市场热点解读与机会提示

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1、国务院加码攻坚大气污染。国务院总理李克强12日主持召开国务院常务会议,研究部署进一步加强雾霾等大气污染治理。会议要求在抓紧完善现有政策的基础上,进一步推出以下措施:一是加快调整能源结构。实施跨区送电项目,合理控制煤炭消费总量,推广使用洁净煤。促进车用成品油质量升级,今年年底前全面供应国四车用柴油。推行供热计量改革,开展建筑节能,促进城镇污染减排。加快淘汰老旧低效锅炉,提升燃煤锅炉节能环保水平。二是发挥价格、税收、补贴等的激励和导向作用。对煤层气发电等给予税收政策支持。完善购买新能源汽车的补贴政策,加大力度淘汰黄标车和老旧汽车。大力支持节能环保核心技术攻关和相关产业发展。三是落实各方责任。实施大气污染防治责任考核。健全国家监察、地方监管、单位负责的环境监管体制。环境保护是国家战略，是长久之计，大气污染治理行业是长期机会。

 
2、融资客行为突出。春节过后，各家券商加速筹资，并全力支持两融业务，这使得投资者融资买股更加容易，截止2月12日，两市融资余额达到3675亿元，较节前大幅增加。融资客的行为，除了加仓原有样本股之外，甚至敢于加仓一些中小盘股。周二大盘表现一般，但两市有近70只个股涨停，“炒”个股的风气更浓。当然，这种行为有一些约束因素，第一是可用的融资头寸，第二是新股发行空窗期何时关闭。前者决定市场量能大小，后者决定供求关系再平衡。总体上，我们估计沪综指在2130点一带就会遇到阻力，而创业板权重股调整似乎没有结束，这意味着市场绝大多数个股炒作会遇到天花板，盲目追高要谨慎。 

3、强者恒强和超跌反弹需要筛选。个股经过普涨之后，强者恒强的个股涨幅巨大，超跌反弹的个股也有一定涨幅，在这种情况下，择股的难度增加。相对于资金的先入为主，后来者更需要考虑股票的相对安全性，否则容易吃套。从市场大的结构看，中小板个股相对安全些，从行业及板块方面看，政策红利突出的节能环保、军工北斗、医药、信息技术、电子、农业领域优质公司可以找到成长的确定性。

 
4、适当集中持仓。个股遍地开花并不意味着机会扩散，相反，风险也在同步加大，我们建议当下可以适当优化持仓，适当集中仓位。持仓结构要收而不是放。收的原则是当下股价波动仍可安心持有的股票，放出去的股票是一有风水草动就可能调整的个股。在市场大环境相对乐观的情况下，需要适当集中火力，继续提高投资效率。 

个股信息精粹

 
（一）公告点评：江海股份（002484）提升超级电容技术实力 
事件：江海股份12日晚间公告，收购海外公司股份 
神光分析： 
1、公司12日与VOLTA材料有限公司签署了《股票购买协议》，公司出资200万美元购买VOLTA公司8%的已发行股份。VOLTA公司成立于2013年10月18日，注册地在开曼群岛，经营范围为新材料的开发及应用。VOLTA公司成立不久，目前还没有实质经营。

 
2、与化学电池相比，超级电容具有瞬间释放大功率、使用寿命长、低温性能好等优势，广泛应于新能源汽车的某些特定领域。VOLTA公司所拥有的专利新材料在理论上和实验室试验中能全面提升超级电容器性能，大幅降低其成本，并能从根本上改善铅酸蓄电池的性能和寿命，但仍存在规模试验和规模生产的不确定性。

 
3、本次交易事项完成后，有利于提升公司在超级电容器及能量储存领域的技术实力和行业影响力，为全面进入电动汽车、新能源、智能电网的市场创造有利条件。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 

（二）公告点评：光明乳业（600597）拟引进战投RRJ整合牧场业务 
事件：公司董事会审议通过《关于控股子公司上海光明荷斯坦牧业有限公司拟引进战略投资者的议案》。公司拟以荷斯坦牧业为平台，整合公司现有的全部奶牛场及其他牧场相关业务(包括由荷斯坦牧业托管的上海奶牛育种中心)以及全部在建和计划建设的奶牛场，引入战略投资者RRJ Capital。 
神光分析： 
1、RRJ成立于2011年3月，是一家专注于亚洲市场、重点关注中国与东南亚投资机会的私募股权投资公司。该公司于2011年6月募集成立第一个基金，规模23亿美元。RRJ将以现金方式向荷斯坦牧业增资相当于15.25亿人民币的美元。增资完成后，荷斯坦牧业将变更为中外合资公司，光明乳业将持有合资公司55%的股权，RRJ将持有合资公司45%的股权。

 
2、荷斯坦牧业的股权结构为光明乳业持有80%股权，光明乳业股东、实际控制人光明食品(集团)有限公司通过控制的企业持有20%股权。RRJ增资前，光明乳业将受让光明食品集团下属企业持有的20%股权，进而持有荷斯坦牧业100%股权。在此基础上，光明乳业将持有的武汉光明生态示范奶牛场有限公司100%股权、富裕光明生态示范奶牛养殖有限公司100%股权、德州光明生态示范奶牛场有限公司100%股权以及上海奶牛育种中心有限公司51%股权，按不低于评估值的价格注入荷斯坦牧业。增资资金将用于荷斯坦牧业投资牧场建设、经营牧场及相关业务。

 
3、RRJ 2011年3月成立于开曼群岛，在香港和新加坡均设有办公室，2011年6月募集成立第一只基金，规模为23亿美元。2012年王忠信兄弟王忠文从已服务10年的淡马锡过档，担任RRJ联席董事长及联席首席执行官。昨日蒙牛乳业与法国达能在港联合宣布，双方已签署认购协议，蒙牛将向达能定向增发相当于其总股本6.6%的股份。飞鹤乳业则传出正计划收购陕西关山乳业有限公司。近期乳业行业整合力度较大，值得关注。 

风险提示

 
（一）九州通（600998）股东减持 
九州通（600998）股东狮龙国际集团（香港）有限公司于2014年2月11日通过上海证券交易所以大宗交易方式转让了500万股公司股份，占公司已发行总股本的0.35%，本次减持完成后，其仍持有公司16.04%股权，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险 

（二）三维丝（300056）终止筹划重大资产重组事项复牌 
三维丝（300056）2月12日晚间发布公告，鉴于此次重大资产重组涉及环节较多，目前资产重组的某些实施条件尚不成熟，公司综合考虑了各种可能存在的风险因素，决定终止筹划此次重大资产重组事项，公司股票将于2014年2月13日开市起复牌。公司重组终止，短线或存在补跌可能，提醒投资者注意相关风险 

（三）科新机电（300092）遭股东减持 
科新机电（300092）2月12日晚间发布公告，11 日，公司收到公司董事赵丕龙先生减持所持公司股份的通知，赵丕龙先生于2014年2月11日通过深圳证券交易所大宗交易方式累计减持公司无限售条件流通股500,000股，占公司总股本的0.55%。本次减持后赵丕龙先生持股比例为4.89%，投资者要注意相关风险。

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