1、自贸区炒作到头。无论自贸区试点有多少条政策细则，二级市场上的股价都发挥的淋漓尽致了，自贸区国庆前挂牌，概念股本周见顶，后期将是反复震荡出货，甚至是漫漫调整路。我们估计会有部分资金以非常凶悍的方式出货，并导致股价大幅调整，自贸区部分个股市值比较大，对于权重指数有负面拖累。这些资金撤离自贸区后，未必会马上选择新的热点，所以整个市场短期内会缺乏活跃资金的支持，权重指数节前弱势。 

  
2、关注点是创业板。证监会部门调整，创业板和发行部合并，感觉发行部的核心工作就是创业板，创业板是A股扩容的主战场，也是市场的主角。创业板牛市符合做大做强这个市场基本意愿，什么PE、PB，随着时间的推移和股价的阶段性调整，都不是创业板继续震荡走高的障碍。 

  
3、传媒、北斗还有戏。文化传媒、网络游戏是信息消费的重要方向，做加法的上市公司非常多，企业业绩正处于快速成长期，市场的共鸣点没有消除。北斗产业市场容量巨大，是军民结合的重要典范。这些领域政策红利厚实，且行业内有些公司已经具备了龙头的典范，板块的联动效应和股价的比价效应都比较强，4季度仍有发挥的余地。 

  
4、金融IC卡跨行圈存启动全国推广。金融IC卡电子现金跨行圈存全国推广发布会25日在北京举行,中国人民银行副行长李东荣宣布启动IC卡跨行圈存全国推广。电子现金跨行圈存,即跨行充值,是指金融IC卡持卡人利用他行自助终端,将其银行账户上的资金划转到金融IC卡电子现金中。此前,上海、成都、贵阳、长沙、宁波五个城市已成功试点。关注ATM机、芯片、封装、RFID等细分领域个股机会。  

（一）公告点评：海通证券（600837）收购恒信集团 
事件：海通证券9月25日晚间公告，7.15亿美元收购恒信集团 
神光分析： 
1、25日公司全资子公司海通国际控股和UT Capital Holdings签订了一份股份买卖协议，海通国际控股将依据该协议相关条款和条件向UT Capital Holdings收购UT Capital Group Co., Limited（恒信金融集团有限公司）100%的股份。该项交易交割后，恒信金融集团将成为海通国际控股的一家全资子公司和公司的一家间接控制全资子公司。 
2、恒信金融集团是2007年11月在香港设立的一家私人公司，隶属于TPG集团，已成功转型成为中国租赁业内一家市场领先的企业。为各行各业客户提供直接租赁和售后回租服务，其客户数量超过3000名，遍布中国260多个城市，包括上市和非上市企业。TPG集团是一间成立于1992年的全球领先的私募股权投资公司，旗下管理的资产规模达545亿美元。 
3、截至2012年12月31日，恒信金融集团总资产为105.15亿元，总负债为83.67亿元，净资产为21.48亿元。截至2013年6月30日，总资产113.52亿元，总负债90.04亿元，净资产23.48亿元。双方基于截至2013年6月30日的恒信金融集团以及恒信、恒运及泛圆合并的未经审计的净资产值约23.48亿元人民币，以及恒信金融集团及其各子公司的业务前景，同意收购对价为7.15亿美元，该对价将在交割时可能会有所调整。该项收购将有助于公司迅速进入具有较大潜力且与集团现有业务具备高度协同效应的金融租赁市场。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 


（二）公告点评：键桥通讯（002316）获2.7亿采购合同 
事件：键桥通讯（002316）9月24日与深圳市高清投资有限公司签订了数字光交换传输设备及相关辅助产品/设备和服务合同，总金额为69,943,508.00元，约占公司2012年度营业总收入的57.81% 
神光分析： 
1、公司是专业从事专网通讯技术解决方案业务的服务商，所提供的解决方案主要面向电力、煤炭、石油、交通等行业，包括大型工业系统使用的调度通信解决方案、RPR工业数据解决方案和工业多媒体监控解决方案，其中电力企业是公司主要的客户。 
2、公司2012年4月以200万美元投资美国PureWave公司，介入4G产品领域，同时2013年6月通过定增投资“基于RFID技术的智能交通解决方案”、“基于云计算的工业视频统一通信平台”两个项目，布局智慧城市建设及工业生产自动化，为公司未来发展提前布局。 
3、公司此次与深圳高清投资签署的合同标的物为OTN-7100数字光交换传输设备、键桥传输网管软件V1.0、键桥控制系统管理软件V1.0、电源、蓄电池和机架等、以及系统安装、调试等相关服务，总金额为269,943,508.00元，约占公司2012年度营业总收入的57.81%，对公司2013及2014年度业绩产生积极影响。 
4、简单计算，目前股价对应的2013-2015年市盈率分别为29倍、25倍、17倍，估值略高，考虑到公司获得大额合同，有望刺激股价走高，可短线关注。 


（三）公告点评：华数传媒（000156）与兆驰股份合作推广云电视 
事件：双方将通过包括但不限于“预存服务费送智能云电视”等具体的方式实施合作。华数传媒将授予兆驰股份代理销售华数服务产品。 
神光分析： 
1、本次合作中，兆驰股份负责以阿里云OS为操作系统的智能云电视终端的研发、设计与制造，华数传媒负责提供云电视运营服务。后续双方将制定具体营销计划，共同推广智能电视服务。本次合作期限暂定两年，拟采用服务与终端产品相结合的运营模式，有助于公司丰富营销手段，进一步开拓市场，有利于公司推广阿里-云电视，扩大产品销售。 
2、智能电视以及机顶盒行业发展风起云涌。此前，兆驰股份与深圳同洲电子于2013年9月23日在北京签署了《战略合作框架协议》，双方共同致力于推广发展的电视互联网业务合作事宜达成战略合作协议。双方共同协调各种资源，计划利用多种渠道筹集资金100亿元人民币，以满足单向DVB机顶盒用户升级为DVB+OTT用户的投资需求，促进同洲电子签约的10个省份尽快推广“四屏合一电 视互联网户户通工程”，将用户传统单向DVB机顶盒升级为同洲“DVB+OTT”的机顶盒。 
3、兆驰股份是一家生产数码产品的股份制高科技企业，产品包括LCDTV、数字移动电视，数字音响电视，DVB-T机顶盒，DVB-S机顶盒，移动DVD，光盘刻录机，硬盘刻录机，数字家庭影院，MINI-COMBO，DVD播放机等。华数传媒的强项在于内容，此次合作，预计 可以整合双方资源，发挥协同优势，值得关注。

（一）东方创业（600278）大股东减持 
东方创业（600278）大股东东方国际(集团)有限公司于2013年8月28日至9月24日，通过上交所交易系统减持公司945.12万股股份，本次减持完成后，其仍持有公司70.62%股份，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险。 


（二）国兴地产（000838）前三季度预亏2400万 
9月25日晚间，国兴地产(深圳交易所代码：000838)发布2013年前三季度业绩预告，公司预计1-9月净利润-2400万元，上年同期为-2486万元。公司称，公司重庆国兴北岸江山项目A4A5号楼将在2013年四季度交房，截止2013年9月30日可结转利润小于费用支出导致公司2013年前三季度业绩亏损。投资者注意相关风险。