1、工信部：5年内培育3到5家营收超50亿大型乳企。工信部已编制完成《推动婴幼儿配方乳粉行业企业兼并重组工作方案》并上报，未来工信部将大力推动实施婴幼儿配方乳粉企业的兼并重组工作。方案提出，力争到2018年底，培育形成3-5家年婴幼儿配方乳粉销售收入超过50亿元的大型企业集团，婴幼儿配方乳粉行业企业总数整合到50家左右，前十家国内品牌企业行业集中度超过80%。目前全国有婴幼儿配方乳粉生产企业127家，年产量约60万吨，年产量在3万吨以上的企业仅3家。其中前十名的国产奶粉品牌销售额在180亿元左右，市场集中度在45%左右。奶粉行业并购行为将给供给端带来巨大变化，这是行业快速成长中又一重大催化因素，关注伊利、贝因美等优势公司长期机会。 

  
2、权重承压。权重股承压有多方面的原因，一是最近反弹的资源股出现回落，资源股的下跌与商品期货价格节奏同步；二是基金为代表的机构仓位回升到88%左右，加仓空间不大；三是上市公司半年报并没有给股价带来多少正能量，特别是银行地产等权重股，没有超预期的东西。我们认为，大盘在构筑政策底的过程中，权重股容易成为调节短期涨跌的工具，从盘口看，涨也权重股，跌也权重股，这些群体有时候赚眼球，但较难赚钱。 

  
3、立足价值成长，逢低加仓。周五是指数期货结算日，国内期指合约移仓基本完成，现在海外以A股为标的的指数期货合约不少，要防止指数出现大幅下跌的可能。如果出现这种情况，也不需要恐慌，俯卧撑行情的中轴线在2000点，接近这个位置的时候涨跌概率50%。对于那些真正具有成长潜力的个股，急跌可加仓，继续利用波段冲高的机会获利。

（一）公告点评：桐昆股份（601233）拟投入不超过5.5亿元回购股份 
事件：桐昆股份（601233）8月15日晚间发布公告，拟以集合竞价方式投入不超过5.5亿元以每股不超过7元价格回购公司流通股，预计回购股份约为7857万股， 
占公司总股本约8.15%。 
1、公司主要从事涤纶长丝的生产和销售，主要产品为涤纶牵伸丝(FDY)、涤纶预取向丝(POY)、涤纶加弹丝(DTY)三大系列各种规格的涤纶长丝、PET切片、纺丝油剂，已具备150万吨聚合和180万吨涤纶长丝的年生产加工能力，产能和产量连续多年位居行业第一。 
2、鉴于近期公司股价低迷，为维护广大股东利益，增强投资者信心，综合考虑市场状况和公司的财务资金状况，拟投入不超过5.5亿元以每股不超过7元回购公司股份，预计可回购股份约为7857万股，约占公司总股本的8.15%，回购方案将从股东大会审议通过之日起6个月内完成。目前公司净资产7.042元，回购价格7元较公司8月15日收盘价格6.08元高15.13% 
3、公司回购价格相对目前市价有15.13%空间，或刺激股价走高，短线可积极关注 


（二）公告点评：先河环保（300137）拟收购美国重金属监测公司 
事件：8月15日晚间，先河环保公告称，拟收购美国重金属监测公司60.5%股权 
神光分析： 
1、2013年8月14日，公司与美国COOPER ENVIRONMENTAL SERVICES, LLC公司签署意向性收购协议，先河环保将出资423.3万美元从CES原股东COOPER博士手中购买CES 51%股权，另注资200万美元，将股份扩大至60.515%。John A Cooper博士是CES公司的创始人，其1966年毕业于美国伯克利大学核化学专业，其后的10年在俄勒冈州立研究所全面负责环境科学的研究。Cooper博士曾经在很多国际刊物上发表过文章，在国际重金属以及核化学行业有很深的影响力。 
2、美国CES公司位于美国俄勒冈州波特兰市，由John Cooper博士创立于1996年，多年以来致力于空气、大气以及水质重金属的在线监测，污染源追溯与空气重金属治理解决方案，也是世界重金属监测领域中唯一一家被美国环保署（EPA）认可，并通过美国环保技术认证（ETV)的厂家，在国际市场中占据领先地位。CES100%股权的估价为830万美元，John Cooper博士持有CES 100%股权。 
3、本次收购弥补了先河环保的产品线，加快了国外高品质重金属环境监测产品的国有化的历程，巩固先河环保在环境监测领域的领先地位；同时，COOPER博士的技术、知识以及科学理念将为先河环保研发技术水平的提高带来极大的推动作用。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 


（三）公告点评：鲁泰A(000726)中期净利同比增长38.03% 
事件：公司公布2013年半年报。上半年公司实现营业收入30.6亿元，同比增长8.99%；归属于上市公司股东的净利润4.16亿元，同比增涨38.03%；实现基本每股收益0.43元，加权平均净资产收益率为7.6%。 
神光分析： 
1、公司是集棉花种植、纺纱、漂染、织布、后整理及成衣制造于一体的具有完整产业链的大型纺织企业，主要从事衬衫用色织、匹染面料及衬衫的生产、销售，其中衬衫面料的销售占公司销售总额的70%左右。公司的主要产品为中高档纯棉色织、匹染衬衫面料，现已形成以天然纤维面料为主线，以多组份功能纤维面料为引领，以洗可穿超级免烫技术为核心，以功能性和健康型开发为目标的产品体系。 
2、面对严峻的国际、国内市场形势，公司持续进行科研创新，报告期内，共设计新产品85个系列，461个花色，在新产品研发、新技术推广、新产品接单量等方面得到持续推进，以保持公司在色织行业的领先地位。 
3、公司的运营保持良好的态势。报告期内，公司营业收入同比增加8.99%，同时营业成本、销售费用同比 
luanlp(栾丽萍) 08:37:21 
分别增加6.3%、6.03%，所得税同比增加68.17%，由于公司利息支出减少,使财务费用同比下降33.76%。报告期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少，使投资活动产生的现金流量净额同比增加50.98%，取得借款收到的现金减少，使筹资活动产生的现金流量净额减少69.17%。 
4、简单估算，目前估计对应公司2013-2014年动态市盈率约为9.5倍和8倍，估值较低。 


（四）公告点评：华夏幸福（600340）拟与中国国际电视总公司战略合作 
事件：近日，公司与中国国际电视总公司顺应文化产业大发展趋势，决定建立战略合作关系，共同推进位于河北省大厂潮白河工业区的影视制作基地建设。 
神光分析： 
1、公司独特的园区开发模式即是公司的核心竞争力。公司在固安模式取得成功之后，不断加大了园区项目的签约力度，尤其是近两年新增了13个园区项目，总规模达325平方公里。大量新项目的获取为公司未来的增长奠定了基础。 
2、中国国际电视总公司是中央电视台全额投资的大型国有企业，经过多年发展，已形成多元化传媒产业经营体系，构建了比较完整的以电视为核心的媒体产业链条，在电视剧制作、版权销售、广告经营、体育赛事运营和收视调查等领域，打造了一批国内领先的旗舰企业。 
3、双方联合大力推进影视制作基地建设，共同打造国际一流的高新影视文化科技产业园区，并充分利用中国国际电视总公司的媒体产业链资源，通过龙头领引，实现区域产业升级。 
4、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应13-15年市盈率分别为14X,11X,8X,估值偏低。

（一）桑乐金（300247）终止筹划重大资产重组 
桑乐金(深圳交易所代码：300247)停牌近一个月的公司15日晚发布公告，终止筹划重大资产重组事项，公司股票将于2013年8月16日开市起复牌。由于交易双方对标的资产的交易估值和盈利补偿等交易实质内容方面存在一定分歧，最终未能就核心交易条款达成一致。桑乐金综合考虑收购成本及收购风险因素，决定终止实施该重组事项。桑乐金承诺，在终止本次重大资产重组事项暨股票复牌之日起三个月内，不再筹划重大资产重组事项。投资者要注意相关风险。 


（二）海峡股份（002320）前三季度净利同比下降0-30％ 
公司目前主要经营海口-海安、海口-广州、海口-北海三条客滚航线。2013年上半年运输旅客188.54万人次，比上年同期下降6.29%；公司实现营业收入3.3亿元，比上年同期增长2.28%；实现净利润6721.24万元，比上年同期下降34.63%；预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润约7,797.27万元至11,138.96万元，同比下降0%至30%。目前该股估值偏高，提请投资者注意投资风险。

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