1、李克强：用壮士断腕的决心推进改革。国务院总理李克强10日在会见出席2013夏季达沃斯论坛的企业家代表时表示,我们会用壮士断腕的决心推进改革,做到“言必行,行必果”。我们推进金融改革的决心是坚定的,将继续推进利率市场化,推进资本市场多元化发展,继续推进金融领域对内对外开放,比如村镇银行试点和人民币资本项下可兑换等。李克强表示,最近一段时间,尤其是8月份主要经济指标包括先行指标,像PMI、PPI、工业增加值、用电量、货运量等等,都出现了回升向好的势头。 

  
2、军工资产证券化加速。中国重工总募资近85亿元的定增预案,拟注入中国重工的超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇、大型登陆舰等军工重大装备总装资产,属核心军工资产,此前尚未有证券化先例。而中国重工通过这一试点,将成为A股首家具备军工重大装备总装能力的上市公司,其军品业务占比大幅提升。中国重工在其公告中估计:未来20至30年,我国海军装备需求将保持强劲增长,其中的核心是“航母编队建设、现役舰艇跨代升级”。公告援引国内外军事专家的推测:我国需要三艘以上航母,在未来的5-10年中,我国很可能进一步自主建造一艘或多艘国产航空母舰以及与之配套战斗群。目前A股航天军工类上市公司，大多属于小公司大集团资产布局，资产证券化还处于起步阶段，中国重工的增发标志着军工资产证券化业务开始提速，对于正在或者有希望做加法的公司来说，是个很大的触动。 

  
3、工业增加值内部结构不平衡。8月工业增加值同比增10.4%，创出15个月的新高，从贡献度看，主要是钢铁、焦炭、平板玻璃工业增加值大幅提升，这些行业以高能耗为主，同时也拉高了发电量。结合之前螺纹钢库存大幅下降等因素，我们判断8月份基础工业经历了快速补库存的过程，使得工业产值短期内快速提升。 

  
4、投资结构在优化。投资数据方面，我们注意到房地产投资出现滑坡，这是一个不好的信号，说明民间投资积极性下降。8-9月份出了不少地王，但开放商土地购置增长出现显著回落，新开工面积和施工面积有不同程度的回落，销售面积增幅从2月的49.5%回落至8月份23.4%。总体感觉房地产行业效率下降了。其他投资出现回稳，促使投资增速回升到20.35%，其中交通运输、水利、教育卫生、文化娱乐等回升比较明显，这是个良性的变化。说明政策主导的公共投资在抬头，这有利于经济转型。 

  
5、热点围绕政策转。自贸区概念从上海到深圳，场内资金反复炒作，优先股试点并没落地，投资者对于蓝筹股的买进热情开始增加。现在看来，政策改革创造的股市红利似乎比经济增长要显著些。敢于交易的投资者也越来越多，从2个月前的1500万户上升到目前2000万户以上，说明大户游资开始活跃了。目前两市成交量超过2000亿，是个良性的反应，中短线都可以操作。  

（一）公告点评：凤凰传媒（601928）2.77亿再收手游公司 
事件：公司下属子公司凤凰数字传媒拟以2.77亿元收购上海都玩55%的股权。据公告披露，交易对价是以上海都玩2013年预计净利5600万元的9倍即5.04亿元对应的55%股权确定。若到时上海都玩净利润低于5600万元，则交易对价将相应调整。 
神光分析： 
1、原股东同时承诺，上海都玩2013年、2014年和2015年度经审计的净利润分别不低于5600万元、7000 万元和8750万元，若业绩目标未能实现，原股东有义务对凤凰数字传媒实施补偿。 
2、上海都玩成立于2012年3月8日，目前其旗下拥有《武尊》、《傲视千雄》、《傲视遮天》、《龙城》、《赤月》、《问鼎天下》等多款游戏产品，先后被国内网页游戏巨头公司4399、37wan等公司独家代理，并与国内五十余家游戏平台达成合作协议，海外六家游戏公司签订合作运营协议。累计注册玩家数1300万，日活跃玩家数60万。 
3、不久前，凤凰传媒拟对下属全资子公司凤凰数字传媒增资3.2亿元，随后由凤凰数字传媒作为主体出资3.104亿元认购慕和网络的新增注册资本355.56万元，从而获得其64%的股权，并成为其控股股东。慕和网络成立于2011年3月，注册资本200万元，是一家立足于手游行业的公司，其主要业务内容为软件产品和平台服务等。该公司拥有手机、网页等多种类型的游戏产品。旗下多款多人在线游戏在PC、 苹果 iOS、Google Android、Microsoft WP7等多平台成功运营，并且成功进入世界排行榜TOP50。 
4、本次交易是公司进军游戏领域、实现数字化发展战略的重要举措，有利于公司进一步拓展数字化业务，扩大业务规模并提升公司业绩。投资者今日可关注手游板块。 


（二）公告点评：中恒电气（002364）中标高压直流分立式电源系统设备采购 
事件：中恒电气（002364）中标中国移动广东公司2013年高压直流分立式电源系统设备采购招标项目，金额为1053585.00元。 
神光分析： 
1、公司从事高频开关电源系统的研发、生产、销售和服务，主要产品为通信电源系统、电力操作电源系统。做为电力操作电源系统配套使用最多的企业之一，也是我国有实力参与500千伏及以上变电站、超超临界1000MW机组等重大项目电力操作电源系统竞争的几家企业之一。 
2、此次中标金额105.36万元，金额不大，对公司2013年经营业绩影响不大，不过此次中标产品是336V高压直流电源系统，广东移动将正式应用于云数据机房供电，本次中标项目作为中国移动首例规模试点项目，不仅标志着公司在通信用高压直流供电系统产品系列中实现对240V和336V电压等级的覆盖，也标志着中国移动在云数据机房建设中对高压直流电源的肯定，为公司在今后进一步推广高效、绿色节能的高压直流系统以取代传统UPS奠定了坚实的基础。 
3、简单计算，目前股价对应的2013-2015年市盈率分别为26倍、20倍、 15倍，估值略高，但成长性较好。 


（三）公告点评：华海药业（600521）与军事医学科学院毒物药物研究所合研抗抑郁新药 
事件：2013年9月11日公告,公司与军事医学科学院毒物药物研究所签订了《中枢神经系统药物军地协同创新战略合作协议》,同时,公司与军事医学科学院毒物药物研究所签订了《合作开发抗抑郁新药项目合同书》。 
神光分析： 
1、华海药业以生产心脑血管药物为主,是国内少数几家涉及抗抑郁药领域的厂商,军事医学科学院毒物药物研究所是国防系统内从事防化医学研究的重要机构,也是国家级从事药物研究的主要研究所之一,此次合作有利于借助研究所强大的研发实力,使公司在抗抑郁药蓝海市场掌握先机,加快公司新品开发进程。 
2、公司与军事医学科学院毒物药物研究所签订了《中枢神经系统药物军地协同创新战略合作协议》,公司与研究所建立战略合作关系,双方将在中枢神经系统药物领域完成一批中枢神经系统药物项目的协同研发,并产生一系列标志性的成果,共同推动中枢神经系统药物的创新研发和产业化。同时,公司与军事医学科学院毒物药物研究所签订了《合作开发抗抑郁新药项目合同书》,进行化学药品1.1类抗抑郁新药YL-0919开发研究,以期获得临床研究批件,最终完成申报并取得新药证书和生产批件。 
3、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应13-15年市盈率分别为24X,20X,16X,估值较为合理。

（一）东凌粮油（000893）遭控股股东大幅减持 
东凌粮油（000893）控股股东广州东凌实业集团有限公司于9月10日通过大宗交易系统减持1330万股公司股份，占公司总股本的4.99%，本次减持完成后，其仍持有公司44.48%股份，并拟继续减持不超过公司总股本3.51%的股份，提醒投资者注意相关风险

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