1、金融股仍贡献半数以上利润。截至8月29日晚，沪深两市2387家上市公司发布半年报及业绩快报。这些公司上半年共实现营业收入116064.32亿元,同比增长9.53%；实现归属于母公司股东的净利润11090.26亿元,同比增长12.51%。统计显示,已披露半年报及业绩快报的金融及地产公司上半年共实现净利润7096.04亿元,占全部上市公司净利润的64%。如果扣除这些公司,其余上市公司上半年净利润增幅为6.88%。上半年电力、汽车等周期性行业业绩明显反弹。文化传媒、电子信息等公司表现也十分抢眼。目前披露的904家公司三季度业绩预告显示,前三季度业绩预增的公司仍集中在汽车、地产、家电、电子等行业。 

2、个股显著分化。两市个股涨停数量增多，说明少数个股更加活跃，但大部分个股走弱，下跌个股数量远多于上涨数量。现在这种分化是全方位的，权重股当中有分化，创业板、中小板当中个股也有分化，上海本地个股也是如此，并且涨少跌多，值得注意的是，天津板块、重庆板块个股涨多跌少，资金流入的痕迹明显。 

3、炒地图的力度会逐渐变弱。从上海自贸区到天津、重庆自贸区的预期炒作，个股炒作力度一定会越来越弱，因为先头部队的资金还驻扎在上海物贸、华贸物流、上港集团这些连续涨停的个股身上。贸易，主要是看量和价，未来的价自然是便宜的，那么谁的贸易额大，谁的营收额大，未来优势或大一些。从上海、天津、重庆这些地区的上市公司财务数据对比看，以上海物贸为代表的上海本地股优势更大。作为第一个政策改革区域，炒作的力度自然是最大的，目前看还没结束。天津和重庆属于跟涨，如果后期政策放开，其炒作力度也不会有上海自贸区炒作力度大。

（一）公告点评：外高桥（600648）定增募资27亿建设自贸区 
事件：外高桥拟向特定对象非公开发行的股票合计不少于10000万股、不超过26732万股，发行价格不低于13.2元/股。公司拟募集资金不超过27亿元，用于上海自由贸易试验区一期建设项目。 
神光分析： 
1、一期项目包括：跨国公司地区总部平台，鼓励和支持跨国公司设立地区总部；亚太分拨中心平台，指由在境外注册的公司设立的以投资或授权的形式，对在一个国家以上的区域内的上游供应方与下游用户，经储存、保管、分拣、装卸、搬运、配载、包装、加工、单证处理、信息传递等处理后，进行统一调度与配送的设施和机构；专业物流平台，去年，外高桥保税区物流货物进出口额达到775.95亿元，同比增长10.2%，占外高桥保税区进出口额的76.2%；高端现代服务平台，积极打造金融服务、航运服务、商贸服务、专业服务、社会服务等领域高端现代服务业平台；功能性贸易平台，在现有的酒类、钟表、化妆品、医疗器械等功能性贸易平台基础上，将建设外高桥国际机床中心一期、二期，佰泰外高桥中心一期，保时捷外高桥中心一期、三期，新发展沃尔沃项目，新发展一汽-大众研发楼及车间建设项目等。 
2、公司同时公布半年报。公司上半年实现营业收入39.83亿元，同比增长37.18%；实现净利润5.26亿元，同比增长400.8%；基本每股收益0.52元。公司上半年的净利润已完成全年目标。 
3、公司火线融资，恰好在上海自贸区炒作进入高峰之际，复牌之后难免连续涨停。但其余自贸概念股纷纷发布公告撇清与自贸区关系，给炒作降温。公司接力炒作，投资者可密切关注。 


（二）公告点评：宇顺电子（002289）抛出重大资产重组 
事件：宇顺电子29日晚间公告重大资产重组 
神光分析： 
1、公司8月19日与雅视科技全体股东签署了《购买资产协议》。根据协议，宇顺电子拟向雅视科技全体股东发行股份及支付现金购买其持有的雅视科技100%股权，同时拟向不超过10名投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过本次交易总额的25%。公司实际控制人魏连速承诺出资1亿元用于认购本次募集配套资金发行的公司股份。 
2、收购对象雅视科技长期专注于手机液晶显示模组领域的精耕细作，目前主要客户为联想移动和宇龙酷派两家国内领先大型手机厂商，且均已形成稳定的合作关系。根据中联评估出具的《资产评估报告》，截至评估基准日2013年6月30日，雅视科技100%股权以收益法评估的评估值为人民币145,128.00万元。双方协商的交易价格为人民币145,000万元。 
3、公司将通过询价方式向不超过10名投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过交易总额的25%，即 483,333,333.33 元。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司A股股票交易均价（20.54元/股）的90%，即18.49元/股，最终发行价格将通过询价方式确定。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 


（三）公告点评：西部建设（002302）签订11.41亿订单 
事件：西部建设（002302）29日晚间发布近期重大项目订单公告，近期累计签订342.8万方混泥土订单，金额为11.41亿元，占公司2012年度营业收入的16.69% 
神光分析： 
1、公司是全国十大预拌混凝土生产企业，是西北地区最大的预拌混凝土生产企业。公司产品主要面对新疆地区市场，包括乌鲁木齐市、库尔勒市和奎屯市等三个区域市场，公司在三个区域市场的市场占有率均在40%以上。 
2、2013年3月公司通过定增，收购控股股东旗下5家混泥土生产企业股权，实现了向全国范围的扩张，业务范围从新疆、甘肃两省扩张到全国10多个省、市，公司经营也跃上了一个新的台阶，2013年中报披露，预计2013年1-9月净利润同比增长0%-50%。 
3、此次13个项目订单合同，累计金额为11.41亿元，占占公司2012年度营业收入的16.69%，对公司未来经营具有积极影响。 
4、简单计算，目前股价对应2013-2015年市盈率分别为15倍、12倍、10倍，估值不高。 


（四）公告点评：成都路桥（002628）拟10股转增8股 
事件：公司公布2013半年报，上半年实现营业收入257,799.45万元，同比增长98.55%；实现归属于上市公司股东的净利润17,373.98万元，同比增长105.51%；实现每股收益0.52元，同比增长108.00%；摊薄每股收益0.4241元；拟每10股转增8股。 
神光分析： 
1、公司的主营业务为公路、桥梁、隧道工程的建筑施工，是成都市及四川省路桥建设行业的龙头企业之一，是省内少数资质涵盖面最广的承包商之一，区位优势和资质优势明显。 
2、上半年公司重大施工项目进展顺利。公司在2012年中标的部分市政项目在报告期内完工，使得公司主营业务快速增长，且缓解了公司多线施工的压力。另外，得益于公司精确化管理的深入推进，工程施工毛利率保持稳中有升的态势。基于同样的原因，公司预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动区间21,954.41万元至26,658.92万元，变动幅度40%至70%。 
3、公司的主要业务集中在四川省内，而四川省一直是西部基础设施建设的重点区域。根据四川省“十二五”城镇化发展规划，到2015年全省城镇化率预计达到48%左右。城镇化发展是城镇建设的过程，突出体现在道路交通、房屋建设等基础设施建设上。因此，预计在未来较长一段时期内，四川省将迎来城镇化发展的高峰。 
4、简单估算，目前股价对应公司2013-2014年动态市盈率约为12倍和10倍，估值较低。 


（五）公告点评：贵州百灵（002424）糖尿病秘方研发工作获重大进展 
事件：公司签署《苗药合作开发协议》后遂即开展了糖尿病秘方的临床前研究工作，依照该秘方制成胶囊制剂，研发进展显示糖宁通络胶囊（暂定名）由天然植物药制成，在动物试验上具有较好的降糖效果，有必要做进一步确证研究，尚待深入探索其作用特点以满足临床定位和用药需求。 
神光分析： 
1、公司主力产品为银丹心脑通、二线小品种金感、泌淋清、经带宁和康妇灵等。2013年上半年公司实现营业收入63,481.73万元，比上年同期55,876.10万元增长13.61%；营业成本25,665.00万元，比上年同期23,530.31万元增长9.07%，2013年上半年归属于上市公司股东的净利润11,841.30万元，比上年同期9,499.48万元增长24.65% 。 
2、公司2013年4月15日与杨国顺、杨爱龙签订《苗药合作开发协议》。公司签署《苗药合作开发协议》后遂即开展了糖尿病秘方的临床前研究工作，依照该秘方制成胶囊制剂，并委托中国医学科学院药用植物研究所和贵阳中医学院实验中心基础医学实验室对药效学项目进行试验。 
3、中国医学科学院药用植物研究所通过“糖宁通络胶囊（暂定名）对db/db 自发性糖尿病小鼠影响的试验”，初步证明糖宁通络胶囊（暂定名）具有较好的降血糖作用；贵阳中医学院实验中心基础医学实验室通过“糖宁通络胶囊（暂定名）对2型糖尿病大鼠降糖作用实验研究”，对2型糖尿病大鼠具明显降糖作用。 
4、公司未来仍将开展糖宁通络胶囊的临床前毒理试验工作、临床前各项研究、投资或联合第三方在全国范围内开设糖尿病专科医院或专科门诊，需进一步跟踪。

（一）广汽集团（601238）中期净利同比降18% 
广汽集团（上海交易所代码：601238）公司2013年上半年度归属于上市公司股东的净利润为1,218,266,254元，上年同期为1,481,372,581元，同比降17.76%；2013年上半年度基本每股收益为0.19元，上年同期为0.24元，同比降20.83%。本报告期业绩变动的主要原因是新建合营企业尚处于起步期，产能未能充分释放，效益呈现尚需一定时间。投资者要注意相关风险。 


（二）上海科技（600608）上半年亏损下半年不乐观 
公司主营通信网络设备、计算机信息工程、集成电路设计与销售、智能社区网络、异型钢管等。上半年公司实现营业收入1.11亿元，同比增长5.12%；净利润亏损2438.5万元，基本每股收益-0.07元。下半年公司主营的异型钢管产品将进入淡季，会导致公司订单、销量的下滑，加之铁路、公路运价不断上涨，运输费用的增加对公司的经济效益也将产生较大影响。目前该股估值偏高，提请投资者注意投资风险。 


（三）天龙集团（300063）遭控股股东减持 
天龙集团（300063）8月29日晚间发布公告，公司控股股东、实际控制人冯毅因个人资金需求，于2013 年8 月28 日通过大宗交易方式减持200 万股流通，占公司总股本的1.99%，本次减持完成后，其仍持有公司总股本48.12%的股份，其中无限售条件954.12万，占总股本的9.49%,此前控股股东计划在11月5日前总共减持不超过1200万股流通股，后期将继续减持，提醒投资者注意相关风险。

*转载请注明来源山东神光

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