1、通胀反弹了，权重指数没反应，为什么？短期市场不看经济基本面，而是政策面改革的预期。权重指标股表现一般，所以沪深300指数没有起色。创业板、中小板以及主板中一些细分领域的成长股牛市步伐在延续，所以成长股的牛市在继续。投资者不看重经济基本面，因为基本面比较弱。去年4季度以来的反弹力度很微弱，充其量就是企稳，从大周期上看，经济已经从高增长回落到中增长，没有超预期的因素。重要的是，权重股估值上缺乏提升动力、业绩缺乏弹性，而中小市值成长股在流动性、业绩方面有优势。

2、为什么成长股的牛市在延续？这个市场已经有答案了，创业板成份股指数从去年底以来涨幅近150%，创业板综合指数涨幅也翻翻，典型的牛市。中小板指数涨幅也超过50%。代表这些指数的成份股主要有大消费，包括信息消费、大数据、云计算；大医药，包括品牌中药、医疗器械、生物医药和医药流通；大环保，包括节能、循环经济、大气、污水、垃圾处理。这也是转型期改革红利受益的领域。

3、主题炒作围绕政策进行。周一又有近60只个股涨停，市场活跃度很强，创业板指数企稳回升，中小板指数创新高，医药、节能环保股中不少个股放量创出新高，国务院印发《关于促进健康服务业发展的若干意见》对于医药板块构成利好刺激，中央财政安排50亿元用于京津冀蒙晋鲁大气污染治理对于节能环保构成利好，文化传媒股也再度走强。从主题角度看，活跃资金开始转向土地流传和上海国企改革，资金介入的力度还比较大，需要重视。

4、投资策略：10月份没有系统性风险，建议立足上海国企改革+成长股，积极做多。

（一）公告点评：东方精工（002611）3.34亿元收购意大利佛斯伯60%股权 
事件：东方精工（002611）发布资产购买预案，拟以4080万欧元，约33390万人民币收购意大利佛斯伯60%股权。
神光分析： 
1、佛斯伯(意大利)设立于1978年，专注于瓦楞纸板生产线及其相关设备的研发、生产，是欧洲、美国市场上主要的高端瓦楞纸板生产线生产企业之一，客户覆盖了International Paper、Smurfit Kappa Turnhout等主要全球大型包装企业。目前世界上已有超过1000套佛斯伯(意大利)生产设备在运转，2012年后，佛斯伯(美国)在北美市场已跻身为行业龙头企业。 
2、通过此次收购，公司将利用佛斯伯(意大利)的研发优势和行业地位，积极开拓国际高端瓦楞纸市场，佛斯伯原股东做出也业绩承诺，2013-2016年佛斯伯净利润分别为650万欧元、700万欧元、750万欧元和750万元 
3、由于该资产购买预案尚需满足诸多条件方可成行，暂不对其进行估值，但该预案有望刺激股价走强，可积极关注。 

（二）公告点评：华谊兄弟（300027）前三季度业绩预增逾两倍 
事件：公司预计2013年前三季度归属于上市公司股东的净利润盈利40,276.87万元-42,962.00万元，比上年同期上升200%-220%。 
神光分析： 
1、2013年前三季度公司围绕年度经营计划开展工作，各项主营业务发展正常。报告期内公司业绩较上年同期相比上升的主要原因是：（1）电影《西游降魔篇》、《狄仁杰之神都龙王》取得较好的票房成绩；（2）电视剧、艺人经纪与相关服务以及影院等主营业务呈稳定发展态势；（3）出售所持掌趣科技部分股份取得投资收益。 
2、2013年前三季度公司非经常性损益净额26,325.51万元，上年同期非经常性损益净额为3,680.20万元，本期非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助及奖励、出售掌趣科技股份取得的投资收益及其他营业外收入和支出。 
3、目前公司影片《狄仁杰之神都龙王》于2013年9月28日在中国大陆地区公映，据不完全统计，截至2013年10月10日24时，该影片在中国大陆地区上映13天，票房成绩已超过人民币5亿元。连同公司的业绩预告，有望对公司股价形成较强支撑。掌趣科技有望于近期复牌，若复牌之后大涨，则有望对公司股价形成正面拉动。 


（三）公告点评：大洋电机（002249）介入中重型车辆电机领域 
事件：停牌多日的大洋电机发布非公开发行股票的预案 
神光分析： 
1、公司拟以8.27元/股向控股股东鲁楚平非公开发行募资不超过11.17亿元，全部用于收购北京佩特来72.768%的股权，发行数量不超过13506.65万股。北京佩特来为美国Prestolite Electric, LLC在中国设立的合资企业，佩特来集团通过其控制的PECH持有北京佩特来52%的股权。 
2、北京佩特来产品包括商用车发电机和起动机，主要应用于大中轻型柴油机、大中型客车、轻中重型卡车、中高档工程机械以及船机、发电机组等，目前已成为北汽福田、宇通汽车、金龙客车、潍柴、玉柴等多家汽车制造/配套企业的供应商。北京佩特来在国内商用车发电机市场占有率排名第一。 
3、通过此次收购，公司将再次拓宽产业链，全面介入中重型车辆的旋转电机领域，结合公司在微特电机及乘用车发电机、起动机等领域的研发、生产和市场优势，在商用汽车发电机、起动机等领域扩充产品线。北京佩特来盈利能力突出，2012年度及2013年1-6月实现的净利润分别为11788.57万元和6252.31万元，收购北京佩特来72.768%股权将对公司盈利能力产生积极影响。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 


（四）公告点评：东方日升(300118)定增并购江苏斯威克延伸上游产业链 
事件：公司通过向赵世界、王博文、杨海根、赵广新、常州来邦投资合伙企业(有限合伙)以6.72元/股的价格发行不超过8185万股,收购江苏斯威克新材料有限公司100%的股权,交易价格为5.5亿元,同时同时不超过10名特定投资者以不低于6.05元/股的价格定向增发配套募资不超过1.83亿元。 
神光分析： 
1、公司主营业务为太阳能电池组件、太阳能灯具、太阳能电站，自2012年4月起，国内陆续出台利好政策，上调“十二五”装机目标，力推分布式，国网也大力支持分布式并网。公司的电站项目大多在海外，位于德国、意大利、保加利亚、英国威尔士、斯洛伐克等地累计约55MW的光伏电站均已成功并网发电；目前在国内投资建设了20MW光伏生态农业大棚一体化项目。 
2、江苏斯威克是国内领先的EVA胶膜生产企业,EVA胶膜在粘着力、耐久性、光学特性等方面具有的优越性,广泛的应用于电流组件以及各种光学产品,是在光伏行业必不可少的重要原材料,目前国内生产技术已经臻于成熟,但市场尤其高端市场仍由国际厂商主导,尽管目前EVA高速成长期已经过去,但通过本次交易,公司光伏产业链将得以向上游延伸。 
3、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应13-15年市盈率分别为77x，39x，29x，估值偏高。

（一）星星科技（300256）向下修正前三季度业绩预告 
星星科技（300256）14日晚间发布前三季度业绩预告修正公告，由于市场竞争激烈，产品价格下降，市场开发及订单未达到预期，产能利用率不足，公司2013年1-9月净利润由此前预计的同比下降527.1%-571.59%，亏损4800万元-5300万元，修正为同比下降580.49%-624.98，亏损5400万元-5900万元，亏损额增加，提醒投资者注意相关风险。 


（二）一汽夏利（000927）1-9月净利预亏 
一汽夏利（深圳交易所代码：000927）发布2013年三季度业绩预告，公司预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润亏损8000万元–11000万元，上年同期盈利8319万元。公司业绩下降的主要原因是公司参股的天津一汽丰田汽车有限公司产销量同比下降，导致其向公司贡献的投资收益较去年同期下降。同时，受汽车消费升级的影响，经济型轿车市场出现负增长，竞争激烈，去年以来，公司主动进行产品结构调整，提升品牌形象，关停了部分老夏利产品，产销量亦受到了一定影响。投资者要注意相关风险。