1、四大行10月新增贷款创年内地量。10月四大行新增贷款投放仅约1820亿元,较去年同期少增近400亿元。过去的9个月,四大行单月新增贷款均未少于2000亿元,其中单月投放最多的是1月份。基于四大行数据,预计10月金融机构新增信贷为5000-6000亿元左右。从长传的观点看，银行新增信贷降低，市场的流动性就下降，不过，市场的资金到底紧不紧，要看资金价格情况，从近阶段票据利率、Shibor价格等指标看，资金价格相对比较高。加上银行对于同业存放等业务的调整，使得短期内信贷数量下降，我们估计4季度这种趋势会维持，明年1季度重新放量是必然。 

  
2、重点关注股市资金供给。股市的资金情况，主要是保证金和融资加杠杆资金变化。从保证金角度看，数据显示，10月出现逆势回流，全月证券市场保证金净流入826亿元。截至上周末,证券市场交易结算资金余额为5820亿元,上周日均余额为5888亿元。从融资融券数据看，本周以来融资余额出现企稳，沪深两市融资数量比较大的几只个股，近期股价波动也很大，特别是在超跌反弹之后，盘口的抛压比较大，这种压力一方面来自于融资偿还，另一方面是被套融资客的继续平仓。我们之前分析指出，融资融券资金对今年行情起到非常的的助推作用。这些资金的导向对于市场趋势有重要影响，目前看，融资客心态起伏不定。 

  
3、继续关注增持和回购的影响力。中国石化增持A股只对自身股价形成提振，也刺激中石油同步上涨，但并没有激发其他权重指标股，特别是央企公司跟风上涨。说明在目前市场环境下，场内资金还无法顺畅的完成资金切换，这个时候愿意表态维稳的公司不多，观望情绪依旧浓厚。当然，事情从坏到好总有个变化过程，江中药业的回购的一定程度上点亮了产业资本回购的势头，可关注类似资金行为。  

（一）公告点评：博深工具（002282）向上大幅修正2013年业绩预告 
事件：博深工具（002282）因收回2公司3000万欠款，大幅修正公司2013年业绩预告，2013年净利润预计同比增长100%-150%。 
神光分析： 
1、公司主要从事专业研究开发和生产金刚石工具、电动工具、合金工具产品，主要产品包括金刚石圆锯片、金刚石工程薄壁钻头、金刚石磨盘、金刚石软磨片等。 
2、由于公司参与石家庄天同轻型汽车有限公司及石家庄天同汽车制造有限公司改制形成两公司对本公司的欠款约7560万元，公司计提坏账准备约3570万元，因此公司在2013年三季报中预计2013年净利润同比下降80%-30%。 
3、2013年11月6日，公司收到天同汽制支付的欠款2000万元，收到天同轻汽支付的欠款1000万元，该欠款的收回将减少公司年末坏账准备的计提，经公司财务部门初步测算，预计2013年度本公司实现的归属于母公司股东的净利润在1,534.88万元至1,918.60万元之间，较上年增减变动幅度为100%至150%。 
4、简单计算，目前股价对应的2013-2015年市盈率分别为17倍、14倍、12倍，估值不高，考虑到公司2013年净利润由同比下降调整为同比大幅预增，有望刺激股价短线走强，可积极关注。 


（二）公告点评：海虹控股（000503）再涉医疗福利管理 
事件：公司6日与中国人保广东分公司正式签署了战略合作框架协议 
神光分析： 
1、下属子公司广州中公网医疗信息科技有限公司6日与中国人保广东分公司正式签署了战略合作框架协议，双方在医保基金稽核信息化领域结成战略合作伙伴，并经双方一致同意就医保基金稽核引擎的推广和使用上开展合作。双方力求在今后的合作中互利共赢，打造可持续发展合作空间。 
2、此次合作是海虹控股继今年7月16日与中国人保福建分公司签署战略合作协议后在商业保险领域取得的又一成果。此外，近期海虹控股下属子公司与石家庄市医疗保险（放心保）管理中心正式签署了关于医保智能审核监管平台的共建协议，双方通过合作共建的方式完成以智能审核为核心的监管平台项目建设。 
3、随着医疗福利管理业务在基本医疗保险和商业保险范围的进一步拓展，将对公司的业务架构、主营业务收入及利润产生长远而积极的影响。海虹的医疗福利管理业务最早始于2009年，海虹控股同人保的合作，使得其医疗福利管理业务从基本医疗保险扩展至商业保险领域。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 


（三）公告点评：新文化（300336）电视剧《一代枭雄》取得发行许可证 
事件：上海新文化传媒集团股份有限公司于近日领取了由上海市文化广播影视管理局核发的《国产电视剧发行许可证》（沪）剧审字（2013）第039号。 
神光分析： 
1、根据公告,该电视剧名称为《一代枭雄》,长度为45集。经审查,同意该剧在全国范围发行并在适当时段播出。电视剧《一代枭雄》原公司投资比例为100%,预计总投资成本10,000万元。由于该剧是描述上世纪二十年代发生在青木川的故事,为了提高制作质量,达到更为真实的视觉效果,在原有预算的基础上增加了拍摄成本及后期制作费用,因此引入了合作方上海宝宏影视文化传媒有限公司。现该剧为联合制作模式,上海宝宏影视文化传媒有限公司投资比例为10%,公司投资比例为90%。 
2、今年上半年,公司分别与江苏省广播电视集团有限公司、天视卫星传媒股份有限公司、浙江广播电视集团及上海东方娱乐传媒集团有限公司就40集(暂定)电视剧《一代枭雄》签署了《电视节目播放权有偿许可合同》、《电视剧播映权许可合同书》、《电视剧播映权预购合同书》及《电视剧播映权许可使用合同书》,约定这四家卫视台为该剧首轮黄金时段上星台,每份合同单集签约价为65万元,四份合同金额共计10,408.40万元。 
3、公司预计,该剧的销售总额预计超过上年度营业总收入的50%。该电视剧获得许可证，有望对今年业绩形成较大刺激，投资者可重点关注。 


（四）公告点评：国电清新（002573）签署日常经营合同 
事件：2013年11月6日，公司与内蒙古锦联铝材有限公司（以下简称“锦联公司”）正式签署了《内蒙古锦联铝材有限公司8×660MW 超临界燃煤机组烟气脱硫岛设备供货安装总承包合同》，合同金额(含税)为35,839万元，本合同履行周期为2014-2016年，年均合同不含税金额（合同不含税金额除以合同执行年限）约占公司2012年度营业收入的28%。 
神光分析： 
1、公司在脱硫脱硝领域项目建设、运营经验丰富：在火电脱硫建设行业排名第13，在脱硫运营行业排名第3，资金实力居前： 2013 年中期货币资金为7.91 亿元，在同类上市公司中位列第一，与大唐集团等大型电力企业形成良好合作关系； 
2、锦联公司（8×660MW）超临界燃煤机组烟气脱硫岛供货安装总承包EPC工程。该项目是新建机组的脱硫交钥匙工程，公司负责锦联公司8×660MW烟气脱硫系统的设计、制造、设备采购、供货、运输及储存、建筑安装、调试、试运行、考核运行、消缺、最终交付、性能保证、技术服务、技术资料等所有工作，也包括技术协议中要求的运行及维护的培训。 
3、公司在手订单较多，截止2013年8月，公司已公告的在手脱硫脱硝EPC/EP项目有11个，未执行金额约13亿元。本次合同金额(含税)为35,839万元，本合同履行周期为2014-2016年，年均合同不含税金额（合同不含税金额除以合同执行年限）约占公司2012年度营业收入的28%。 
4、公司未来业绩有保障，根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应13-15年市盈率分别为65X,39X,30X,估值偏高，成长性尚可。

（一）力合股份（000532）终止收购力合光电 
力合股份（深圳交易所代码：000532）自2013年9月17日起停牌，周三晚间发布公告，由于无法与交易对方就交易价格达成一致，公司决定终止筹划以现金购买力合光电股权的事项，股票将于2013年11月7日开始复牌。力合股份承诺自11月6日起至少6个月内不再筹划重大资产重组事项。力合光电成立于2004年8月11日，注册资本7500万元，营业范围包括光电显示及触摸屏用镀膜产品及组件、光电传感材料及器件的研发、生产与销售；普通货运；国内贸易；货物及技术进出口等。投资者要注意相关风险。