1、民企组团进国企破垄断。垄断行业的又一块坚冰正在被打破，除了移动、联通和电信三大运营商之外，消费者或许很快将有更多选择。截至10月21日，苏宁、国美、迪信通、乐语、天音、爱施德、阿里巴巴、京东等8家民营企业，与电信运营商签订了转售业务合作协议。这些民营企业将可以从电信运营商处购买移动通信服务，重新包装成自有品牌后，销售给最终用户。国家能源局表示，该申报工作将进一步向市场机制不能充分发挥作用的领域倾斜，鼓励中小企业、民营企业参与重大专项。9月6日国务院常务会议提出，“尽快在金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域向民间资本推出一批符合产业导向、有利于转型升级的项目，形成示范带动效应，并在推进结构改革中发展混合所有制经济。国务院国资委在鼓励民资进国企方面，也在进行一些新颖的尝试，民营企业可以“组团”投资国企等。 

2、优先股制度推出在即。随着证监会表态“将尽快发布实施”,市场普遍预期优先股的制度发布已经近在眼前。中国证券报记者获悉,目前已有多家企业在酝酿推出优先股,且规模都不小。从筹备情况来看,并不限于此前市场广泛猜测的银行业,银行、电力、能源等行业均有企业涉及,其中银行、电力等行业有望率先试水。 

3、短期主要看政策力度。三中召开前，媒体陆续披露了一些改革的线索，但我们认为这不是全部，所以整个市场都在等待，这也是未来股市最大的契机。而从基本面看，经济增长的亮点不多，市场流动性偏紧，资金价格上升对于股市的负面影响是存在的。因为股市中融资客的资金来源会收到限制，这是券商的短板，加杠杆行为不能扩大的化，股市上涨必须依靠改革的冲击带来新的资金增量。

（一）公告点评：恒瑞医药（600276）三季报业绩增长15% 
事件：公司公布三季报，归属于上市公司股东的净利润增长15.09%，基本每股收益0.68元/股。 
神光分析： 
1、公司作为国内最具创新能力的化学药上市公司，过去几年依靠肿瘤药、手术用药、造影剂、电解质输液等业务板块保持了持续的较快增长，其中抗肿瘤药销售在国内排名第一，市场份额达12%以上，手术用药销售也名列行业前茅。公司仿制、原研能力均较强，基本面良好。 
2、公司已有多个制剂通过美国FDA和欧盟认证。其中伊立替康2011年通过FDA认证，2012年奥沙利铂和来曲唑通过欧盟认证，2013年来曲唑通过FDA认证。老产品环磷酰胺完成欧盟现场检查，将迎接FDA现场检查，有望明年同时在美国和欧盟上市。 
3、新药方面。原研药阿帕替尼（胃癌）和长效G-CSF（升白细胞）有望在年底获得生产批准。仿制药卡培他滨片（罗氏原研，结直肠癌、胃癌、晚期乳腺癌）、注射用达托霉素（礼来原研，抗感染药）等已申请生产。同时，公司创新能力较强，多项产品获得欧美认证，价格自主定价力较强。 
4、公司三项费用总体稳定，其中销售费用有所下降。但是营业成本相对营业收入上涨较快，毛利率水平有所下降，一方面是由于原材料价格上涨，另一方面可能是产品价格受到政策影响，收入增长相对放缓。 
5、简单估计，公司13-15年动态市盈率为34倍、28倍和23倍，估值相对合理。 

（二）公告点评：华力创通（300045）签订1.8亿元大单 
事件：10月28日晚间，华力创通发布公告 
神光分析： 
1、近日公司与广东好帮手电子科技股份有限公司签署《车载北斗/GPS多媒体智能模组购销合同补充协议》，本协议的签订明确好帮手公司将华力创通纳入其企业合格供应商体系管理，同时，标志着华力创通公司与好帮手公司双方在2012年11月签订的《车载北斗/GPS多媒体智能模组购销合同》进入执行阶段。该合同总金额预计为18200万元。 
2、此次签订的销售合同金额占公司2012年度合并会计报表营业收入的65.04%。根据补充协议，合同首次批量供货时间调整为2014年6月30日，因此本合同的顺利履行将不会影响公司2013年度业绩，将对公司2014年度至2016年度的经营业绩产生积极的影响。 
3、车载北斗/GPS多媒体智能模组基于公司自主研发的GNiStar-2车载北斗/GPS多媒体智能处理器芯片研制，本合同的签订，标志着该芯片在车载领域的大规模应用已取得一定的成效，为后续的市场推广奠定了坚实的基础。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 


（三）公告点评：光线传媒（300251）8.3亿元收购新丽传媒27.642%股权 
事件：公司拟以自有资金人民币82926万元投资参股新丽传媒股份有限公司，通过以收购股权及增资的方式获取新丽传媒27.642%的股权。 
神光分析： 
1、新丽传媒成立于2007年，是一家以影视剧内容及其衍生产品的投资、制作和运营为主营业务的文化传媒企业，在影视领域具有多年的运营经验，除电视剧外，其业务还拓展至电影板块。目前，新丽传媒实际控制人曹华益持股32.776%，王子文持股27.642%，曲雅倩持股15.264%，喜诗投资持股9.59%。 
2、新丽传媒历年来投资制作的影视剧均获得较高的收视率和良好的口碑，并多次获得各类大奖。近期热播电视剧《辣妈正传》、此前的《北京爱情故事》、《悬崖》、《假如生活欺骗了你》等。其成立以来共计参与投资拍摄并发行了5部电影，其中《搜索》代表中国内地参加了2013年奥斯卡最佳外语片的角逐，《101次求婚》获得近2亿票房。此外，新丽传媒还制作了网络剧《杜拉拉升职记》。 
3、2012年新丽传媒营业收入30494.97万元，净利润8167.58万元；2013年1-6月营业收入10445.47万元，净利润3662.5万元。按照新丽传媒整体估值30亿元计算，27.642%股权对应价格为82926万元，溢价率为586.16%。此次交易对象王子文预计新丽传媒2014年税后净利润将达到1.5亿元。 
4、公司上市后品牌和资本实力跨上了一个新台阶，参股投资新丽传媒，公司可以加强在电视剧领域的战略布局，与公司的电视剧投资业务形成良好的互补，同时，与公司的电视节目等业务形成协同效应，从而进一步完善产业布局。该项目收购完成后，通过投资收益和未来双方可能的业务合作及协同效应，预计投资利润率较好，能够有效提高公司的资产回报率和股东价值，值得长期关注。 


（四）公告点评：独一味（002219）拟收购邛崃福利医院100%股权 
事件：独一味（002219）签署《股权收购意向书》，拟收购邛崃福利医院100%股权 
神光分析： 
1、公司是一家集中药研发、生产、销售服务为一体的高新技术企业，主要产品有独一味系列产品(独一味胶囊、独一味软胶囊、独一味片、独一味颗粒)、参芪五味子片、脉平片、前列安通片等。 
2、公司从2013年起积极介入医疗服务产业，2013年1月出资1.2亿元受让红十字肿瘤诊疗中心15年85%收益权，2013年6月收购资阳健顺王体检医院100%股权，德阳美好明天医院100%股权 
3、此次收购的邛崃福利医院成立于1994年，位于邛崃市临邛镇南宁街56号，是一所现代化的综合性医疗机构，医院占地面积18余亩，按照国家二级医院的标准设置，拥有卫生技术人才97人，其中副主任医师以上等高级技术人员7人，2012年净利润300.9万元，2013年1-9月净利润430.8万元，此次收购是公司进一步拓展医疗健康产业的布局，有利于提升公司的盈利能力 
4、公司预计2013年净利润同比增长103.6%至151.11%，业绩增长得益于主业增长及收购医院、药厂扩张所贡献的利润，简单计算，目前股价对应的2013-2015年市盈率分别为42倍、25倍、17倍，短期估值偏高，但成长性可期。

（一）海伦哲（300201）全年业绩预减 
海伦哲（300021）发布2013年业绩预告，2013年预计归属于上市公司股东的净利润为300万至900万，同比下降65%-85%，业绩大幅下滑的原因为电力行业投资进度推迟，公司产品销量受影响较大；业绩下滑将对公司股价形成压力，提醒投资者注意相关风险。 


（二）华东电脑（600850）终止收购数据港 
华东电脑（上海交易所代码：600850）10月28日晚间公告，将终止收购上海数据港投资有限公司20%的股权。2013年6月28日，公司披露拟通过现金增资方式获得数据港投资20%的股权，出资额初步预计在15000万元至20000万元之间。相关方经过多轮磋商，最终未能就拟议交易达成一致意见，决定终止该拟议交易。投资者要注意相关风险。 


（三）九九久（002411）遭控股股东减持 
九九久（002411）控股股东周新基于2013年10月28日通过大宗交易系统减持公司股票700万股，占公司总股本的2.01%，本次减持完成后，其仍持有公司6816.8万股，占公司总股本的19.57%，仍为公司控股股东，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险。