市场热点解读与机会提示

 
1、金融股赢得半数买力。清明之后，A股市场趋向怀旧，银行、保险、证券等大市值品种纷纷上涨，这些股票过去较长一段时间缺乏大资金关爱，但周二就获得近40亿元的资金净流入，沪深300成份股当日也只有61亿元净买入，很明显，金融股是推动大盘上涨的绝对主力。银行股上涨的逻辑：坏的预期市场反复发酵，暂时没有更坏；优先股试点有望在银行股上率先推出；部分银行推出高股息方案，有可能赢得长期资本青睐。部分机构看多银行股，点了一把火。我们在2季度策略报告中提出价值与成长并重，首先是看好这些价值股的机会的，主要是估值修复。其次，这种修复是间歇式的，中间会有间断，主要是因为场内资金相对有限，跷跷板格局一时无法打破。最后，我们要说的是，银行股大涨过后，容易形成搭台格局，激发市场做多热情。 

2、超跌而后有机会。从指数角度看，银行、保险、证券、煤炭等等权重板块分类指数经过了持续下跌，估值被压扁，政策刺激点出来后，很容易出现修复。创业板指数目前还没有超跌，因此板块表现就逊色一些。从全市场看，一些成长股过去一段时间跌幅也比较大，本次向上反弹的动力也很强。总体上看，跌幅大的股票涨幅大，这个弱势行情的规律再次灵验，超跌是目前市场比较流行的炒作思路。 

3、看中主题机会。航天军工大板块周二表现也非常突出，这个板块技术面的特点也是超跌。基本面的看点一直突出，比如大集团小公司的资产证券化，军民结合的技术进步，较高的行业壁垒，国家安全战略下的政策红利，都使得弱周期的军工行业具备了强投资属性。事实上，包括北斗及导航应用在内，均是政府主导，企业竞争，下游需求大爆发的大热门。我们认为，这些机会是持久的，可以跑马拉松，与此同时，局部的股价爆发也会是很好的投机机会，二者可以兼得。 

个股信息精粹 

（一）公告点评：卓翼科技（002369）4G和消费电子齐发力 

事件：卓翼科技（002369）发布2013年年报

 
神光分析： 
1、公司主要以ODM/EMS等模式为国内外的品牌渠道商提供网络通讯类和消费电子类产品的合约制造服务。主要产品涵盖XDSL宽带接入设备、无线网卡、无线模块、路由器、数据卡、LTE网关、无线音响、蓝牙音响、智能手机、平板电脑等。2013年公司全年实现主营业务收入1,998,010,344.14元，比去年同期增长37.66%，实现归属于母公司的净利润89,575,017.21元，比去年同期增长5.46%。基本每股收益0.37元。

 
2、每股收益逊于此前公布的业绩快报，业绩快报显示，公司2013年每股收益0.4元。但考虑到公司2014年第一季度业绩已经预增，预计对公司的影响会非常有限。2013年公司业绩增长的原因是，公司经营状况良好，与老客户间的合作进一步深化，同时公司大力拓展新市场、新客户，为公司的发展提供了更多的市场机会，消费电子类产品的销售额大幅增长。

 
3、公司的看点有，2014年第一季度业绩预增，2013年公司董事会顺利实现了新老交替的换届，作了管理层的结构调整，实现了组织结构的扁平化，提升了整体运营效率。稳固了老客户同时导入了一批未来有战略意义的新客户。同时在产品上积极布局，加大了4G的投入、开发了很多智能家居用的无线模块，积累了可穿戴设备周边智能配件的研发能力，为持续的成长奠定了基础。 

（二）公告点评：正和股份（600759）再谋石油项目 

事件：在尽职调查取得满意结果为前提下，公司全资子公司上海油泷或其指定机构拟以3750万美元向MTA公司购买NCP公司的75%股权，并与MTA公司共同投资于NCP公司。

 
神光分析： 
1、公司目前主要利润来源为地产业务。公司正加快对矿产、能源的投资力度，去年公司启动收购马腾公司95%，获得中亚石油资源，有关事项正在积极推进中。

 
2、NCP公司是一家依据哈萨克斯坦共和国法律成立的公司，该公司拥有在滨里海地区总面积约9867平方公里的五个区块内勘探石油的权利。该五个区块的石油储量和资源量评估共计可达14.86亿吨，大约104亿桶，同时NCP公司有权在哈萨克斯坦的特定区域建设一个原油终端。

 
3、后期，公司还将与MTA公司共同为NCP公司提供贷款支持，以帮助NCP公司归还现有银行贷款和支持其勘探工作和研究工作开展。公司预计将提供1.425亿美元的有息贷款，利率为8%。

 
4、交易能否最终达成，还有看公司尽职调查的结果；后续还要通过有关部门的批准，尚具有不确定性。 

（三）公告点评：银江股份（300020）签订智慧医疗战略合作框架协议 

事件：公司与重庆市南岸区人民政府就推进智慧医疗健康产业的发展，打造重庆智慧城市建设的样板达成合作共识，并于2014年4月8日正式签订了《战略合作框架协议》。

 
神光分析： 
1、公司专注于城市智能交通、智能医疗信息化和智能建筑等物联网垂直行业应用领域。在城市交通智能化领域，公司主要为客户提供城市交通智能化管控综合平台系统、城市交通智能化诱导系统等各类城市交通管理应用系统，综合竞争力全国排名第一；在医疗信息化领域，主要提供医院数字化医疗解决方案，包括整体信息化系统和电子病历数据交换平台系统、无线医护系统、病患管理系统等，其中无线医护系统和临床移动信息解决方案综合竞争力均全国排名第一；在建筑智能化集成领域，能够提供涵盖建筑智能化规划咨询、工程设计、项目管理以及运维增值全过程服务，拥有国家一级资质且业务量全国排名前50强。

 
2、重庆市南岸区“智慧健康”相关项目的计划总投资五亿元，主要用于实施包含“智慧健康”公众云服务平台的建设、智慧健康之区域医疗、健康网、居民健康档案、预约挂号、在线查询、讲座咨询、居家养老、慢病监控、药联网、医疗物联网、社区居民健康管理和就医服务、在线支付体系、药品网上售卖和配送系统等项目和相关产业的建设，南岸区政府负责该项目的资金来源，公司负责总体方案设计和实施。该项目合作金额5亿元，约占2013年营业收入17.6亿元的28.4%，若顺利实施，将对公司未来业绩具有积极影响，短期对公司影响不大。 

3、简单计算，目前股价对应的2014-2016年市盈率分别为35倍、26倍、18倍，估值适中。 

（四）公告点评：华数传媒（000156）65.4亿元引入马云史玉柱投资 

事件：阿里巴巴与华数传媒签署战略合作协议，马云、史玉柱斥资人民币65.4亿元购入华数传媒2.87亿股股份。

 
神光分析： 
1、华数传媒主要从事杭州地区有线电视网络和基础宽带网络运营以及面向全国的互动电视、手机电视、互联网电视、互联网视频及基于华数传媒新媒体平台运营的广告等传媒信息服务业。 

2、阿里巴巴与华数传媒(000156)签署战略合作协议，马云、史玉柱斥资人民币65.4亿元购入华数传媒(000156)2.87亿股股份。总金额达到65亿元人民币，入股后持有华数传媒(000156)20%股份。阿里与华数集团也宣布达成战略合作。

 
3、史玉柱先生和马云看好公司的发展前景，希望通过投资华数传媒布局文化传媒产业。双方希望通过在资本平台上的合作，把握市场动向、进行战略规划，将公司打造成国内垂直一体化综合传媒集团。

公司计划以资本为支点，加强上游内容优势、撬动下游终端覆盖优势和整合中游传输通道优势，并通过产业链的垂直一体化整合，打造具有持久生命力的综合传媒平台。（1）上游内容支持；（2）下游终端覆盖；（3）中游传输渠道整合。并且积极布局互联网创新行业，助力新媒体业务生态圈的构建。公司近日复牌，有望连续涨停，值得关注。 

风险提示 

（一）中国武夷（000797）遭二股东减持

 
中国武夷（000797）第二大股东福建省能源集团有限责任公司于2013月10月8日至2014年4月8日通过深圳证券交易所挂牌交易出售方式减持公司股份3,871,200股，占公司总股本的0.994%，减持后能源集团仍持有公司股份89,486,700股，占公司总股本的22.98%，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险。 

 转载请注明来源山东神光

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