1、审计署将全面审计政府性债务。审计署官方网站28日发布消息称:“近日,根据国务院要求,审计署将组织全国审计机关对政府性债务进行审计。”此前,审计署已先后两次组织对地方政府性债务进行了审计。2011年,审计署首次组织对地方政府性债务进行了全面审计。审计发现,截至2010年底,除54个县级政府没有政府性债务外,全国省、市、县三级地方政府性债务余额共计107174.91亿元。2012年至2013年审计署又组织对36个地方政府本级2011年以来政府性债务变化情，政府债务余额增长了12.94%。我们认为，2013年再次启动地方债审计，可能包含两层意思，一是重新度量地方债的规模。2010年底的数据是10.7万亿，2012年上升至12.08万亿，不排除数据继续扩大的可能；二是地方债面临失控，需要及时审计其风险程度。我们估计这一举动可能给市场预期产生负面影响，并首先在权重股层面带来压力，短期利空大盘。 

  
2、中欧光伏争端达成价格承诺。中国机电产品进出口商会、中国可再生能源学会等5家行业组织27日发表《关于中国输欧光伏产品贸易争端达成价格承诺的联合声明》指出,经过中欧双方艰苦、细致的谈判,中国光伏产业代表与欧委会就中国输欧光伏产品贸易争端达成价格承诺。中国机电产品进出口商会主任陈惠清表示,通过这样的贸易安排,中国能保持住在欧盟60%的市场份额。据媒体报道,中欧双方承诺对欧出口光伏组件价格可能定在每瓦0.55欧元到0.57欧元之间,中国每年对欧光伏出口的配额上限为7G瓦。我们认为，这一谈判结构短期内对中国光伏企业构成利好，但从长期看，国内光伏企业压力仍非常大。国内企业出口欧盟规模下降后，一方面需要在全球其他地方寻找市场，另一方面需要加快布局中国市场，但这都需要时间。 

  
3、指数短期或向下变盘。进入7月底，金融市场的资金价格又开始抬头，最新上海银行间拆借利率出现普遍大涨，其中1天、7天、1周、1月的Shibor分别上涨了20、21、36、25个基点，利率回升到3.55%、4.35%、4.62%、5.72%，虽然和6月下旬钱荒时期比相去甚远，但这个资金价格水平已是长期以来较高的了。现在问题很清楚，如果央行持续不放水，银行间的钱荒可能会一次一次蔓延，时间间隔缩短，如果是这样的话，事情又回到以前状态，小银行风险加大。因此，我们认为，决定下周行情趋势的关键因素是外因，主要是资金价格，资金价格高而央行不放水，市场心里会再次恐慌。最近银行、地产、保险等权重股处于下跌抵抗状态，整体不够活跃没，下跌比上涨要容易许多。随着创业板高位剧烈震荡，投资者对于风险的警觉会提升，资金的跷跷板效应有可能出现新的变化。  

二、个股信息精粹

（一）公告点评：金发科技（600143）拟投入6亿元进行股份回购 
事件：金发科技（600143）7月26日发布回购报告书，拟通过集合竞价方式以不超过每股6元的价格回购公司股份，回购总金额最高不超过人民币6亿元。 
神光分析： 
1、公司是一家集高性能改性塑料研发、生产和销售于一体的国家火炬计划重点高新技术企业.其主要产品包括阻燃树脂、增强增韧树脂、塑料合金和功能色母和降解塑料五大系列60多个品种2000多个牌号，是国内产品最齐全、产量最大的改性塑料生产企业之一 
2、由于市场回调，公司股价持续走低，公司价值被低估，为维护公司股价，增强投资者信心，拟投入6亿元回购股份，回购价格不超过6元/股，预计可回购约1亿股，占总股本的3.796%，回购价格较7月26日收盘价格5.06元溢价18.58%，回购股份注销，将变相增厚公司业绩，回购价格与回购数量显示出了此次回购的诚意 
3、由于回购价格溢价18.58%，短期有望刺激股价走高，可重点关注。 


（二）公告点评：湘鄂情（002306）耗资2亿进军环保 
事件：上周六，湘鄂情发布公告称，耗资2亿进军环保 
神光分析： 
1、公司拟以2亿元资金收购江苏中昱环保科技有限公司51%股权并已签署意向协议。江苏中昱环保科技有限公司是一家综合性环保公司，蒋鑫为大股东，持90%股权，公司业务涵盖废水、废气、固废等污染治理和资源化利用技术的开发应用，环保装备、材料和药剂的研发制造，环保工程的承包、设计、施工和运营，以及各类环境项目的咨询服务工作。 
2、江苏中昱环保科技有限公司去年净利润为88万元，而今年上半年就飙升至1062万元。而且出让方还承诺，本次股权转让完成后，中昱公司三年业绩为：2014年净利润不低于1.5亿元；2015年净利润不低于2亿元；2016年净利润不低于2.6亿元。同时承诺不能完成业绩承诺的差额部分由出让方予以补足，并承担连带责任。而湘鄂情也承诺，出让方若完成业绩承诺，将按10倍的估值收购目标公司其余49%的股权。 
3、此次收购“标志着公司将进入环保产业投资经营”。同时湘鄂情也表示：“公司之前并无环保产业及相关行业投资运营经验”。 


（三）公告点评：上海莱士（002252）上半年净利同比增近三成 
事件：公司上半年实现净利8590.82万元，同比增27.43%；基本每股收益0.18元，同比增28.57%；实现营收2.95亿元，同比增24.01%。 
神光分析: 
1、业绩增长主要系可供销售的产品数量同比有所增长，特别是冻干人纤维蛋白粘合剂的销量比上年同期有较大幅度的增长，营收随之增加。 
2、由于冻干人纤维蛋白粘合剂的毛利率较高，使得报告期内产品综合毛利率较上年同期有所提高，营业利润因此增长。 
3、目前血液制品板块几个个股纷纷走强，600161天坛生物、002007华兰生物、002252上海莱士等个股逐渐走出底部，值得重点关注。 


（四）公告点评：史丹利（002588）前三季度业绩预增25%-45% 
事件：公司公布2013半年报，上半年营业收入295,092万元，同比增长8.55%；实现归属于母公司所有者的净利润21,336.96万元，同比增长38.50%；实现基本每股收益0.97元，加权平均净资产收益率为8.87%。 
神光分析： 
1、公司主要生产经营高塔氯基、高塔硫基、滚筒氯基、滚筒硫基等具有高效、缓释、控释和各种作物专用作用的系列肥料，能充分满足全国不同区域、不同季节、不同土壤和不同作物的施肥需求，其中高塔复合肥生产技术处于国际领先水平。 
2、2013年上半年，由于复合肥上游氮、磷、钾原材料价格持续下滑，且与去年同期相比降幅较大，公司产品售价比去年同期有所下降，造成营业收入增长幅度不大。不过，得益于公司产品品牌知名度高，销售渠道下沉及对终端的服务和支持力度大，使公司产品价格的调整幅度和时间拖后于原材料的价格调整，同时公司严格控制库存，加快原材料的周转并争取上游厂商的代储，使公司产品毛利有所提升，净利润增幅较大。 
3、今年公司的募投项目将陆续投入使用。其中，贵港一期9万吨/年新型复合肥项目已于2013年4月30日达到预定可使用状态；当阳子公司80万吨/年新型复合肥项目有30万吨/年的生产线已进入试生产阶段，剩余50万吨/年生产线预计7月底进入试生产期；遂平子公司80万吨/年新型复合肥项目也有30万吨/年的生产线已进入试生产阶段，其余50万吨/年生产线正在联机调试，预计2013年9月进入试生产；山东平原二期32万吨/年新型复合肥项预计将于2013年底试生产。上述募投项目的顺利达产，有望成为公司新的利润增长点。 
4、公司预计2013年1月1日至2013年9月30日归属于上市公司股东的净利润变动区间为30,758.8万元至35,680.21万元，变动幅度25%至45%。主要是因为随着公司产品市场占用率的逐步提高，预计主营业务收入和净利润较去年同期有一定的增长，不过公司保守估计，仍存在不确定因素。 
5、简单估算，目前股价对应公司2013-2014年动态市盈率约为19倍、15倍，估值相对合理。 


（五）公告点评：珠江实业（600684）获控股股东增持 
事件：公司控股股东珠江实业集团于2013年7月25日通过上海证券交易所交易系统增持公司股份6,611,701股，占公司总股本的1.39%。 
神光分析： 
1、公司主要经营土地开发、承建、销售、租赁商品房，实业投资、物业管理，公司目前项目储备主要集中在广州和长沙地区，总货值约为100亿元左右。囿于资金实力等客观原因，2009年以来公司仅有两次公告拿地，后续项目储备资源较少。 
2、珠江实业集团于2013年7月25日通过上海证券交易所交易系统增持公司股份6,611,701股，占公司总股本的1.39%。此次增持前，珠江实业集团持有我司股份132,478,553股，占公司总股本的27.94%。此次增持后，截至2013年7月25日，珠江实业集团持有公司股份139,090,254股，占公司总股本的29.33%；珠江实业集团与一致行动人广州市人民政府国有资产监督管理委员会合计持有的公司股份数量为160,517,703股，占公司总股本的33.85%。 
3、基于对公司未来发展的信心，珠江实业集团拟自首次增持日（2013年7月25日）起12个月内，以自身名义通过上海证券交易所交易系统增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%（含本次已增持股份在内）。 
4、根据市场一致预测，公司目前股价对应13、14年市盈率分别为9X,7X，估值偏低。

三、风险提示

（一）兰花科创（600123）中报净利下降36.16% 
兰花科创（600123）7月27日发布2013年半年度业绩快报，快报显示公司营业收入同比减少21.87%，归属于上市公司股东的净利润同比减少36.16%，基本每股收益0.61元，同比下降36.16%，业绩下降的主要原因是宏观经济增速放缓，下游需求不旺，产品价格下跌所致，业绩下滑，短期将对股价形成利空，提醒投资者注意相关风险 


（二）南宁百货（600712）中期业绩预降约六成 
公司位于广西壮族自治区首府南宁市最繁华的商业中心区，主营商品零售、批发、进出口贸易、广告、物业管理等。公司发布业绩预告，预计2013年上半年净利同比将减少60%左右，去年同期公司净利3945.68万元。公司业绩下降主要是因为2013年上半年，整体经济环境对零售业增长的推动仍然不足，而南宁市城市轨道交通建设及市政道路施工的逐步铺开，也对公司各主力门店的经营产生了一定影响，为此，公司加大了促销的投入，使得毛利率有所下降；同时，由于公司新增门店今年开始投入运营，费用总额亦有所增加，而新门店尚无利润贡献。目前该股估值偏高，提请投资者注意投资风险。 


（三）金螳螂（002081）证实朱兴良被监视居住 
金螳螂（深圳交易所代码：002081）7月28日晚发布公告称，公司于2013年7月27日接家属通知，检察机关于2013年7月27日起，对公司董事、实际控制人朱兴良先生执行监视居住。公司表示，朱兴良虽为公司实际控制人，但其在公司上市前就只担任公司董事职位，平时不参与公司实际经营事务，该事件对公司经营活动影响有限。对其他方面的影响有待观察，投资者要注意相关风险。

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