1、B转A股受热捧。浙能股份从B股市场转板到A股市场，立马受到市场的热捧，准确的说是炒作，因为该股开盘定价就超过市场一致预期。从新股的表现上看，说明A股长期以来“炒”的习性是不易扭转的，A股不是没有机会，而是创造机会的市场环境太差了。可以预期的是，未来IPO开闸，新股普遍被炒概率很大，一些制度规则设计在市场行为面前都是小儿科。 

2、银行地产拖累权重指数。部分银行的社区银行被叫停，9号文的预期加剧，银行在业务量方面受到压制，而在资金价格上移的情况下，大家对于利差降低的担心加大，再就是地方债，银行脱不了干系，诸多负面预期加在一起，使得银行的前途暗淡，但事实会是如此吗？市场的心态和6月份类似。地产股在政策上不断受到冷遇，二级市场股价也在悲观气氛中阴跌，这两个板块最近对权重指数的拖累很明显。 

3、热钱破坏力或在实体层面。美国缩减QE规模之后，市场担心热钱将从新兴市场撤退，回流美国本土。我们认为，从近几年热钱投资的方向看，房地产是个重要的领域，2014年热钱撤退造成部分城市房价下跌很有可能，但从股市彻退导致A股崩溃的可能性则不大。因为明年股市肩负着改革重任，市场供求关系必须得到平衡，政策的左右力会增强，在利差较大，股市位置不高的大背景下，资本市场的吸引力依旧是很强大的。

（一）公告点评：网宿科技（300017）和亚马逊签订运营协议 
事件：2013年12月20日公告,公司近日与亚马逊通技术服务(北京)有限公司签订了《运营协议》,公司将为亚马逊云计算业务AWS在中国提供相应的IDC服务以及相关增值服务,亚马逊指定公司为其AWS中国网站服务的唯一“优选提供商”,公司将为亚马逊AWS中国网站客户提供CDN加速服务,通过改善网络的传输速度,进一步提升网站的响应速度和可用性,提高用户的访问体验。 
神光分析： 
1、网宿科技是国内主要CDN、IDC业务服务商,国际巨头亚马逊选择公司作为其中国云计算业务的服务商,显示公司良好的市场地位与品牌影响力,协议对公司2013年度业绩不产生影响,协议中约定了2014年、2015年CDN服务的保底价,但总额未超过公司2012年度经审计营业收入总额的5%,将对公司相关年度业绩产生积极影响。亚马逊进入中国市场后,IBM、微软、谷歌、甲骨文等另外几家主要厂商也可能随时跟进,公司有望通过与亚马逊的合作获得市场先机,公司CDN、IDC业务也将随着云计算产业化继续高速发展。 
2、公司为亚马逊云计算业务AWS（Amazon Web Services）在中国提供相应的IDC服务（Internet Data Center，互联网数据中心业务，具体指服务器托管、租用、运维以及网络接入服务的业务）以及相关增值服务。 
3、亚马逊指定公司为其AWS 中国网站CDN（Content Delivery Network，内容分发加速网络业务）服务的唯一“优选提供商”，公司将为亚马逊AWS 中国网站客户提供CDN 加速服务，通过改善网络的传输速度，进一步提升网站的响应速度和可用性，提高用户的访问体验。 


（二）公告点评：联建光电（300017）拟8.6亿元收购分时传媒 
事件：联建光电19日晚间公布重大资产重组方案，20日复牌 
神光分析： 
1、公司拟以现金及发行股份的方式购买何吉伦等12名交易对方合计持有的分时传媒100%的股权，交易作价为86,000万元，募集配套资金26,000万元。公司将以现金及发行股份的方式向交易对方支付86,000万元的交易对价。其中，上市公司将以现金方式支付交易对价中的24,029万元（现金来源为本次募集配套资金）。 
2、以发行股份方式支付交易对价中的61,971万元，按15.89元/股的发股价格计算。此外，公司拟向刘虎军、何吉伦发行股份募集配套资金，配套资金总额为 26,000 万元，其中向刘虎军、何吉伦募集资金金额分别为20,537万元和5,463万元，按15.89元/股的发股价格计算，发行数量分别为12,924,480 股和3,438,011股。 
3、交易对方承诺分时传媒2013年、2014 、2015年、2016年、2017年经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于人民币8,700万元、10,000万元、11,300万元、12,200万元和 12,800万元。考虑到公司收购资产面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 


（三）公告点评：银江股份（300020）承担“智慧莱西”项目建设 
事件：2013年12月20日公告,公司与莱西市政府就创建“智慧莱西”城市建设项目签订了《框架合作协议书》,莱西市拟投入5亿元人民币,用于“智慧莱西”的项目建设。 
神光分析： 
1、银江股份目前已在智能交通领域实现全国布局,目前正积极发展成为智慧城市建设系统集成商,此前公司已拿下章丘市智慧城市非BT项目总包,显示出在“智慧城市”建设总包领域已经掌握核心竞争力。 
2、莱西市位于胶东半岛中部，隶属于青岛市，是国务院确定的沿海地区对外开放县市，也是中国农村综合实力百强县市之一。莱西市人民政府计划投入五亿元人民币，用于“智慧莱西”的项目建设，项目实施内容包含智慧政务、智慧交通、智慧城管、平安城市、休闲体育大会、智慧市政、智慧医疗、智慧教育、智慧养老等，具体投资额度待顶层规划后确定。 
3、银江股份将积极为莱西市引进“智慧城市”建设上下游产业链企业，支持设立智慧城市产业园，将自身拥有的院士工作站、博士后工作站和与清华大学、同济大学、浙江大学等联合建设的智慧城市研究院分院落户该产业园，支持地方科技产业的发展。 
4、协议中涉及的项目如能正常实施，将有助于公司通过“智慧城市”总包模式创新性地开展主营业务。通过全面承接“智慧城市”建设总包业务积累实践经验，为公司形成新的营业收入和利润增长点。根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应13-15年市盈率分别为33X,23X,17X,估值较为合理。

（一）宏昌电子（603002）遭股东减持 
宏昌电子（603002）股东江阴市新理念投资有限公司自2013年12月9日至12月18日，累计减持500万股公司股份，占公司总股本的1.25%，其中12月18日通过大宗交易减持140万公司股份，本次减持完成后，其仍持有1999万股公司股份，占公司总股本的4.9975%，不再是持股5%以上股东，继续减持的可能性非常大，提醒投资者注意相关风险。 


（二）霞客环保（002015）终止重大资产重组复牌 
霞客环保（002015）发布公告，由于公司与重组方在资产估值、公司债务处置方面存在分歧，未能达成一致意见，且重组方涉及红筹架构，该架构调整无法在近期内完成，公司决定终止本次重组，并承诺复牌之日起六个月内不再筹划重大资产重组事项，公司三季报每股亏损0.54元，重组终止，预计年度扭亏压力较大，公司停牌2个多月，复牌或出现补跌，提醒投资者注意相关风险。 


（三）陕鼓动力（601369）两份重大合同暂缓执行 
陕鼓动力(上海交易所代码：601369)12月19日晚间公告，公司此前签订的两份重大合同将暂缓执行。2012年12月5日，公司与廊坊洸远签署合同金额为5.45亿元。近期公司收到廊坊洸远来函，暂时停止施工建设。2013年4月19日，公司与文安新钢签署了工程施工总承包(EPC)合同，工程总造价7.38亿元。近期公司收到文安新钢来函，因受各种外界因素影响，文安新钢研究决定上述合同暂缓执行，具体执行时间待文安新钢通知。投资者要注意相关风险。