1、证券保证金小幅增加。中国投资者保护基金公司最新披露的数据显示，证券市场交易结算资金银证转账连续四周呈现净转入，截至上周末的余额也是创出了近五周来的新高。上周(11月18日-22日)，证券市场交易结算资金银证转账增加额为1922亿元，减少额为1530亿元，变动净额为392亿元。这是该数据最近连续第四周呈现净转入，此前三周的净转入金额分别为17亿元、71亿元和64亿元。10月份以来，该数据已经累计净流入超过1300亿元。截至上周末，证券市场交易结算资金余额为5914亿元，创近五周来的新高。本周二公布的中登周报也显示，上周两市新增股票账户数达12.46万户，环比猛增近六成。股票周开户数创出了四个半月来的新高，基金周开户数更是刷新了近半年来的高点。在基本面和政策面相对明朗的情况下，资金面对于股市的短期波动影响显著，三中全会前后资金小幅流入是个好的开始。 

  
2、量能有限，权重只能搭台。周三大盘短暂放量后，市场暂时形成了横盘趋势，但是市场主流热点并不在权重股，而是成长股。比如航天军工、北斗、互联网、传媒、节能环保等等。这种格局就是典型的权重股搭台，成长及题材股唱戏。大盘权重指数没戏，依旧看成长股指数。 

  
3、军工北斗是跨年度机会。我们在三中全会之前就建议关注这些板块的机会，三中全会提出了国家安全委员会，是个超预期的因素，现在市场开始消化这些积极因素，特别是在中国划定东海防空识别区之后，投资者开始感受到地区矛盾升级的紧张气氛。这对于军工板块就是直接的利好催化。另外，嫦娥登月时间定于12月中旬，这同样给北斗、卫星、航天产业链带来巨大利好刺激。这些利好刺激点综合在一起，就形成了强大的热点效应。事实上，我们认为军工北斗未来的机会不是短期的，而是长期的，国安的强大使命感使然，军工行业资产证券化必然刺激上市公司加速成长，一些小公司大集团的品种，或者行业护城河较厚的上市公司，投资机会就持续而显著。 

（一）公告点评：高鸿股份（000851）子公司与支付宝签订支付服务协议 
事件：公司子公司北京高阳捷迅信息技术有限公司与支付宝（中国）网络技术有限公司针对充值中心支付服务签署了《合作协议》，此项服务已于11月26日正式上线运行。 
神光分析： 
1、公司主要产品包括通信设备产品及制造、计算机涉密、系统集成业务及外围设备销售业务、电信增值业务、3G-IT连锁销售业务。在IP和宽带数据通信、NGN/IMS和IP语音、视频等领域具有深厚的技术积累和研究基础；2013年7月收购北京高阳迅捷公司36.351%股权，2013年9月公司拟定增收购高阳迅捷剩余的63.649%股权。 
2、北京高阳迅捷公司主营软件集成、充值卡电子商务运营、第三方支付三大业务，其中小额数字商品交易业务中的互联网收卡业务是其业务盈利的核心，互联网收卡业务承接量与充值业务量正相关，2013年9月高阳捷迅月充值额超过10亿元。 
3、该合作协议主要内容为支付宝提供“网上充值中心”平台和支付服务，允许支付宝用户在支付宝“网上充值中心”平台上发起充值请求，支付宝根据用户请求直接调用高阳捷迅充值缴费接口（该接口按照支付宝规范开发）充值，并通过支付宝支付服务来实现扣款支付的流程；此次合作预计提高高阳迅捷公司月充值额至少30%，有利于提高收卡业务的市场占有率，可以提升子公司的盈利能力。 
4、由于此次合作协议未涉及具体金额及交易数量，对公司影响难以具体估算，但与支付宝合作，有望刺激股价走高，可短线留意。 


（二）公告点评：长电科技（600584）拟非公开发行募资建设FC封装测试项目 
事件：公司拟非公开发行募集资金净额不超过120,000万元（扣除发行费用），用于“年产9.5亿块FC（倒装）集成电路封装测试项目”建设及补充流动资金。 
神光分析： 
1、公司是我国领先的集成电路封装测试企业，2012年全球封测企业排名第七。公司已掌握多项国际前沿技术，拥有一大批自主知识产权的专利技术，已建成Bump/WLCSP/SiP/FC/TSV五大圆片级封装技术服务平台。 
2、本项目建成后将形成年封装FCBGA系列、Flip Chip on L/F系列以及FCLGA系列等高端集成电路封装测试产品9.5亿块的生产能力，建设期2年。目前，公司拥有Flip Chip on L/F和FCBGA年产能分别为3.6亿颗和2,400万颗，项目建成后FC封装产能将大幅提高。 
3、FC封装技术可以减小芯片尺寸，同时又有良好的电气性能；在缩减节省空间、高I/O密度、高性能、低电阻、高散热等方面具有优势，正逐步成为集成电路封装测试行业的主流技术。倒装芯片主要应用在Wi- Fi芯片、蓝牙芯片、图像传感器、微处理器、硬盘驱动器、医用传感器，以及RFID等方面。 
4、公司业绩较去年有所好转，但总体依然不是很理想。 


（三）公告点评：方大炭素（600516）与中科院上海应用物理研究所签战略合作协议 
事件：11月27日，公司及全资子公司成都炭素有限责任公司（成都炭素）与中国科学院上海应用物理研究所一致同意，在国产核级石墨材料系统评估、工程应用和资源共享等方面开展多层次多形式的紧密技术合作，并签署了战略合作框架协议。此举旨在推进钍基熔盐堆核能系统的发展，成功实现国产化核级石墨在钍基熔盐堆中的工程应用。 
神光分析： 
1、双方以“遵守法规、优势互补、相互信任、共同发展”为合作基本原则，联合研究国产核级石墨在钍基熔盐固态燃料实验堆和钍基熔盐液态燃料实验堆中的适用性和可靠性，联合开发石墨与熔盐相容性评估技术，形成未来先进核能国产核石墨工程应用的核心竞争力。 
2、开展全面而广泛的合作，以期全面提升我国在钍基熔盐核能系统国产核级石墨工程应用方面的研究设计、生产能力，保障堆芯石墨构件加工制造、工程实施与后续发展。 
3、中科院上海应用物理研究所具备较系统的石墨材料测试和表征实验室条件和设备，方大炭素、成都炭素拥有较齐全的石墨材料中试、生产设备，双方同意将各自具备的测试、制备、实验室条件等进行资源共享，以有效支持国产核级石墨的评估和研发工作，通过实现双方的资源共享，以提升各自的技术优势和研发能力。 
4、公司股价经过前期调整，目前处于相对较低位置，该消息或对公司股价形成较大刺激，有望走强，值得关注。 


（四）公告点评：内蒙君正（601216）PVC项目试生产 
事件：内蒙君正11月27日晚间公告，PVC项目试生产 
神光分析： 
1、公司全资子公司鄂尔多斯市君正能源化工有限公司蒙西项目日前已取得内蒙古自治区相关部门的批准和备案，该项目中年产30万吨PVC及配套50万吨电石项目已进入试生产阶段，鄂尔多斯君正将在试生产过程中逐渐提高生产负荷，实现达产达标。 
2、2012年9月，公司对全资子公司鄂尔多斯君正增资8.5亿元，注册资本由6.5亿元增至15亿元，公司仍持100%股权。鄂尔多斯君正是公司在鄂尔多斯建设煤电化循环经济一体化产业链的项目实施主体，也是公司未来在鄂尔多斯进行资源整合的重要平台。 
3、增资可进一步推动鄂尔多斯君正年产60万吨PVC/烧碱及电石配套项目的建设。截止2013年6月底，项目进度95%。目前已经进入试生产阶段。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 


（五）公告点评：四维图新(002405)7983万元收购上海纳维外方49%股权 
事件：2013年11月28日公告,四维图新第二届董事会第二十五次会议于2013年11月26日召开,审议通过了《关于公司收购HERE International LLC所持上海纳维信息技术有限公司49%股权的议案》。公司拟使用自有资金人民币79,837,618.05元收购HERE持有上海纳维的49%股权,本次交易完成后,上海纳维将成为公司全资子公司。 
神光分析： 
1、四维图新向主流汽车制造厂商、手机生产商、便携导航设备厂商、移动通信服务商和互联网平台提供导航电子地图产品和服务。随着移动互联网尤其是O2O业务的发展，地图产品将作为移动互联网的入口和大量移动应用的基础支撑，将成为重要的战略资源。 
2、本次交易对方HERE前身为NAVTEQ International LLC , 于2013年9月更名为HERE，其为诺基亚公司间接拥有的全资子公司，为不同的操作系统和终端使用者提供世界领先的地图和位置服务。主要客户包括宝马、通用、大众、奔驰、现代、福特等汽车厂商。 
3、此外，公司及上海纳维信息技术有限公司与HERE Global B.V. 签署技术许可协议，协议约定：HERE向四维图新及上海纳维提供其全球领先的与导航电子地图产品制作和更新等相关的特定技术和知识产权，并为上述技术提供更新、培训和支持服务。该技术许可费用为人民币80,029,026元，技术支持费人民币41,140,751元。双方将通过该协议继续保持和加强彼此的战略合作关系。 
4、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应13-15年市盈率分别为50X,39X,31X，估值较高。

（一）江南化工（002226）股东减持 
江南化工（002226）股东熊立武于2013年11月25日至2013年11月27日累计减持93万股公司股份，占公司总股本的0.23%，本次减持完成后，其仍持有公司1997.44万股，占公司总股本的4.99%，不再是公司持股5%以上股东，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险 


（二）*ST亚星（600319）控股子公司发生火灾 
*ST亚星（上海交易所代码：600319）公告称，公司控股子公司潍坊亚星湖石化工有限公司年产6万吨CPE生产装置发生火灾事故，造成部分财产损失，确切的损失正在核实中，无人员伤亡。年产6万吨CPE生产装置总投资39785.1万元，于2008年8月投产试运行。投资者要注意相关风险。