1、李克强：继续把经济运行保持在合理区间。11月5日,中共中央政治局常委、国务院总理李克强在黑龙江主持召开部分省区座谈会,就如何做好明年经济工作听取意见。李克强指出,解决中国一切问题的基础是发展,发展是第一要务,但必须是科学发展,是注重质量效益、促进扩大就业、不断改善民生的发展,是可以持续的发展。要继续把经济运行保持在合理区间,转变经济发展方式,着力调整经济结构。以改革创新推进新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化协调发展,促进产业优化升级。推进投融资体制和金融领域改革。 

  
2、美国投资者可间接投资A股。美国纽约时间11月6日,嘉实基金旗下子公司推出的嘉实沪深300中国A股基金,正式登陆美国纽约证券交易所。嘉实沪深300中国A股基金,直接投资于中国A股的实物ETF,该产品用美元交易,资产总额换算成人民币,占用RQFII额度。同时博时基金也获准在美推出相关产品，这给美国投资者间接投资A股市场提供了新渠道。此举方便了海外投资者参与中国A股，如果300ETF申购金额比较大的话，对于A股指数的正面影响就比较大。当然，未来估计还会有一些类似于新华A50的对冲工具，也值得留意。 

  
3、改革带来的机会是长期的。从高层多个层面传递的信息，以及媒体吹风情况看，三中全会一定会在经济层面推出重大改革举措。这些改革举措短期内可能无法被投资者充分理解，股市未必有强烈反应。但是，随着时间的推移，市场一定会逐渐认识到改革的重大利好。我们判断，三中全会前后股市波动不会剧烈，甚至涨跌会延续传统的预期去走，可以有欣喜感觉，不需要有失落感。短期投资策略我们建议持股观望。  

（一）公告点评：吉艾科技（300309) 涉页岩气专业技术服务 
事件：公司拟5967万控股页岩气专业技术服务公司 
神光分析： 
1、公司拟使用超募资金金约为5967 万元，用于收购石家庄天元航地石油技术开发有限公司股东所持有的51%股权，其中收购杜观信持有的33%股权、鲁海深持有的15%股权、谢三华持有的3% 股权。交易完成后，吉艾科技将持有天元航地51%股权。 
2、以9月30日为基准日，天元航地净资产账面价值为1256.18万元，评估后的净资产价值为11,849.63万元，增值10,593.44万元，增值率843.30%。截至9月末，天元航地总资产3431万元；4月-9月，其营业收入为1457.35万元，净利润256.18万元。 
3、天元航地现为主营清晰、规范运作的定向井尤其是紧抓页岩气大市场前景的水平井技术服务的专业化公司。天元航地2013年预计净利润为1300万元，2014、2015年经审计的净利润（扣除非经常性损益后的净利润）分别为比上一年度（即2013、2014年）经审计的经营性净利润增长25%。如果两年中任意一年达不到前述数字，股权转让方联合按照其股权比例分别以其所持有的天元航地股份或自有资金向吉艾科技补偿。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 

（二）公告点评：新文化（300336）投资两家传媒公司 
事件：公司以自有资金人民币1000万元通过增资扩股的方式投资哇棒(北京)国际传媒股份有限公司，持股比例10%；公司以 自有资金人民币600万元通过增资的方式投资上海凯羿影视传播有限公司，占其注册资本的60%。 
神光分析： 
1、哇棒传媒为国内较早推出移动广告平台的公司，在基础技术架构、用户数据挖掘、全案策划能力，以及垄断资源都有相当深厚的积累，是国内领先的移动广告平台开发商和运营商。 
2、上海凯羿影视传播有限公司主营摄制电影片，复制本单位影片，以及按规定发行国产影片及其复制品。凯羿影视专注于电影投资制作、宣传、 发行，品牌电影定制，影视产品营销等，拥有雄厚的媒体资源，与国内众多电视 台、院线公司、海外影视机构建立了良好的合作伙伴关系等行业优势。 
3、对于哇棒传媒的投资不仅能满足公司业务发展的需要，还可以提高公司盈利能力，获得更大的发展空间，符合维护公司发展利益的需要和股东利益最大化原则。哇棒传媒为更好地提升广告效果，组建了自己的创意团队，分别针对应用程序推广、地产行业、影视行业、娱乐行业、旅游行业、银行行业、汽车行业、快速消费品行业进行创意设计，而公司作为影视剧的内容提 供商，可以将内容与创意不断延伸，进一步拓展公司产业结构。 
4、对凯羿影视投资的实施，不仅能拓展新文化的主业收入和利润增长点，提高公司整体盈利水平，还将进一步完善产业链结构，借助业已成熟稳定的电视剧业务为公司电影业务的发展奠定坚实的基础。本次收购颇具亮点，值得关注。 


（三）公告点评：华西能源（002630）签订2.89亿锅炉设备供货合同 
事件：公司与新疆红星中非矿冶煤化工有限公司、中国电力工程顾问集团中南电力设计院签署了2×350MW热电联产超临界锅炉设备供货合同，合同总金额为28,920万元。约占公司2012年度营业总收入的11.81%。 
神光分析： 
1、该合同对未来两年经营业绩有积极影响并有助于行业内拓展。该合同的签订和执行使公司具备了提供大容量、高参数、超临界锅炉设备和服务的能力，有利于公司开拓新的产品细分市场、并将形成新的利润增长点，同时有助于巩固品牌效应，提高接单能力，对公司中期发展有较强促进作用。 
2、从数据上看，目前业绩增速较小的原因是财务费用和资产减值计提大幅提升。剔除资产减值计提的影响,公司利润增长40%-50%，一旦明年开始减小计提比例，或如果冲回，则对业绩增速形成明显正向拉动。从经营面上看，公司垃圾发电项目省内外进展迅速,环保业务占比快速提升目前公司已经获得自贡、广安、射洪、广西玉林、甘肃张掖5个BOT合同,预计下半年将有多个项目转为BOT正式合同。已签项目中自贡项目的主要EPC利润将计入下半年，预计广安、张掖、玉林项目大部分EPC利润将计入2014年，公司BOT业务占比快速增长,利润增速有进一步提升的能力，同时公司装备制造方面公司获得脱硝及容器订单能力也在增强，国内新增订单保持小幅增长,预计公司全年仍有望接近35亿新增锅炉订单目标。 
3、公司在年中拟定增投向余热高效节能锅炉产业化和生物质能发电等项目，当前市价相对拟定增价格溢价幅度不多，这提供了一定安全边际，同时公司股本扩充能力较强，预计2013-2015年EPS分别为0.85元、1.3元、1.6元，当前估值水平合理并在中长期有平滑潜力，投资者可中期逢低关注。 


（四）公告点评：北方国际（000065）签订2.87亿美元国际水电站总承包合同 
事件：北方国际（000065）与几内亚比绍电力公司签署《几内亚比绍Saltinho 水电站项目EPC总承包合同》，合同总金额为US$ 287,372,688。 
神光分析： 
1、公司是以国际、国内工程承包为主营业务，根据2013年中报显示，国际工程承包占主营业务收入的98.54%，国内建筑工程占主营业务收入的1.42%，是完全属于外向型发展的公司。 
2、几内亚比绍Saltinho水电站项目装机容量为86MW（4台20MW机组加2台3000KW机组），工程范围包括勘察，设计，电站设施建设，土建工程（包括挡水、泄水建筑物、发电建筑物、业主营地），机电设备的采购、运输、安装、调试和试运营，以及对业主人员的培训等，工期为60个月，合同金额为2.87亿美元，占公司2012年营业收入的104%，对公司未来几年业绩具有积极影响，同时该项目也是公司开拓的新市场。 
3、简单计算，目前股价对应的2013-2015年市盈率分别为11倍、8倍、6倍，估值较低。 


（四）公告点评：阳光电源（300274）拟投资兴建100MW光伏电站生产项目 
事件：2013年11月7日，公司与山西省阳泉市盂县人民政府就在盂县牛村镇曲曲城村投资兴建100MW光伏电站生产项目签订了项目建设合同书。 
神光分析： 
1、公司是国内逆变器龙头，公司在手电站项目储备丰富，公司与酒泉朝阳及酒泉三阳签订合计100MW 电站EPC合同，合同总额9 亿元。今年2 季度确认收入2.66 亿元，3 季度确认1.30 亿元。目前酒泉朝阳50MW 已实现并网，酒泉三阳50MW基础施工并继续推进。从公司历年销售来看，下半年是逆变器销售旺季，今年在国内光伏电站政策驱动影响下旺季更旺。 
2、与山西省阳泉市盂县人民政府项目协议签署后一个月内，公司应立即委托有能力和资质的设计单位对该光伏电站一期50MW项目区域进行前期勘测设计工作，尽快向国家、省发改部门申报项目备案等有关程序，在一期50MW项目具备开工条件后三个月内开工建设， 且在合同签订后两年内建成并网发电；全部100MW光伏电站项目则在三年内建成且并网发电。 
3、在盂县开发建设光伏电站，为公司开发下一代光伏逆变器产品、深度开展光伏并网技术研究提供更多的技术积累，同时也完善了公司的产业链。 根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应13-15年市盈率分别为66X,44X,33X,估值偏高。

（一）利达光电（002189）终止重大资产重组 
利达光电（002189）11月7日晚间发布公告，公司与交易对方因部分重要条款无法达成一致，决定终止本次重大资产重组事项，并承诺在终止本次重大资产重组事项暨股票复牌之日起六个月内不再筹划重大资产重组事项，公司停牌2个月有余，重组失败，或出现补跌，提醒投资者注意相关风险。 


（二）漳泽电力（000767）电价调低 
漳泽电力（深圳交易所代码：000767）7日晚间发布公告，公司所属发电公司的上网电价进行调整，调整标准为降低0.9分/千瓦时。公司是一家以火力发电为主营业务的上市公司，目前拥有权益装机容量248万千瓦。此次上网电价调整，预计减少公司2013年度营业收入约5500万元，短期对公司经营业绩有一定的损失，令公司4季度业绩面临挑战。投资者要注意相关风险。