年一季度营业收入、归属于上市公司股东的净利润分别为14.92亿元、1.28亿元，分别同比增长2.99%、93.49%，扣除非经常性损益后的净利润同比增长99.11%，基本每股收益为0.25元。从第一季度到上半年的情况看，公司业绩还在增长中。

 
2、百草枯具有垂直性、不漂移性和斩草不除根、固土保肥、防治水土流失等优良特性。目前百草枯水剂还难觅完美替代品。农业部1745号文规定2012年4月起停止批准新增百草枯母药和水剂产品的登记和生产许可，行业无新增产能，在限产令倒计时作用下，百草枯价格优势不断被锁定。全球免耕种植面积持续增长，百草枯每年需求保持10%以上增长。这使得近年来百草枯的价格一路高企。数据显示，42%百草枯母液市场报价自13年初1.6万元/吨上涨至年底3.0万元/吨，涨幅近90%。百草枯新的替代剂型面临大规模生产和推广的困难，且百草枯暂无替代产品，供给将继续紧张，价格有望继续上涨。

3、公司百草枯产能在2万吨/年。公司是行业内少数拥有从吡啶到下游相关产品的全产业链农药生产企业之一，百草枯规模位居国内第一。2013年11月，商务部最终裁定对原产于印度和日本的进口吡啶征收反倾销税（税率为24.6%至57.4%），实施期限自2013年11月21日起5年。吡啶为公司全资子公司安徽国星和南京生化的主要产品，本次反倾销立案调查终裁结果有利于促进安徽国星和南京生化吡啶产业良性运营和可持续发展，对公司将产生积极影响。上个交易日收盘价是13.58元，预计2014-2015年每股收益1元、1.4元，对应的2014-2015年动态市盈率是14倍、10倍。 

（四）公告点评：光线传媒（300251）3.85亿进军动漫及游戏业 

事件：公司拟投资合计约3.85亿元揽入动漫公司蓝弧文化及手游公司热锋网络控股权。公司股票将于6月17日复牌。

 
神光分析： 
1、公司拟以自有资金20840万元收购广州蓝弧文化传播有限公司部分股权并增资，投资完成后公司持有蓝弧文化50.8%的股权，成为蓝弧文化的控股股东。此外，公司拟变更募投项目资金及使用自有资金合计17646万元，用于收购杭州热锋网络科技有限公司51%股权。

 
2、蓝弧文化成立于2007年，是国内著名自主知识产权的高品质三维动画片、动画形象制作公司。至今为止，蓝弧文化已完成了纯原创三维动画连续剧15部，三维动画电影1部，累计产量超过35000分钟。目前蓝弧文化拥有原创动画知识产权共多个，其中，“果宝特攻”和“快乐酷宝”两个核心知识产权在各电视台收视率、视频网站点击量均排在国内前5。

 
3、热锋网络的主营业务为移动网络游戏的研发与运营服务。其自主研发的首款产品《我是火影》是第一个通过IOS 7系统审核的APP Store手游，也是国内最短时间内跻身APP畅销榜TOP5的移动网络游戏，深受广大玩家的喜爱。第二款产品《暴走草帽团》于2014年3月份上线，自上线后累计流水已达210万。 

4、昨日，在上海电影节期间，光线传媒还宣布将与上海市闵行区人民政府在上海闵行区浦江镇合作开发“中国电影世界”项目，项目中拟建设包括少林文化体验中心、武侠世界、魔幻世界、童话世界、影视摄制基地、文化企业办公区及配套商业等项目。 

5、公司复牌，股价或大涨，也会带动电影文化传媒其余个股走强，如300027华谊兄弟、300133华策影视、300291华录百纳等公司。短线题材利好时，可以适当关注。 

（五）公告点评：中山公用(000685)非公开发行A股股票预案 

事件：公司拟以不低于9.14元/股的价格向不超过10名的特定对象非公开发行股票不超过9,664万股(含9,664万股),本次募集资金总额不超过88,324.84万元,扣除发行费用之后,募集资金净额不超过85,675.09万元,拟投入“中山现代农产品交易中心建设(一期、二期、三期)项目”“黄圃农贸市场升级改造项目”“东凤兴华农贸市场升级改造项目”以及补充流动资金。

 
神光分析： 
1、中山公用发展至今,已成为一家以水务、市场经营管理等公用事业为主,以对外投资业务为辅的上市企业。公司的市场经营管理板块主要是农贸市场及农产品批发市场的经营管理,目前在中山市下辖31家农贸市场、2家大型专业批发市场。

 
2、募投项目之一中山现代农产品交易中心建设项目，中山现代农产品交易中心建设项目，建成后，光明水产市场也将搬迁至该交易中心，实现原果蔬批发市场、水产批发市场综合化管理。交易中心建设将分为一期、二期、三期共三期进行。项目总投资为48,363.60万元。中山现代农产品交易中心建设一期总投资为12,475.73万元，包括水果交易区、蔬菜交易区及相关基础配套设施3.公司在响应国家和地区加快农业现代化、产业化经营政策的前提下,积极打造公司新的利润增长点,有利于巩固并提升公司在果蔬、冻肉、水产及相关商品批发流通领域的区域竞争力,增强公司整体实力。 

（六）公告点评：海格通信（002465）签订重大合同 

事件：公司近日收到公司与特殊机构客户签订的订货合同，合同总金额约9,300万元人民币。

 
1、公司收到与特殊机构客户签订的北斗二号终端产品等订货合同，合同金额约占公司全年营业总收入的 5.52%，将对公司的营业收入和营业利润产生积极的影响。 

2、本合同的签署是公司北斗二号终端产品订单的再次落地，体现了公司在国防用户北斗业务领域的综合竞争力和在北斗技术高端应用的领先地位。公司近年来在该行业的优势逐步体现，单上半年，公司就签署北斗导航合同已达 2 亿元。目前，北斗导航应用产业正处于爆发式增长窗口期，公司的“芯片-模块-天线-终端-系统-运营”的全产业布局以及一揽子系统解决方案优势在订单获得方面具有明显优势，未来成长性较为确定。在行业增量空间不断扩大的背景下，公司近年来外延式并购频频，有望在高速扩张中获得长足发展。当前区域经济利益导致地缘政治冲突更加突出，中国国防建设的使命感增强，我国在航天、卫星、航母、大飞机等重大领域的投入保持稳定增长，作为行业内的领军企业，公司通过不断扩张获得长足的发展动力，数字集群、北斗业务和通讯产品多头并进，后期发展的潜力较大。

 
3、信息构成较大利好，公司基本面优良，可中长线逢低积极关注。 

风险提示 

（一）金信诺（300252）遭股东减持 

公司股东郑军6月12日，通过大宗交易方式减持公司无限售条件流通股60万股，占公司总股本的0.37%，减持价格为23.47元/股，折价3.5%。公司13年业绩下滑，14年一季度业绩增长近5成，但明显慢于收入增长。目前，公司估值较高，投资者适当警惕。

（二）四方达（300179）股东减持 

四方达（300179）晚间公告股东邹淑英通过大宗交易平台六月以来减持240万股，减持后仍有1300多股占总股本6.34%的股权，不排除后续还有减持可能。股东减持打击二级市场投资者信心，增加筹码攻击，造成了浮筹压力，对当前的反弹具有压制，建议短线回避。

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