1、肖钢重新定位证监会的监管逻辑。证监会主席肖钢日前在最新一期《求是》杂志发表题为《监管执法：资本市场健康发展的基石》的署名文章，明确提出：资本市场监管需要更加尊重市场客观规律，扭转“重审批、轻监管”倾向。将“主营业务”从审核审批向监管执法转型，将“运营重心”从事前把关向事中、事后监管转移。当前我国资本市场监管转型的“着力点”是“宽进严管”、加强监管执法。投资者保护任务越来越重，维护投资者权益的制度安排不相适应，“保护投资者，就是保护市场。”肖钢提出建立健全四方面机制，努力构建符合国情的资本市场执法体系。一是建立健全“主动型”立法保障机制，加大制度供给力度。二是建立健全“高效型”行政执法机制，提高监管作为能力。三是建立健全“制约型”查审分离机制，提高行政执法工作水平，既最大限度提高执法的科学性和公允性，又形成内部制约制衡机制。四是建立健全“紧密型”政府部门协同机制，提高风险防范和处置能力。

2、稳外贸政策细则本月起将密集落地。本月起，包括免收出口商品法检费用、减少检验出口商品种类、关检“三个一”试点扩大、通关实施分类查验等直接减免出口企业费用的系列措施开始正式实施。质检总局日前发布《关于做好免收出口商品法检费用相关工作的通知》，对自8月1日起至12月31日期间报检的所有出境货物、运输工具等免收出境检验检疫费。质检总局和海关总署联合公告宣布，将从8月15日起，对1507个海关商品编码项下的一般工业制成品不再实行出口商品检验。海关总署与质检总局还决定将关检合作“三个一”(一次申报、一次查验、一次放行)试点范围从广东扩大至其他7个省区市。商务部部长高虎城日前接受新华社记者采访时表示，商务部正会同有关部门研究出台进一步搞活流通、促进消费的具体措施。我们有信心完成全年外贸发展目标，保持国内消费稳定增长。

3、新股改革正式文件难产。6月21日结束征求意见的《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，正式文件原计划在7月中旬公布，之后便将依照新规补充完善有关材料并更新有关财务数据，8月中旬前后将有一批过会企业获得发行批文，由此拉开重启IPO的序幕。时至今日，新股发行改革意见的正式版依然“只闻楼梯响”。近两周，证监会对于何时IPO重启的话题皆以口径未变予以答复，但随着窗口期日益临近，有关IPO重启的内部时间表正在做出延期调整。

4、光伏电站将获增值税返还利好。根据财政部、国家税务总局2008年印发的关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知,利用风力生产的电力,增值税实行即征即退50%的政策。去年年底,国务院常务会议明确提出,要完善中央财政资金支持光伏发展的机制,光伏电站项目执行与风电相同的增值税优惠政策。目前,光伏电站运营企业增值税为17%。据机构测算,如增值税下调8.5个百分点,相当于上网电价增加0.02-0.04分/度,电站回报率将上升1%-2%,将直接利好光伏电站运营企业。 

5、流动性改善刺激大盘反弹。6月底的钱荒烧出了人心惶惶，到了7月底Shibor等资金价格再次反弹的时候，市场一度产生了恐慌，但央行一次小小的逆回购，就打消了市场焦虑。8月1号，央行继续逆回购，向市场注入流动性，资金价格应声继续回落，月底钱荒现象再次消除，下一次要到8月底。与此同时，外汇管理局7月底连续批准QFII和RQFII入市，规模高达210亿元人民币。如此，A股市场感受到流动性放松，预期上也产生了积极变化，反弹由此延伸。

6、市场热点需要突围。突围代表两层意思，一层是强者恒强，热点指数创新高，乃至历史新高，这个可以通过神光热点风格轮动系统测量，比如，传媒股就面临这种局面。板块高位震荡，部分股票创了新高，但板块热点指数相对大盘还没有实现突破；另一层意思就是热点扩散和转移。从现有的TMT为主导的成长股，扩散到其他类型的成长股。比如政府会议提及的新能源、新材料、节能环保等等。我们认为，以成长股为代表的市场机会若要持续，必须出现部分板块热点指数创新高的走势，同时热点要扩散到其他成长股板块，如此行情才可以长远。  

（一）公告点评：新湖中宝（600208）拟定增募资55亿元用于棚户区改造 
事件：新湖东宝（600208）拟以不低于3.07元/股价格非公开发行17.91亿股，募集55亿元用于上海棚户区改造项目 
神光分析： 
1、公司拟以不低于3.07元/股非公开发行不超过17.91亿股，募集55亿元用于上海棚户区改造项目，分别为上海普陀区及闸北区的棚户区改造项目。其中，投资30亿元用于普陀区的上海新湖明珠城三期三标段、四标段，投资25亿元用于闸北区的上海新湖青蓝国际。 
2、房地产公司再融资已经暂停许久，公司此次推出定增方案，主要用于棚户区改造项目，而棚户区改造是政府今年力推的地产开发方向，预计获证监会批准的可能性比较大，一旦批准，将开启了地产再融资的序幕。 
3、该方案需经股东大会、证监会审核，尽管通过概率较大，但仍然存在不确定性，暂不对公司进行估值，但是再融资方案推出，或将被市场解读为地产融资解禁，公司有望成为第一家再融资地产股得到资金的跟踪，可短线关注。 


（二）公告点评：*ST太光（000555）吸并神州信息 
事件：*ST太光8月1日晚间公布了收购报告书，今日复牌 
神光分析： 
1、8月1日，神州信息与*ST太光签订了《吸收合并协议》。根据协议，*ST太光为拟吸收合并方和吸收合并完成后的存续方，神州信息为被吸收合并方。吸收合并完成后，神州信息全部资产、负债、业务、人员并入*ST太光，神州信息予以注销。 
2、*ST太光将以9.44元/股的价格向神州数码软件有限公司等对象发行股份。本次收购完成后，神州数码软件有限公司将持有*ST太光19489.05万股，占*ST太光总股本的45.18%，成为*ST太光的控股股东。*ST太光自2007年以来以从关联方采购电子产品并对外销售为日常业务。截至2012年末，其净资产为-13753.30万元，2012年净利润亏损829.61万元。 
3、*ST太光向神州数码信息服务股份有限公司全体股东发行股份，吸收合并神州信息，并向其控股股东昆山市申昌科技有限公司发行股份募集配套资金。本次重大资产重组完成后，*ST太光将承继神州信息的全部资产、负债、业务及其与之对应的权利义务，主营业务由电子产品贸易变更为软件和信息技术服务业。神州信息目前在金融、政府、电信、电力以及制造等行业市场上具有相当的竞争优势，这些行业具有国家重点支持、信息化建设投入力度大等特点。考虑到公司面临的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。 



（三）公告点评：法拉电子（600563）上半年实现每股收益0.56元 
事件：公司公布半年报。上半年公司实现营业收入6.13亿元，同比增1.47%；净利润1.25亿元，同比增7.37%；基本每股收益0.56元；加权净资产收益率为8.33％。 
神光分析： 
1、公司是全国最大的薄膜电容器制造厂商，有四十多年的簿膜电容器技术研发、生产管理和体系管理积累，是当今世界一流水平的生产设施厂商，为各类整机客户如照明、通讯、家电、电源、工业控制、汽车电子、绿色能源等提供薄膜电容器"一站式"解决方案，产品行销全球，成为各个领域龙头企业的主力供应商。公司拥有许多原创性的核心技术，并已形成体系，在薄膜电容器行业领先技术领域拥有一席之地。 
2、薄膜电容器广泛应用于电子、家电、通讯、电力、工业控制等多个行业，几乎存在于所有的电子电路中，是不可取代的电子元件。未来几年，随着国家在智能电网建设、电气化铁路建设、LED 照明和新能源汽车等方面的加大投入，以及消费类电子产品的升级换代，预计薄膜电容器市场将稳步增长。 
3、简单估算，目前股价对应公司2013-2014年动态市盈率约为16倍和15倍，估值较低。 


（四）公告点评：同洲电子（002052）与吉视传媒签订采购协议 
事件：公司与吉视传媒近日在深圳签署了《飞利浦高清互动一体电视机采购协议》，双方就公司飞利浦品牌高清互动一体电视机在吉林省合作事宜达成合作协议。 
神光分析： 
1、吉视传媒是全国最早实现一省一网的有线广电网络运营商之一，拥有有线电视用户400万户，在吉林省已实现省、市、县三级网络互联互通。在数字电视、互动电视、高清互动电视、宽带上网、数据专线业务等三网融合新业务领域具有极强的技术领先优势及市场优势。 
2、吉视传媒股份有限公司向深圳市同洲电子股份有限公司采购飞利浦品牌一体电视机，并在吉林省区域内展开经营。首批采购产品暂不支持OTA在线升级，在公司对下批产品完善后将支持此功能，并完善双通道功能。双方初步约定，吉视传媒向公司单次提货数量1,000台起；此后每次提货数量以提货单为准,双方长期合作过程中，首期预计采购目标为30,000台。 
3、吉视传媒全面负责飞利浦品牌一体电视机在吉林省区域内的经营，开放所有自营渠道，包括但不限于：营业厅、分公司路演现场、呼叫中心电话营销等，并制定有效的业务管理流程、市场策略促进公司飞利浦一体机在吉林省地区的经营发展。在经营活动中必须遵守相关政策、法规，不得以任何方式做出有损公司形象的行为。吉视传媒从公司采购飞利浦一体机后，将其作为吉视传媒付费节目产品（套餐）的赠品，在宣传自身付费节目产品套餐时，附带完成飞利浦一体机的功能介绍和推广宣传。吉视传媒的呼叫中心将与公司的服务电话联动，按相关服务标准提供业务咨询服务。 
4、该协议的签订标志着公司一体机产品在吉林省的全面销售进入实质性阶段，由于协议所涉及的订单量是预期目标，实际产生的订单量还以未来实际情况为准，投资者可保持密切关注。

（一）朗玛信息（300288）终止重大资产重组筹划 
朗玛信息（深圳交易所代码：300288）公司股票自2013 年7月4日起停牌。鉴于交易双方对标的资产的交易价格、交易结构和交易方案存在一定分歧，公司在综合考虑收购成本、收购风险等因素的基础上，基于对行业经营形势的综合分析，公司决定终止筹划本次重大资产重组事宜。公司股票自2013年8月2日开市起复牌。公司承诺自本次股票复牌之日起至少3个月内不再筹划该重大事项。投资者要注意相关风险。 


（二）西山煤电（000983）中期净利下降46% 
公司主营煤炭生产、洗选加工、销售及发供电。公司公布了2013半年报，上半年公司实现营业收入152.75亿元，同比减少2.61%；实现归属于上市公司股东的净利润8.94亿元，同比减少46%；基本每股收益0.2838元。报告期，公司实现煤炭销售收入86.79亿元，同比减少4.82%；电力热力销售收入25.53亿元，同比增加56.12%；焦炭化工销售收入38.04亿元，同比减少20.91%。但是因电力成本、销售费用、财务费用等同比大幅增加，公司净利润大降46％。目前该股估值不算太高，但煤炭行业仍处于低谷，提请投资者注意投资风险。

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