1、经济下行符合一致预期。10月份宏观经济数据披露后，市场上多数机构的观点偏向经济反弹见顶，进入短周期调整。11月数据好坏皆有，其中CPI、PMI数据、出口数据、消费数据略好，工业增加值、发电量、投资、进口、PPI数据略差。固定资产投资层面，制造业的投资下滑；房地产投资企稳，开发商拿地和新开工面积出现快速增长，这是一抹亮色。发电量快速回落说明工业经济复苏基础薄弱。总体上，11月经济数据中性偏负面，难给A股带来利好刺激。当然，基本面的这边变化符合市场一致预期，不是突发因素，短期内会影响市场心态，造成指数承压，但大盘下行空间相对有限。 

2、政策持续向上。十八届三中全会后，经济政策大体方向透明，货币政策始终保持中性稳健策略，对于A股来说，新股发行机制改革、国企分红机制、优先股试点等都可以给市场带来正能量，特别是这些政策的落实，将盘活股市的存量，吸引资金增量。我们认为，未来决定A股趋势的核心要素就是资金面，随着新股发行开启，股市的钱会逐渐多起来，加上海外热钱的扰动，A股活跃度将持续上升。 

3、低吸价值成长股。网下新股申购，主要面向基金、保险等机构，网上新股申购，必须通过市值配售，对于广大投资者来说，买进什么样的股票，再去参与配售新股非常重要。普遍的观点是，买进的股票必须安全，最好有不错的分红预期。市场观点最后的交集必然落在蓝筹股身上，特别是股息率比较高的公司会收到市场欢迎。我们认为，从投资的角度看，价值成长股要优于价值股，在资金推动的背景下，这类个股的弹性更大一些。

（一）公告点评：珈伟股份（300317）签订1.2亿元太阳能移动LED照明产品购销合同 
事件：公司全资子公司珈伟科技（香港）有限公司于2013年12月10日与d.Light Design签订了400 万套太阳能移动LED照明产品购销合同，合同总金额人民币约12,000万元，以d.light 最终订单量为准。 
神光分析： 
1、公司专业从事光伏照明产品的研发、生产与销售，主要产品包括太阳能草坪灯、太阳能庭院灯，广泛应用于庭院、公共绿地、道路和广场等区域的照明、亮化或景观装饰，北美市场是公司产品最主要的销售市场。 
2、d.light是一家注册于开曼群岛的公司，致力于为缺乏电力供应地区的人群改善生活条件，向全世界缺乏电力供应的国家与地区提供价格廉宜、安全的太阳能照明产品,在全球拥有超过十二万个销售网点为需要稳定电力供应的人们提供4种主要的产品，分支遍布美国、印度及东南亚地区，非洲大陆，以及中国。 
3、此次签订的合同主要内容为公司向d.light提供不低于400万套太阳能移动LED照明产品，合同履行期限为2013年10月1日起至2014年9月30日止，合同总金额约为12000万元，占公司2012年营业收入的26.45%，对公司2013-2014年业绩具有积极影响，而且此次合作，有助于公司开拓北美以外的市场，对公司拓展亚非拉市场具有积极的推动作用。 
4、简单计算，目前股价对应的2013-2015年市盈率分别为74倍、40倍、27倍，估值偏高，考虑到公司签订大额合同，短线有望刺激股价走高，可积极关注。 

  
（二）公告点评：和邦股份（603077）收购和邦农科51%股权 
事件：公司向四川省盐业总公司发行5554.74万股股份,以购买其拥有的乐山和邦农业科技有限公司51%的股权。 
神光分析： 
1、和邦农科投入试生产的为一期9万吨/年双甘膦生产装置，该装置共由两条生产线组成，每条线设计产能4.5万吨/年。其中，1 号生产线于2013年8月开始投入试生产，但直到11月份才达到设计产能；2 号生产线尚未投产。由于和邦农科拥有的双甘膦项目尚在试生产阶段，目前未产生收入和利润。然而，对于这两条尚未产生收入和利润的生产线，却在此次交易中被给予了相当高的溢价。按照公司公告，四川省盐总公司持有的和邦农科51%的股权估值为8.14亿元，较净资产的增值率为408%。 
2、实施本次重大资产重组，将和邦农科双甘膦业务全部置入上市公司，将有利于完善公司现有产业集群的产能配比，充分发挥资源成本优势和一体化优势，培育新的利润增长点，提升公司持续盈利能力，同时也将丰富公司产品结构，有效降低当前化工产品品种相对单一在特定产品行业周期低谷时对公司经营业绩的影响，形成以联碱产品、浮法玻璃、双甘膦、盐矿、磷矿开发的多主线业务格局，分散单一产品结构的经营风险。投资者可保持关注。 


（三）公告点评：慈星股份（300307）投资机器人控制器 
事件：公司拟与芜湖滨江智能装备产业发展有限公司、固高科技(深圳)有限公司、尉建英三方共同出资设立芜湖固高自动化技术有限公司，出事机器人驱动和控制系统研发、生产、销售，公司占出资比例35%。 
神光分析： 
1、公司是一家主要从事电脑针织机械的研发、生产和销售的企业。主要产品包括电脑针织横机和电脑无缝针织内衣机，其中电脑针织横机主要用于毛衫生产，电脑无缝针织内衣机用于无缝针织内衣的生产。公司产品能提高生产自动化水平，大量节省人力使用，并降低劳动强度。 
2、芜湖滨江智能装备产业发展有限公司作为芜湖当地机器人产业园投资建设平台管理公司拟出资40%。固高科技(深圳)有限公司拟出资15%，并依靠创立者在香港及国外的学术背景为合资公司提供满足机器人控制的技术解决方案同时引进有关技术人才。 
3、固高科技致力于运动控制、图像与视觉传感、机械优化设计、伺服驱动等工业自动化技术的研发和应用，自主研发的基于PC的开放式运动控制器、嵌入式运动控制器、网络式运动控制器、计算机可编程自动化控制器产品与系统，综合性能已达到了国际一流水平，填补了国内同行业的多项空白。固高科技的产品广泛应用于数控机床、机器人、电子加工和检测设备、激光加工设备、印刷机械、包装机械、服装加工机械、生产自动化等工业控制领域。 
4、项目全部建成后可年产机器人控制器10000套，一期建成后年产机器人控制器5000套。机器人控制器是机器人的关键部件，国内技术薄弱对外依存度大，替代前景广阔。 


（四）公告点评：新潮实业（600777）实际控制人变更 
事件：公司12月10日晚公告，实际控制人变更，今日复牌 
神光分析： 
1、公司第一大股东烟台东润投资发展有限公司签署了《股份转让协议》，东润投资拟将其持有的公司全部股份90,199,362股（占公司总股本的14.42%）转让给金志昌顺，金志昌顺将由此成为公司第一大股东，新潮实业实际控制人也发生变更。 
2、双方协议的转让价格为7.88元/股，照此计算，转让总价款约7.11亿元。根据新潮实业停牌前5.54元/股的收盘价计算，7.88元/股的转让价格溢价42.24%，东润投资也将“增收”2.11亿元。 
3、金志昌顺是深圳金昌资产管理有限公司的全资子公司，深圳金昌资产管理有限公司的股东为刘志廷和刘志臣（各持有50%的股权，其两人为兄弟关系）。深圳金昌资产管理有限公司是珠三角地区最大的民营资产管理公司之一，在上市公司并购重组、受托资产管理、股权投资、产业信托基金管理、证券定向投资管理及投资银行业务方面均拥有较为成功的运作经验。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。  

（一）东晶电子（002199）遭控股股东减持 
东晶电子（002199）控股股东、实际控制人李庆月于2012年12月24日至2013年12月9日期间通过大宗交易方式减持公司1180万股股份，占公司总股本的6.23%，其中2013年12月9日减持了700万股，本次减持完成后，其仍持有公司3437.76万股，占公司总股本的18.15%，其中无限售条件334.44万股，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险 


（二）湖北金环（000615）中止资产重组 
湖北金环(深圳交易所代码：000615)10日晚间公告，公司控股股东湖北嘉信投资集团有限公司曾于2013年12月3日与康欣新材料科技股份有限公司筹划重大资产重组事项，但由于有关方面未能达成共识，12 月10 日，公司接实际控制人朱俊峰通知，决定终止实施该重组事项。公司股票将于2013年12月11日开市起复牌。公司实际控制人朱俊峰及控股股东湖北嘉信投资集团有限公司承诺：自发布中止重大资产重组事项之日起至少三个月内不再筹划重大资产重组事项。投资者要注意相关风险。