一、市场热点解读与机会提示

1、关注改革动力。从经济发展的长周期看，中国的人口红利已经消失，粗放型经济增长模式无法持续，社会发展到了改革破局的关键时刻。因此，全社会对即将召开的党的十八大有很高的期待，新一届领导班子的执政理念能否唤起改革的信心，这对于经济社会的人气走向有很大影响。从小的角度看，股市的基本职能偏向融资，在投资、定价、价值发现等各个职能的培育上能否有新的突破，特别是监管层的一系列制度能否在保护投资者利益及培育投资土壤上有重大突破，都是市场所期待的。

2、关注城镇化政策推进。房地产现有政策与城镇化局部有冲突。城镇化意味着三四线城镇商业化水平将提升，开发商项目向这些城市倾斜将是未来重点。而要想推进城镇化，则双限就不可能实施，对于房地产行业来说，未来的处境就不是向死而生，而是绝处逢生。二级市场上,三四线地产股的崛起逻辑可能与此有关。上周我们曾分析到，9月、10月、11月初三次反弹，地产股都出现在领涨阵营当中。从地产行业现状看，政策没有再紧的举措，且各地有放松的动向。机会层面我们建议关注三四线地产股，前提是业绩成长性好。

3、放量上涨才能打破弱平衡。我们在上周《量能置换有个过程》观点中指出，9月份以来大盘三次反弹，反弹过程中成交量一次比一次少，现在参与上涨的热情和信心都不够，尽管在维稳的环境下，都不能实现大涨，可见投资者的信心有多么脆弱。按照之前我们的分析，2130点一带堆积了大量的筹码，A股只有连续大涨突破这个位置，这些筹码才能够得到解放，市场的跟风盘才会更加积极。下周是个重要的时间窗，大家都在关注换届选举，投资的心态可能更谨慎些，所以大盘还会围绕2100点展开震荡。

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二、个股信息精粹

（一）公告点评：青龙管业（002457）中标
事件：公司发布中标公告
神光分析：
1、公司是我国制管行业中产品品种和规格最齐全的管道制造企业之一，也是我国陕、甘、宁、青、蒙地区产销规模最大的供排水管道制造企业。西北地区是我国缺水最为严重的地区之一，水利工程多，管材需求量大。与其他地区相比，该地区管道需求量巨大。
2、11月5日公告，11月2日公司收到招标人——兴安盟河海供水有限公司签发的《中标通知书》。公司递交的兴安盟经济技术开发区工业供水工程PCCP制造投标文件已被对方接受，公司被确定为中标人。
3、10月30日公司披露了《宁夏青龙管业股份有限公司项目预中标公示的提示性公告》，预中标金额：2.31亿元，约占公司2011年度经审计营业收入的23.27%。预计项目的履行将对公司2013年、2014年的营业收入和营业利润产生积极的影响。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

（二）公告点评：中原协和（600645）获授权开发细胞治疗心脏衰竭并成立全资化妆品公司
事件：公司与英国细胞治疗有限公司（CTL）签署了合作意向书，双方希望就自体中胚层基质细胞治疗心脏衰竭技术开发和商业化开展合作，并设立中外合作公司。
神光分析：
1、CTL是一家从事细胞治疗的英国公司，公司位于英国威尔士大区的卡迪夫市。CTL与中源协和在中国天津成立中外合作公司，合作公司的股权比例为51%为中源协和持有，49%为CTL持有，或者由各自指定的企业或各自附属子公司分别持有。独家使用权的限制业务领域、地域和时限包括：自体中胚层基质细胞治疗心脏衰竭技术开发和商业化。该技术的知识产权归CTL公司，但由CTL授予合作公司在指定地域和业务领域内的独家使用权。独家使用权的时限：自合作公司注册之日起或2013年3月31日开始，周期为11年。
2、公司通过与CTL建立商业合作，利用其自体中胚层基质细胞治疗心脏衰竭的技术，在大中华区开展涉及自体中胚层基质细胞治疗心脏衰竭技术开发和商业化，将有利于公司形成新的利润增长点，符合公司构建完整干细胞产业链的战略，有利于公司的长远、可持续发展。
3、为满足化妆品业务专业化发展的需要，实现公司对化妆品业务专业化运营的发展战略，公司决定以现金出资500万元，成立全资公司中源诗丹赛尔（天津）化妆品有限公司（暂定名，以注册为准），单独运营化妆品业务。公司投资成立化妆品公司单独运营化妆品业务，将有利于化妆品业务的专业化发展，便于建立市场化运行机制，便于专业人才的引进，形成化妆品业务的研发团队和专业营销团队，从而实现公司化妆品业务专业化运营的发展战略，有利于公司的长远、可持续发展。
4、上周末于天津召开的国际抗衰老生命科技产业发展论坛传出消息，国家干细胞临床研究领导小组正在研究制定一整套全新的干细胞管理制度。据悉，相关文件已于9月底上报，最快本月有望出台。业内人士认为，上述部门法规的出台有助于中国规范干细胞行业发展，尤其是临床治疗领域；最终促进干细胞治疗产业化发展。今日公司共有三条利好消息，股价或有上佳表现，可关注。

（三）公告点评：万安科技（002590）获得军品供方资格
事件：公司近日接到中国人民解放军总装备部车船代表局驻西安地区军代表室通知，经总装车船军代局驻西安地区军代室与陕西重型汽车有限公司对公司的综合评议，公司获得了总装车船军代局驻西安地区军代室授予的“军品供方”资格。
神光分析：
1、公司主营汽车制动系统的研发、生产和销售和配套服务，主要为一汽集团、北汽福田、江淮等国内主要商用车厂、商以及比亚迪、奇瑞、吉利等国内主要乘用车厂商提供配套设施。2012年前三季度公司实现营业总收入7.41亿元，同比增长0.12%；实现归属于上市公司股东的净利润1156万元，同比减少76.57％。
2、本次公司获得军品供方资质，正式成为军车部分汽车制动系统产品供应商，有效期2013年1月至2015年1月，有利于公司拓展新的区域市场，提升公司的市场竞争力，未来将对公司的经营业绩产生积极的影响。
3、公司预计，2012年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为-80%至-50%，主要原因是，国内汽车市场进入低增长时期，受客户产品价格下降、人工工资费用上涨等多种因素的影响，同期业绩下滑。
4、简单估算，目前股价对应公司2012-2013年动态市盈率约为69倍、60倍，估值偏高。

三、周边市场综述

1105周边市场综述：无视就业数据利好 投资者静待大选结果


周边市场汇总：
1、欧洲股市。美就业数据远超预期 欧洲股市普涨。欧元区10月制造业采购经理人指数(PMI)终值由9月的46.1降至45.4，略高于预期值45.3，为连续第15个月低于荣枯分水岭50。数据显示，10月欧元区成员国制造业表现普遍疲软，高负债国制造业持续低迷，核心国也陷入挣扎，表明欧元区经济衰退程度加深
2、美国股市。无视就业数据利好 投资者静待大选结果。最近一次公布的美国非农就业数据，让那些无活可干的美国人开始相信，劳动力市场里有工作岗位。然而，美国大选前的紧张气氛却还是让投资者谨慎行事。2日，美国股市小幅走低。
3、大宗商品市场。美国10月非农就业数据得到持续改善未能对油价构成利多推动，而为了应对灾后能源短缺，美国政府临时增加原油供应更是弱化了短期油价表现。在双重利空因素制约下，上周五两地油价破位下行。

四、风险提示

（一）实益达（002137）遭第二大股东减持
实益达（002137）第二大股东拉萨市冠德成科技发展有限公司于2012年3月7日至2012年11月1日期间通过深圳证券交易所集中竞价交易系统累计减持公司无限售条件流通股4,298,848股，占公司总股本的1.38%，冠德成公司法定代表人乔昕是公司实际控制人，公司控股股东、实际控制人自最近一次披露权益变动报告书起至本次减持后，其拥有的权益累计减少比例为1.84%，不排除继续减持的可能，提醒投资者注意相关风险。

（二）迪安诊断（300244）遭股东减持
迪安诊断（300244）公司持股5%以上股东上海复星平耀投资管理有限公司于2012年9月11日至2012年11月1日期间，通过集中竞价交易及大宗交易方式累计减持公司无限售条件流通股份91.98万股，占公司总股本的1.00%，减持均价为28.04元。本次减持后，复星平耀仍持有公司股份880.02万股，全部为无限售条件股份，占公司总股本的9.57%。迪安诊断11月2日报收29.00元。减持价格低于收盘价，投资者要防范进一步减持风险。

（三）恒顺电气（300208）遭持股5%以上股东减持
公司主营高压无功补偿装置、滤波装置及核心部件的研发、设计、生产与销售。11月1日公司接到股东新疆奕飞股权投资有限公司的告知函。因自身资金需要，新疆奕飞自11月1日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公司无限售流通股合计300万股，减持数量占公司总股本2.14%。该股东不排除在未来 12个月内增加或继续减少其持有的恒顺电气股份的可能。提请投资者注意减持风险。

（四）维尔利(300190)遭股东减持
2012年11月2日，公司收到股东中国风险投资有限公司减持股份的告知函。2012年6月2日-2012年11月1日期间，中风投通过深圳证券交易所以集中竞价的方式减持所持有的无限售流通股票累计98.19万股。减持比例1%，减持均价23.91元。减持后，中国风险投资有限公司仍持有552.62万股公司股份，占总股本比例的5.65%。投资者需注意风险。

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