1、掌趣科技蛇吞象。10月16日,公司发布公告称,公司拟非公开发行股份并支付现金方式收购玩蟹科技100%股权和上游信息70%股权,交易总价25.53亿元。玩蟹科技承诺,2013年-2016年度实现的净利润分别不低于1.2亿元、1.6亿元、2亿元和2.4亿元。上游信息承诺,2013年-2016年度净利润分别不低于0.75亿元、1.25亿元、1.56亿元和1.90亿元。掌趣科技表示,自2014年3月31日起,如上游信息2013年度税后净利润达到人民币7500万元,则两方应互相配合和协助以完成剩余股权的全部收购。掌趣科技连续涨停将引爆手游板块。华谊兄弟持有7000多万股掌趣科技股票，也间接受益。另外可关注中青宝、天舟文化、北纬通信、凤凰传媒、神州泰岳、浙报传媒、百视通、拓维信息、博瑞传播。 

  
2、主题炒作围绕政策展开。自贸区改革试点已经树立了标杆，个股涨幅以数倍计算，说明改革形成的热点效应是非常可观的，自贸区炒作结束后，大家都在找一下个主流热点。我们认为，新热点依旧围绕改革预期展开，最有可能形成主流热点的是国企改革。上海本地股的股权改革有望成为桥头堡，我们预期这一次改革将不单单是资产整合，更重要的是权力改革，资源优化，站在更高的视角进行产业升级优化。 

  
3、成长股牛市继续。大医药，大健康，政府红利非常突出，市场容量万亿规模，加上单独二胎和人口老龄化，品牌中药、医疗器械、医院等服务机构、医药流通企业，值得中长期反复关注；信息消费，互联网、文传传媒、游戏等符合当代消费习惯，顺应消费潮流的领域，各个细分领域都处于内外需的高速增长期。大环保，大气污染防御及治理，危险及废弃物处理，垃圾处理，水处理，毒地治理等等，都是为粗放型增长还债的领域，民众的期望值很高。 

  
4、忽略短期波动。沪深300指数反复震荡，上涨乏力，但是当时的主题类炒作和成长股的炒作异常活跃，两市每天有近50只个股涨停，结构型牛市特征非常明显，建议积极作多。  

（一）公告点评：南京中商（600280）联手腾讯打造云中央应用平台 
事件：南京中商（600280）联手腾讯微生活打造的云中央应用平台将于2013年10月16日上线。 
神光分析： 
1、公司以百货零售为核心，以连锁百货为根本业务，以仓储超市、城市综合体为重点，大力实施“内涵式增长与外延式扩张”同步发展战略。 
2、O2O，全称Online To Offline，又被称为线上线下电子商务，区别于传统的B2C、B2B、C2C等电子商务模式。O2O就是把线上的消费者带到现实的商店中去：在线支付线下商品、服务，再到线下去享受服务。通过打折（团购，如GroupOn）、提供信息、服务（预定，如Opentable）等方式，把线下商店的消息推送给互联网用户，从而将他们转换为自己的线下客户。这样线下服务就可以用线上来揽客，消费者可以用线上来筛选服务，还有成交可以在线结算，很快达到规模。该模式最重要的特点是：推广效果可查，每笔交易可跟踪，随着O2O模式的推广，传统百货商有望迎来新的发展机遇。 
3、公司此次联手腾讯微生活打造云应用平台，此平台通过腾讯微生活，将公司商品、优惠和服务信息上传，让顾客通过订阅获取个性化资讯；同时，实现会员系统的无缝对接，让会员无需持会员卡即可享受会员优惠，并获取积分和消费信息；通过智能客服，实现与顾客一对一的互动、活动预约报名等功能。该平台将根据顾客的需求不断优化和更新功能。平台首先将于2013年10月16日在南京中央商场新街口中心店及其他连锁门店同步上线，深化应用功能随开发进度陆续完善。 
4、O2O模式营销，短期暂难以评估实际效果，但公司联手腾讯进行O2O营销，有望受到市场的追捧，可积极关注。 


（二）公告点评：掌趣科技（300315）25亿元收购两家重量级手游公司 
事件：公司今日公告收购方案，拟以25.53亿元并购北京玩蟹科技有限公司100%股权和上游信息科技(上海)有限公司70%股权。公司股票今日复牌。 
神光分析： 
1、掌趣科技将借助发行股份及支付现金相结合的方式完成上述收购。根据公告，玩蟹科技100%股权和上游信息70%股权的收购价分别为17.39亿元、8.14亿元，总计25.53亿元。其中12.33亿元以现金支付，其余13.2亿元掌趣科技将通过非公开发行股票支付，价格确定为 19.83元/股。同时，掌趣科技拟以不低于17.84元/股的价格进行配套融资 8.51亿元，用于支付收购玩蟹科技、上游信息现金对价款的部分来源。 
2、玩蟹科技是中国领先的移动网络游戏研发运营商，其占据2013年上半年移动网游研发厂商 3.8%的市场份额。尤其是《大掌门》长期位列苹果App Store中国区畅销游戏排行榜前五名，两次创造了单款游戏单日充值金额超过1000万元的记录。目前，玩蟹科技还有四款移动游戏产品正在研发中，预计将陆续在2013年第四季度和2014年初上线。 
3、上游信息则是国内领先的网络游戏开发商和运营商，已成功开发及运营了网页版和移动版的《塔防三国志》游戏。目前，上游信息有两款网页游戏和一款移动网络游戏计划于2013年四季度上线运营。 
4、本次交易方案中，交易双方还签订了业绩对赌条款。玩蟹科技方承诺，2013年至2016年，扣非后的净利润不低于1.2亿元、1.6亿元、2亿元和2.4亿元。上游信息方承诺，同期4年扣非后的净利润不低于0.75亿元、1.25亿元、1.56亿元和1.9亿元。若实际净利润低于承诺，标的公司将按约定补偿。 
5、300315掌趣科技25亿收购两家重量级手游公司，将引爆手游板块。其余关注：300027华谊兄弟，持有7000多万股掌趣科技股票。另外可关注：300052中青宝，300148天舟文化，002148北纬通信，601928凤凰传媒，300002神州泰岳，600633浙报传媒，600637百视通，002261拓维信息，600880博瑞传播。 


（三）公告点评：沃森生物(300142)并购嘉和生物进入单抗 
事件：公司拟以自有资金分期收购安胜投资持有的嘉和生物58.08%的股权,首期收购安胜投资持有的目标公司51%股权,此后逐步分期收购安胜投资所持目标公司剩余7.08%股权,公司也计划一并收购惠生(中国)投资有限公司持有的目标公司股权。 
神光分析： 
1、我国疫苗行业领先的民企主要有沃森生物和智飞生物，公司研发能力突出，在商业疫苗领域首屈一指。2013年7月CpG乙肝疫苗获药物临床试验批件。公司申报的国家发改委2012 年蛋白类生物药和疫苗发展专项“系列重大传染病预防用疫苗新产品产业化能力建设”项目获8000 万元资助，表明了公司在疫苗行业领先的研发创新能力。 
2、嘉和生物于2007年12月在上海张江高科技园区注册成立，注册资本32152.9097 万元人民币，是一家创新驱动型生物制药公司，主要致力于治疗性单克隆抗体以及Fc-融合蛋白药物的研发与产业化。嘉和生物目前立项开发的在研单抗产品有10余个，有3个产品在中国已进入临床研究注册阶段，其余处于临床前研发阶段。 
3、单抗药物的作用机理，使其在肿瘤和自身免疫系统缺陷等疾病的治疗领域应用越来越广泛，单抗药物属于第三代生物工程产品，是国际基因药物研发的主流方向，目前中国尚处于起步阶段，具有非常广阔的前景。 
4、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应13-15年市盈率分别为23x，20x，17x，估值偏低。

（一）申科股份（002633）终止收购游戏类资产复牌 
申科股份（002633）10月15日晚间发布公告，公司与有关各方就购买游戏类资产事宜未能达成一致，终止收购行为，这让市场对其资产整合的预期落空，加上公司前三季度净利润大幅亏损1600万至2000万，短线股价或产生较大波动，提醒投资者注意相关风险 。