一、市场热点解读与机会提示

1、市场预测
在经历两个交易日大幅反弹之后，周二行情开始反复，特别是蓝筹股不作为，对指数影响较大，目前上证指数已接近上档阻力区2170-2230点，预计市场需要消化前期套牢筹码，所以震荡在所难免，需保持高度谨慎。
最新消息，隔夜欧美股市继续保持强势，对A股反弹有利；而近期美元指数不断下跌，也对资源商品价格触动较为明显，可以继续关注A股中资源类股票的反弹；证金公司拟在当前75亿元资本金的基础上，再增资扩股45亿元，按相关监管要求以10倍杠杆比例计，这意味着将有1200亿元等待取道两融市场“按需入市”；而这仅仅是转融资资金池扩大的第一步，未来债券、银行间市场打通后，数千亿资金将有望通过转融通市场入市。
2、热点分析
周二市场关注焦点依旧是超跌低价股，而这类股票绝大多数因为业绩滑坡造成，所以参与时需保持冷静，快进快出；另外随着美元指数回调，煤炭、有色等资源股已经受到资金关注，参与时建议紧盯美元指数走势。
3、投资要点
1）转融通试点进入冲刺期。证金公司相关负责人透露，由于预期市场对转融资资金需求较大，公司将在原有证券交易所、中登公司股东的基础上，进一步扩大股东范围及资本金规模，预计增资扩股实施后，公司资本金规模可达到120亿元。按照以十倍杠杆比例计，融资后证金公司可提供转融资规模将达1200亿元，首批开展转融通试点业务的券商可能会超过10家。转融通业务为目前的融资融券业务拓展了渠道，从过去一段时间运行情况看，融资作多占主流地位，未来转融通业务开展后，转融资业务将成主力，相当于市场的资金供给增加了。
2）人民日报：证券乱市需严刑。人民日报海外版评论称，当前IPO(首发募股)过程中，仍然存在许多不符合上市条件的公司企图通过“粉饰”经营业绩而蒙混过关，而原本应该起到监督作用的保荐人却沦为了上市公司“圈钱”的帮手，保荐人制度也因此备受市场质疑。保荐人屁股坐错地方，只“荐”不“保”偷着数钱，证券乱市需用严刑峻法。
3）19家上市券商7月份共赚6.6亿。数据显示,这19券商7月份共实现净利润约6.6亿元。净利润排名靠前的券商依次是中信证券、广发证券、海通证券、招商证券、宏源证券、光大证券。
有4家券商7月份出现亏损,分别是西南证券亏损7117.82万元、方正证券亏损5690.67万元、太平洋证券亏损4088.25万元、兴业证券亏损2081.79万元。券商7月数据出齐，盈利数据不容乐观，如果行情继续调整，则有可能出现全行业亏损，这可能是各方不愿意看到的结果。因此，行情反弹已经成为市场的共同期盼。
4）放量就是好信号。由于反弹初期绝大多数个股都是上涨的，所以成交量是最关键的变量，从最近两个交易日的情况看，两市保持温和放量，这是一个好的征兆。尽管银行、保险等大市值个股表现不佳，但中小市值个股表现非常活跃，两市有超过40只个股涨停，预示着多头人气正在恢复。因此，我们认为反弹行情还将延续。
5）反弹初期的几个线索。一是超跌股表现活跃，跌幅大的个股涨幅大，如果把大盘几个主要高点以来个股跌幅作个统计，我们可以发现，一些绝对跌幅大的个股表现就很活跃，股价上涨与基本面无关，完全是游资推动炒作。二是早周期板块。比如有色金属，虽然上市公司基本面不如预期，但板块也会因个别公司突发利好而跟涨，或者说，部分投资者已认同有色行业盈利处于最坏阶段，抄底行为比较突出。三是业绩增长系列。这分布在各行业、各板块、各主题之中，其中战略新兴产业表现更突出一些。

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二、个股信息精粹

（一）公告点评：林洋电子（601222）业绩增长
事件：公司8月7日晚间公布2012年半年度报告
神光分析：
1、上半年净利9747万，同比增76%。公司主营业务为电子式电能表、用电信息管理系统及终端产品和其他电工仪器仪表产品的研发、生产和销售，报告期内，公司实现营业总收入7.30亿元；归属于上市公司股东的净利润9747.86万元，同比增长76.74%；基本每股收益0.28元。
2、业绩增长原因。公司坚持稳中求进的工作态度，加快技术创新，通过加强内部控制，提升了企业运营效率。同时公司积极推进产品结构调整和资源整合；对外不断拓展新产品、新市场，优化公司战略布局。
3、2012年7月17日公告，公司预计2012年1-6月净利润同比增长60%-80%左右(上年同期公司净利润为5515万元，每股收益0.26元)。主要系报告期内，公司销售收入与毛利率比去年同期上升。最终公布的业绩符合预期。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

（二）公告点评：金洲管道（002443）上半年净利同比增长68%
事件：公司公布2012年半年度报告，上半年实现营业总收入15.43亿元，同比增长17.75%；归属于上市公司股东的净利润4891.11万元，同比增长68.25%；基本每股收益0.17元。
神光分析：
1、公司主要从事高等级石油天然气输送用螺旋焊管、镀锌钢管、钢塑复合管的研发、制造和销售，是我国最大的镀锌钢管、螺旋焊管和钢塑复合管供应商。主导产品为石油天然气输送螺旋焊管(SAWH)、石油天然气输送用直缝埋弧焊管(SAWL)、高频直缝焊管（石油天然气输送及结构用管HFW），热浸镀锌钢管（消防专用、低压燃气专用）、钢塑复合管等，上半年销量稳步上升。
2、虽然宏观经济不景气，欧洲债务危机和发达国家的金融和财政陷入困境，焊管行业面临产能相对过剩、竞争较为激烈的状态。但是油气管道输送设施及网络建设被列为国家鼓励类产业，预计油气管道的总长度将由2010年底的不足8万公里增加到2015年的15万公里；国家特高压交流电输电电塔建设均采用高等级的焊管，因此油气管线行业仍面临良好的发展机遇。
3、上半年公司募投项目之一之年产8万吨高频直缝焊管（HFW219）项目完成销量1.72万吨，产能开始释放；公司以超募资金投资控股张家港沙钢金洲管道有限公司，其主要产品之直缝埋弧焊管(SAWL)，合并期间(2-6月)共完成销量1.51万吨，都完善了公司的产品结构，是公司新的业务增长点。另外，公司联营企业中海石油金洲管道有限公司上半年扭亏为盈,使得公司投资收益同比增加941.06万元。据此公司预计2012年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动幅度为40%-70%。
4、简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为23倍、17倍和15倍，估值相对合理。

（三）公告点评：同方国芯(002049)芯片产品获金卡片奖
事件：在近日举行的2012年第二届世界IC卡高峰论坛上，公司全资子公司同方微电子的THD86系列芯片凭借“大容量、双界面、高安全”等特点，荣获金卡片奖芯片类技术融合奖。
神光分析
1、同方国芯原为晶源电子，是家电子元器件制造企业，主营业务为压电石英晶体元器件的开发、生产和销售，主要产品为石英晶体谐振器和石英晶体振荡器。今年5月，晶源电子通过发行股份购买了同方股份控股子公司同方微电子的100%股权，将业务拓展至集成电路领域。同方微电子是一家拥有模拟电路设计技术、数字电路设计技术和低功耗设计技术等多项专业技术的集成电路设计企业，在智能卡芯片相关技术方面居于国内领先和国际先进水平。此外，同方国芯正在推进国微电子的重大资产重组事项，国微电子在特种集成电路设计领域具有领先的市场地位，主营特种集成电路产品的研发、生产和销售，为客户提供自主研发的集成电路产品及系统解决方案，也为客户提供委托设计服务。已广泛应用于航空、航天、电子、船舶等国家重点工程中。
2、THD86系列芯片是第一款采用ARM32位低功耗处理器Coretex-M0设计并量产的双界面CPU卡芯片，采用0.13um工艺设计，实现了智能卡CPU从8/16位到32位的跨越。THD86系列覆盖了64KB～400KB的存储空间，用户可选择使用ROM、EEPROM、FLASH存储器。另外，THD86系列还具有多项安全性技术，并具备非接触界面TypeA、B两种协议的自适应功能。截至今年上半年，THD86系列芯片已经成功应用在移动支付、金融IC卡、居民健康卡等多个领域和项目中。金卡片奖被誉为中国智能卡行业“奥斯卡”奖，该奖项旨在表彰中国智能卡行业中具有创新性和领先性的产品和技术。
3、2012年5月，同方国芯定向增发完成收购同方微电子，新增加的智能卡芯片设计业务的收入和盈利都保持了平稳增长。受此影响，同方国芯上半年实现营业总收入2.75亿元，净利润4895.58万元，同比分别增长82.58%、129.28%。公司预计，前三季度实现净利润7309万至8122万元，预增170%至200%。2012年1-6月，同方微电子实现营业收入15055.12万元，净利润4089.06万元，是同方国芯的主要利润来源。公司预计全年身份证芯片业务收益稳定，SIM卡芯片业务的收益稳中有升，而金融IC卡芯片、社保卡芯片、居民健康卡芯片等新产品也已完成技术储备和前期市场开拓工作，随着市场需求的启动，将成为公司新的利润来源。
4、简单估算，目前股价对应12－14年PE为40X、28X、20X，估值较为合理。

（四）公告点评：华兰生物（002007）制定2012-2014年股东回报规划
事件：公司积极实施连续、稳定的股利分配政策，综合考虑投资者的合理投资回报和公司的长远发展。公司未来三年（2012-2014年）将坚持以现金分红为主，在符合相关法律法规及公司章程，同时保持利润分配政策的连续性和稳定性情况下，制定分红规划。
神光分析：
1、该规划在综合分析公司盈利能力、经营发展规划、股东回报、社会资金成本及外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，平衡股东的合理投资回报和公司长远发展的基础上做出的安排。
2、根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展、符合现金分红条件的前提下，2012-2014年每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。
3、未来三年（2012-2014年）公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。未来三年公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公司股本规模合理的前提下 ，为保持股本扩张与业绩增长相适应，公司可以采取股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。
4、制定股东回报计划，给投资者以长期投资的信心，且公司所处的血液制品行业盈利能力较为稳定。公司股价目前接近长达一年的平台的上轨，后市有继续突破的可能，但前期成交量尚未放出，后市需重点关注成否在成交量配合下突破。

（五）公告点评：厦门钨业（600549）公告整合福建稀土资源
事件：2012年8月6日，公司收到福建省经济贸易委员会和福建省国土资源厅联合发布的《福建省加强稀土资源保护 科学开发稀土资源行动方案（2012—2015年），明确了整合福建省稀土资源的目标。
神光分析：
1. 整合的主要目标为，用两年时间，建立起规范有序的稀土资源开发秩序，遏制全省稀土非法盗采行为；培育1个产值超过200亿元具有国际竞争力的稀土龙头企业，力争创建1个国家级稀土产业园（基地），建设2个稀土绿色开采示范矿山，建设1个国家级稀土及应用产品技术创新和研发平台，到2015年稀土产业产值达到400亿元以上，形成合理开发、有序生产、高效利用、技术先进、集约化发展的稀土行业持续健康发展的格局。
2. 以公司为主体，按照福建省稀土资源开发管理机制，加快推进已建矿山的资源整合。2012年底前没有完成整合工作，或不进行资源整合的采矿权人，2013年不予安排稀土开采控制指标。（稀土资源地地方政府牵头，省国土厅、省经贸委配合）。
3. 通过资产兼并重组和资源整合，2012年底前完成以公司为核心的福建稀有稀土集团公司的组建，形成大企业引领稀土产业发展格局，将本公司培育成为具有完整稀土产业链、具有国际竞争力的稀土龙头企业。
4. 公司发挥龙头企业的带动作用，利用与下游关联企业的合作关系，配合地方政府和稀土产业园加大招商力度，引导稀土深加工及应用项目落户稀土产业园区。龙岩稀土工业园重点发展稀土磁性材料及其应用产品，形成空调、汽车、电脑等稀土磁性电机及应用产品产业集群，2015年稀土产业产值达300亿元以上；三明市稀土工业园要加快园区基础建设，加强相关稀土建设项目的招商引资，形成稀土发光材料和现代LED显示器、照明器具等应用产品产业链，2015年稀土产值力争100亿元。（龙岩市政府、三明市政府、公司牵头，省经贸委配合）。
5. 该方案的制定发布将有利于推动科学开发福建省稀土资源，有利于公司更好地发展稀土产业；公司将在福建省政府的支持下，加快发展公司稀土产业，同时发挥龙头作用，带动、促进福建省稀土产业的快速发展。公司股价开盘后或将继续冲高，可待股价企稳后再行决策。

（六）公告点评：津膜科技（300334）重大合同中标
事件：公司中标津南再生水厂工程（纪庄子再生水厂迁建）机电设备采购项目第一包“膜车间系统设备采购项目”。目前处于公示期，中标项目的合同金额预计在人民币54,980,160元，约占公司2011年度经审计营业收入的25.15%。
神光分析：
1、公司主营产品和服务为各类中空纤维柱式、帘式超、微滤膜及膜组件及连续膜过滤（CMF）、浸没式膜过滤（SMF）、膜生物反应器（MBR）等膜法水资源化整体解决方案，广泛应用于污水、废水处理与回用，给水净化，海水（含苦咸水）淡化等领域；除此之外，公司还提供少量双向流膜过滤（TWF）特种分离整体解决方案。
2、公司技术实力突出。公司是国内少数具有国际竞争力的超、微滤膜及膜组件的研发、生产商及专业膜法水资源化整体解决方案提供商；拥有完整的膜制造和膜应用技术体系，包括：系列化的配方技术和纺丝技术（溶液纺丝、熔融纺丝、涂覆纺丝）、系列化的膜应用工艺技术（CMF、SMF、MBR、TWF）以及上述工艺技术的耦合技术；并承担了多项国家和省部级技术研究项目和产业化项目。
3、公司IPO募集资金投入“复合热致相分离法高性能PVDF中空纤维膜产业化”、“海水淡化用预处理膜及装备产业化”等项目，要有2年的建设期，短期对业绩没有贡献，但前景值得期待。
4、业绩预增。公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长：35%--50%，扣除非经常性损益之后业绩与去年同期基本持平。简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为51倍、35倍、25倍，估值不低。

三、周边市场综述

0808周边市场综述：消息面相对平静 全球股市强势整理


周边市场汇总：
1、亚洲股市。周二中国A股强势整理，上证指数报收2157.62点，较前一交易日上涨2.70点，涨幅0.13%；深圳成指上涨17.06点，涨幅0.19%；中小板指数上涨46.89点，涨幅1.07%；创业板指数上涨5.59点，涨幅0.77%。亚洲其他股市基本上也是高位震荡。
2、欧洲股市。周二欧洲股市继续走高，特别是受美元下跌影响，资源股表现抢眼，成为市场强势的主要原因，欧洲主要股指均收出强势三连阳。
3、美国股市。由于市场对欧洲央行将很快推出救援计划，投资者做多信心继续旺盛，美股三大股指再度收阳，距离本轮大反弹新高仅差一步之遥。
4、大宗商品市场。周一美元指数震荡平收，弱势依旧。国际大宗商品价格继续反弹，其中原油价格和有色金属价格依旧表现最为抢眼。

四、风险提示

（一）哈高科（600098）前三季度预亏
哈高科（上海交易所代码：600095）8月7日晚间公布2012年半年度报告，报告期内，公司实现营业总收入1.24亿元；归属于上市公司股东的净利润亏损2733.35万元。公司预计年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损。原因主要是：1、公司于2011年上半年通过出售普尼太阳能（杭州)有限公司170万美元股权获得4920.5万元收益；2、哈高科大豆食品有限责任公司的经营状况没有明显改善，而哈尔滨高科技集团房地产开发有限公司开发的“松花江尚”项目尚未产生利润。投资者注意业绩进一步走差风险。

（二）国民技术(300077) 2012年上半年业绩下滑47.51%
公司公告称，2012年上半年实现营业收入2.3亿元，同比下滑26.07%；净利润3092.48万元，同比下滑47.51%。营业收入下降的主要原因是，公司主营产品USBKEY安全主控芯片的销售收入下降。净利润下降的主要原因是，市场竞争加剧，主营产品的综合毛利率有所下降，营业收入的下降对利润总额影响较大，此外，为提升现有产品的竞争力，开拓新的市场，公司继续保持一定的研发投入。公司预计，1-3季度累计净利润同比下滑30-50%。敬请投资者注意业绩下滑的风险。

（三）大智慧(601519)预计上半年净利亏损5600万
公司以互联网为基础，向国内外资本市场的参与各方提供及时、全面的金融信息和数据服务。8月7日晚间，公司公布2012年半年度业绩预告，报告期内，公司预计归属于上市公司股东的净利润约亏损5600万元。业绩变动的主要原因是：公司目前处于产品开发投入的高峰时期，投入大幅增加，公司的投入和产出有一定的时间差，同时上半年证券市场低迷，在一定程度上影响当期的收入和利润，但是公司的战略投入有利于夯实公司长期发展的基础。因公司业绩不佳，近年来股价持续震荡走低，短线存在一定的超跌反弹机会，不过仍要提请投资者注意投资风险。

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