一、市场热点解读与机会提示

1、农田水利建设或提速。水利部部长陈雷昨日表示，今冬明春全国农田水利建设总投资有望超过3364亿元。该数字较去年累计完成2924.9亿元的投资额来看，同比增长15%以上。今冬明春全国农田水利建设六大任务是指：一，加快修复水毁灾毁水利工程，突出抓好防洪薄弱环节建设；二，加快灌区续建配套与节水改造，不断完善农田灌排体系；三，加快小型农田水利工程建设，着力解决“最后一公里”问题；四，加快推进东北四省(区)节水增粮行动，大力发展高效节水灌溉；五，加快水土保持生态建设，努力改善农村人居环境；六，加快农村饮水安全工程建设，积极发展集中供水工程。水利部还特别提出，把东北、西北和华北“三北”地区作为重点落实区域，这将为上述地区从事农田节水灌溉、农机具销售、农田水泵、水利工程施工等领域的相关公司带来一定提振。

2、南水北调东线明年三季度全线通水。南水北调东线工程实现全线通水的工期提早至2013年三季度。截至10月底，南水北调一期工程山东段已有39个设计单元完工或基本完工，累计完成投资198.08亿元。按照国务院南水北调办的要求，南水北调东线工程实现全线通水的工期提前，由原计划2013年12月争取实现全线通水提前至2013年三季度，并在2013年3月实现试通水。提前贯通意味着一些水利设施的招标会提前进行，关注基建、机械、管道类公司的中标公告。

3、铁矿类企业综合税负率有望减半。工信部经过较长期的调研，对国内铁矿类企业的减税方案已经成型，将会同财政部、国务院减轻企业负担办公室一起上报方案并积极争取通过，有望实现铁矿类企业综合税负率减半征收。目前国内铁矿类企业负担过重，综合税负率约25%，减税目标是减掉10-15个百分点，工信部正积极争取。减税将增加国内铁矿石企业的竞争力，并有可能提升行业利润水平。

4、股市必将回归基本面。经济企稳了，股市还在下跌，甚至不断创出新低。这种背离现象提出两个问题，一是股市反映经济未来，股市跌说明经济没有企稳；二是股市出现了非理性行为，这种行为是错杀结果，最终要回归基本面。我们认为，股市跌到2000点以下，将是明显的错杀，即便大家找不到未来经济增长的动力，看不到二级市场系统性的机会，但是在局部依然可以找到经济的火花，找到具备增长潜力的公司。即使很难找到一路涨上去的公司，但至少可以找到现在跌下来，将来再次涨上去的机会，所以，我们倾向于继续储备机会。建议寻找跌下来的机会。能源链重点关注LNG、页岩气、油气服务及设备；周期链关注铁路基建、高端装备制造、节能环保；消费链关注文化传媒；金融链关注券商、期货。

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二、个股信息精粹

（一）公告点评：龙元建设（600491）签署合同
事件：公司发布公告，签署合同
神光分析：
1、公司于11月16日与唐山恒茂世纪房地产开发有限公司签署《“恒茂•世纪广场”工程A标段工程建设总承包施工合同》、《“恒茂•世纪广场”工程B标段工程建设总承包施工合同》。该工程合同总价款为16.5亿元(A标段12亿元、B标段4.5亿元)。
2、工程承包内容为A、B标段土建、安装、装修，工程承包范围包括基坑支护、主体结构、一般建筑装饰、水电安装、暖通、钢结构、市政道路管网的总承包工程。A标段工程从开工到完成综合验收、竣工资料备案为1080日历天，B标段为650日历天。
3、合同额度正常。公司是中国长三角建筑市场最大的民营施工企业，综合实力位居进沪外地施工企业前列。公司主营业务为民用、工业、市政及各类工程的建筑施工和专业安装，以及水泥、钢结构的生产、销售等业务。2012年公司前三季度承接业务量约130亿元，本次签署合同金额进度正常。考虑到公司面临一定的不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

（二）公告点评：大华股份（002236）获国家级技术中心认证
事件：国家发展和改革委员会、科学技术部、财政部、海关总署、国家税务总局日前联合发布了2012年第36号公告，公司被列为国家第十九批享受优惠政策的企业（集团）技术中心，并于2012年11月16日获得国家认定企业技术中心授牌。
神光分析：
1、根据《海关总署2007 年第13 号公告》的有关规定，公司技术中心将享受用于科学研究、试验的国外进口用品免征进口关税和进口环节增值税、消费税的优惠政策。公司将根据通知的要求及时向海关申请办理减免税备案、审批等手续。
2、公司技术中心被认定为国家认定企业（集团）技术中心体现了公司在研发领域的技术和人才优势，有利于公司进一步提升自主创新能力和核心竞争力。本次认定不会对公司经营业绩产生重大影响。
3、公司目前处于加速发展期，预计本次认证将给公司发展提供助力。但目前股价上涨较多，需要较长时间消化获利筹码，可重点关注。

（三）公告点评：兴蓉投资（000598）签订11.2亿元大单项目
事件：公司全资子公司与成都市城市局管理签署《成都市万兴环保发电厂项目特许经营权协议》。项目规模每日2400吨，估算总投资约11.2亿元，项目特许期25年（含建设期2年）。
神光分析：
1、上半年公司收购控股股东兴蓉集团的优质环保类资产暨再生能源公司后，主营业务领域从水务向水务环保领域拓展，主要包括三项：自来水供应、污水处理和水务环保。通过对外拓展，目前公司的自来水业务和污水处理业务快速增长，业绩稳步提升，2012年前三季度实现营业收入15.4亿元，同比增长5.2%；净利润5.6亿元，同比增长18.54%；实现每股收益0.49元合。
2、公司紧紧抓住国家“十二五”规划中提出的大力促进环保新兴产业发展的契机，积极进军环保产业。本次公司新签11.2亿元大单项目（预计项目内部收益率不低于10%；按照国家税法相关规定，该项目享受增值税“即征即退”、免征营业税、减征所得税等税收优惠政策）是公司向环保行业的固废领域扩张的一次重大突破。由于垃圾焚烧发电项目拥有环保和新能源双重属性，投资前景非常广阔。该项目为成都市日处理规模最大的垃圾焚烧发电项目，与目前国内同类项目相比，其日处理规模也名列前茅。该项目的实施将发挥很好的示范效应，为公司在固废领域的进一步扩张产生积极影响，推动公司垃圾焚烧发电等环保业务快速发展，将成为公司新的利润增长点。
3、简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为11.5倍、9.5倍和8倍，估值较低。

三、周边市场综述

周边市场1120：奥巴马对预算协议发表乐观言论 欧美股市大涨


1、亚太市场：周一亚太市场主要市场全面上涨，其中中国大陆A股上证指数走出探底回升的形态，盘中一度跌破2000点关口，但最终依然强势回抽翻红，微涨2.26点。日经指数继续大幅上扬，大幅反弹129.04点，涨幅为1.43%，收报9153.2点。作为最大反对党的自民党此前曾施压日本央行采取非常规货币宽松措施，比如政府债券承销和购入外债等，并表示将在需要时修改央行法律。
2、欧洲市场：周一，美国民主和共和两党领导人相继表现出对达成债务和预算赤字问题协议，避免增税和全面开支削减措施自行启动导致所谓财政悬崖并引发美国经济再度陷入衰退的乐观态度，奥巴马总统在东南亚访问期间的积极表态也对市场情绪形成推动，欧股市场主要区域指数周一大涨开盘并维持积极走势，主要板块均有明显涨幅，帮助欧股指数全天交易中收涨了2.18%。泛欧道琼斯指数周一收于268.58点，上涨了2.18%。这是该指数2012年9月6日以来的最大单日涨幅——当天欧洲央行行长德拉吉宣布了无限制债务采购以对抗区域主权债务危机的项目，带动欧股指数大涨了2.33%。
3、美国市场：美国总统奥巴马发表了有关预算协议的乐观言论，10月美国成屋销量增长2.1%好于预期，11月住建商信心指数创6年多新高，周一美股大幅上涨，道指上涨1.65%，纳指上涨2.21%，标准普尔500指数上涨1.99%。盘面上，科技、原材料和交通运输板块领涨。评级机构惠誉国际周一公布报告称，如果国会两党不能按时达成协议避免增税和全面开支削减措施在2013年年初自行启动，由此导致的所谓财政悬崖将会导致美国再次陷入经济衰退，国内生产总值将从几乎停滞的0.4%微弱增长转向2%的萎缩。
4、商品市场：美元指数昨夜明显回落，下跌0.46%，收报80.84；受此影响原油快速上涨2.52美元/桶，收报89.14美元/桶，涨幅超过2.9%。贵金属也全面走强，美黄金上涨1%，收报1731美元/盎司；美白银大涨2.45%，收报33.07美元/盎司。商品金属也全面回升，伦敦铜大幅反抽2.16%，收报7779.25美元/吨；此外伦敦镍也涨幅较大，上涨2.56%，收报16420.0美元/吨。

四、风险提示

（一）劲胜股份（300083）遭股东减持
公司是国内消费电子精密结构件产品及服务的领先供应商，主要为全球消费电子产品中最大类的手机、3G数据网卡、MP3/MP4等提供高精密模具研发、注塑成型、表面处理等结构件产品及服务。公司持股5%以上的股东广东银瑞投资管理有限公司自11月7日到16日减持公司股份210万股，占公司总股本的1.05%。银瑞投资非公司控股股东和实际控制人，本次减持后，银瑞投资持有公司10.21%股份，全部为无限售条件股。目前该股估值略高，提请投资者注意后市可能仍有减持风险。

（二）*ST国药（600421）遭大股东减持
*ST国药（上海交易所代码：600421）公司目前接到公司大股东武汉新一代科技有限公司关于减持本公司股份情况的通报。武汉新一代科技有限公司于11月14日至11月16日期间通过上海证券交易所大宗交易系统累计减持公司股票共计200万股，占本公司总股本的1.02%。截至2012年11月16日收盘，武汉新一代科技有限公司尚持有公司股份33,444,300股，占公司总股本的17.10%，全部为无限售条件流通股。投资者要注意相关风险。

（三）中色股份（000758）拟减持盛达矿业（000603）
中色股份（000603）全资子公司赤峰红烨投资有限公司现持有盛达矿业股份有限公司（000603）有限售条件流通股份53628308股，至2012年11月9日限售期满（占盛达矿业总股本的10.26%）。中色股份拟于公司所持有的盛达矿业有限售条件流通股份解除限售后，以合法合规的方式择机减持，投资者需注意风险。

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