1、铁路邮政明年试点营改增。国务院总理李克强12月4日主持召开国务院常务会议,决定将铁路运输和邮政服务业纳入营业税改征增值税试点。会议指出,营改增是深化财税体制改革的“重头戏”,是落实十八届三中全会有关税制改革要求的重要内容。近两年的营改增试点和今年扩围已取得明显成效,有力推动了服务业发展,促进了结构调整,增加了社会就业。铁路邮政营改增后，将有效降低企业成本，为物流运输，铁路、邮政、快递等领域带来实实在在的政策红利，关注大秦铁路、铁龙物流等低估值品种的机会。 

  
2、市值配售分了打新一杯羹。IPO开闸后，投资者可以持有非限售股参与市值配售，并预先交付资金进行抽签配售。原先一级市场打新一条路，现在扩大到二级市场持有股票的投资者多可以参与，打新不再是独木桥，而是双行道。一级市场单纯打新追求的是绝对收益，但市值配售也可以做到这一点，甚至可以有预期固定收益的情况下，再享受打新的收益。市值配售，如何做到固定收益+打新收益两者兼得呢？出发点就在于市值配售方要买进安全边际非常高、股息率较高的品种。 

  
3、市值配售的最好标的。低PE，低PB，高股息率，股东减持压力小，如果有稳定的成长性，就更加完美了。我们之前已经分析过，如果每年能有5%以上的股息，再加上打新收益10%以上，合计15%以上的收益，对于机构资金来说是很有吸引力的。倘若遇到市场大环境持续转好，持有个股差价收益将成为锦上添花的因素。最近一段时间，市场实际表现已经很明显，符合上述选股条件的个股都有不同程度的资金关照，华夏银行、大秦铁路今年4季度以来的另类走势已经证明了这一点。从我们筛选的标的股看，主要分布在高速公路、银行、公用事业、基建等领域。  

（一）公告点评：瑞茂通(600180)拟2.87亿入股新余农商行 
事件：瑞茂通12月4日晚间公告称，拟2.87亿入股新余农商行，5日复牌。 
神光分析： 
1、公司全资子公司江苏晋和电力燃料有限公司拟出资2.875亿元，以每股2.36元的价格认购新余农村商业银行股份有限公司1.218亿股，占其增资扩股后总股数的9.99%，成为其第一大股东。 
2、新余农村商业银行股份有限公司是在原江西新余农村合作银行基础上改制成立的股份制商业银行，于2006年8月取得了中国银行业监督管理委员会江西监管局核发的《金融许可证》。截至2013年9月30日，新余农商行总资产为215.07亿元，净资产为17.51亿元，2012年度和2013年1-9月营业收入分别为8.44亿元和8.27亿元，净利润分别为2.54亿元和4.13亿元。 
3、本次投资是公司与新余农商行实现协同发展、合作共赢的一个重大举措，是公司有效执行“产业+金融+国际化”战略目标的重要一步。公司在今年5月份成立保理公司，并于11月份发布拟设立融资租赁公司的公告，此次又紧抓住新余农商行增资扩股的机会，目前已基本完成了供应链金融平台的搭建。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 

（二）公告点评：百视通（600637）与迪士尼开展合作 
事件：宣布再次与迪士尼合作，双方将发挥各自优势，通过成立合资公司共同开展围绕百视通和迪士尼相关服务、产品及内容在中国大陆地区的数字技术咨询业务。 
神光分析： 
1、此次成立的合资公司总投资规模预计800万美元（约合4904万人民币），注册资本400万美元（约合人民币2452万元），其中百视通控股51%，迪士尼持股49%。注册资本中百视通现金出资204万美元（约合人民币1250.52万元）；迪士尼公司通过其下属的全资子公司，TWDCShanghaiEnterprises现金出资196万美元（约合人民币1201.48万元）。合资公司的董事长将由百视通任命，副董事长由迪士尼任命。 
2、合资公司业务主要有两大部分：一是百视通和迪士尼将其旗下部分家庭、青少及卡通等方面的内容的新媒体合作咨询权授于合资公司进行运营；二是开展百视通和迪士尼在中国大陆地区的合拍投资、项目管理和全媒体合作的咨询业务。 
3、公司前期与微软合作，从事游戏机以及游戏的合作研发，此次与迪士尼合作，有望再次走强，值得关注。 


（三）公告点评：粤水电(002060)中标4.57亿南昌轨道交通土建工程项目 
事件：2013年12月5日公告,公司为“世界银行贷款南昌轨道交通项目土建工程项目007标段”的中标单位,中标价为人民币45,738.2781万元,工期960日历天，中标金额占公司2012年度营业总收入的10.14%。 
神光分析： 
1、粤水电主要从事大型土木工程建筑业,公司业绩与国内基础建设投资关联度较大,目前,公司传统业务范围水电水利、市政工程等领域投资已经明显放缓,但轨道交通仍是国内基建的重点,公司明确在广东市场已占据主导地位,此次中标标志着公司在省外市场的竞争力已经大幅提升。 
2、此外，2013年1月18日，公司公告了《关于公司回购社会公众股份报告书》，2013年6月21日，公司公告了《关于调整回购股份价格上限的公告》，截至2013年11月30日，公司回购股份数量为1,346,650股，占公司总股本的比例为0.22％，成交最高价为3.88元/股，最低价为3.50元/股，支付总金额为5,002,067.14元。 
3、本次中标价为人民币45,738.2781万元，占公司2012年度营业总收入的10.14%，本合同的履行对公司未来三个会计年度经营业绩将有一定的提升作用。

（一）新宁物流（300013）股东减持 
新宁物流（300015）股东杨奕明于2013年12月04日通过大宗交易方式减持公司股份114.375 万股，减持均价为12.89 元，占公司总股本的1.271%。本次减持后杨奕明仍然持有公司股份1022.625 万股，占公司总股本的11.3625%，提醒投资者注意相关风险。 


（二）立讯精密（002475）遭控股股东减持 
立讯精密（002475）实际控制人王来春、王来胜于2013年12月3日至4日通过深圳证券交易所大宗交易系统合计减持公司无限售条件的流通股份1200万股，占公司股份总数的2.19%，本次减持完成后，其仍持有34314.8万股公司股份，占总股本的62.68%，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险。 


（三）江苏索普（600746）终止重大资产重组 
江苏索普(上海交易所代码：600746)12月4日晚间公告称，由于各方难以就此次重组事宜达成一致意见，公司决定终止本次资产重组事项。公司股票将于12月5日起复牌。本次筹划的重大资产重组事项为公司及控股股东索普集团与北大荒垦丰种业股份有限公司洽谈的借壳重组事项。垦丰种业方面的中介基金拟出资收购索普集团所持有的公司股份，并通过向垦丰种业发行股份的方法实现垦丰种业上市。由于各方难以就此次重组事宜达成一致意见，相关各方决定终止本次资产重组事项。同时，公司、索普集团及相关信息披露义务人承诺自公告之日起3个月内不再商议、讨论重大资产重组事项。投资者要注意相关风险。