一、市场热点解读与机会提示

1、市场预测
周一大盘顶住了周末不利因素影响，继续反弹，说明当前人心思涨，从“价涨量增”可以得到充分论证。从技术指标上看，上证指数在收复“钻石底”之后，目前中线指标MACD已经在底部形成“黄金交叉”，这意味着一个中级反弹行情正在进行之中；而走势更强的创业板指数在周一已经成功突破所有中短期均线压制，回到原先的整理平台，上涨势头更加明显。目前上证指数已经接近上档阻力区2170-2230点，市场震荡在所难免，需保持高度谨慎。
最新消息，隔夜欧美股市继续保持强势，只是美股在尾盘出现一定回落，抹去部分涨幅，值得重视；另外近期美元指数波动较大，商品价格底部反弹较为明显，可以关注A股中资源类股票的反弹动能；上交所将修改“风险警示股涨跌幅”，或将刺激前期跌幅惨烈的ST板块股票反弹。
2、热点分析
周一新三板股票在消息刺激下全面上涨，而电子信息类股票也明显收到游资关注，但考虑到这两个板块股票优劣参差不齐，参与时需谨慎；另外随着美元指数大幅回调，煤炭、有色等资源股或将迎来超跌反弹机会，值得重点关注。
3、投资要点
1）上交所将修改完善风险警示股票涨跌幅方案。上交所有关人士日前在回答中国证券报记者提问时表示，将在公开征求意见的基础上，对《风险警示股票交易实施细则(征求意见稿)》有关条款，包括拟对风险警示股票实施不对称涨跌幅制度，进行修改和完善。在被问及"深交所在鼓励上市公司自愿退市上作出了特别安排，上交所是否也有相应安排"的问题时，该人士表示，鼓励和支持公司在触发或者可能触发退市条件的情况下，自愿选择并主动退市。主动退市的公司达到重新上市条件的，上交所将优先安排其重新上市，不需要经过证监会核准。市场期待规则的指定体现公平性，顺应大众的合理诉求，希望完善后的方案有助于降低市场风险，而不是加大市场风险。
2）券商7月净利润环比下降。上市券商月度经营数据显示,已公布业绩的15家上市券商7月实现净利润合计6.2亿元,环比降逾五成,并创近半年来的新低。上市券商中除宏源、光大、华泰、西南证券,其余15家均已披露7月经营业绩数据。中信证券7月盈利3.27亿元排名榜首,广发证券盈利1.70亿元紧随其后,而其余券商当月利润均未过亿。值得注意的是,有三家券商7月陷入亏损,分别为太平洋、兴业和方正证券。7月A股行情持续低迷，券商整体能取得盈利已经不易，由于经纪业务占券商盈利的大半江山，且与行情波动呈正相关关系，如果未来几个月指数上涨，则券商日子会更好过些。而对于一些创新业务利润占比比较大的一线券商来说，其业绩的稳定性逐渐提高，值得关注。
3）中央文化企业资本预算支出重点支持兼并重组。财政部日前发布通知明确,中央文化企业国有资本经营预算要遵循扶优扶强、突出重点以及注重效益的原则,预算支出重点支持中央文化企业兼并重组、推动文化“走出去”。主要支持中央文化企业作为兼并主体,通过出资购买、控股等方式取得被兼并企业所有权、控股权,或通过合并成立新企业。鼓励拥有多家出版社的部门(单位),结合行政管理体制改革,整合出版资源组建出版集团公司。鼓励业务相近、资源相通的出版社,按照优势互补、自愿组合的原则,组建出版集团公司。对于企业为取得被兼并企业的直接支出采取资本性支出方式支持。文化大发展、文化大繁荣战略引导的文化产业发展，正在稳步推进，行业发展虽然受到各种条件约束，但总的趋势是呈景气上升趋势，电影电视、广告、数字传媒、游戏、动漫、网络视频等细分领域的机会相对突出。
4）弱市反弹。大盘一路跌下来，人气涣散，要想一下子汇集所有多头人气也不现实。未来人气要聚集，只有行情陆续涨起来才行，前提是必须要有人买上去。所以，现在的反弹，只能看成场内存量资金所为，属于典型的弱市反弹。反弹高度一看普涨之后主流热点能否形成轮换，二看上涨时成交量能否有效放大。

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二、个股信息精粹

（一）公告点评：方大集团(000055)获3.46亿订单
事件：公司发布近期工程中标情况公告
神光分析：
1、近期，公司节能环保幕墙及新材料产业业务全面开花，下属全资子公司方大装饰工程公司先后中标或签约江苏新华日报新闻中心、北京目标与环境特性76号实验楼、上海嘉定工人文化活动中心、重庆万州万达广场、成都金牛万达广场、福州五四北泰禾广场、福建漳州融信酒店、山东潍坊阳光100城市广场等7省市8大高端低碳节能幕墙项目。
2、另一全资子公司方大新材料（江西）公司则收获深圳软件产业基地7.6万平方米氟碳铝板合同。上述中标或签约金额总计达3.46亿元。以上项目中标及签约金额占公司2011年营业收入的25.68%，项目工期一般为6至18个月，项目的实施将有利于本公司2012年及以后年度利润的增长。
3、鉴于涉及到项目对方预付款支付、工程施工、验收及结算等环节，要视双方履约实际而定，因此对公司2012年及以后年度经营效益的影响程度将以项目实际运行结果为准。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

（二）公告点评：梅安森（300275）上半年净利同比大增86%
事件：公司公布2012年半年报，上半年实现营业总收入达1.21亿元，同比增长52.18%；实现净利润3842.44万元，同比增长85.77%；每股收益0.47元，加权平均净资产收益率为7.50%。
神光分析：
1、公司主要从事煤矿安全生产监测监控设备及成套安全保障系统的研发、设计、生产和销售，具体包括煤矿安全监控系统、煤矿瓦斯抽采(放)监控系统、煤与瓦斯突出监控系统、人员定位管理系统等，上半年综合毛利率为58.53%。截止2012年7月31日，公司有121种产品取得了矿用产品安全标志证书。公司目前在国内的主要产煤区设立了10个办事处，业务覆盖了国内的各大主要产煤区域。
2、虽然宏观经济不景气，近期煤炭量价齐跌的现状对煤矿安全生产监控行业的整体经营状况和发展带来较大的压力，但是，煤炭行业不景气也给行业兼并重组和整合提供极佳的历史机遇，并且煤炭“十二五”规划鼓励煤矿企业兼并重组，推进煤炭生产的集约化和大型化。国有大中型煤炭生产企业对煤矿安全生产投入方面的重视程度和安全监控设备的装备水平都处于行业领先水平，因此，煤炭企业在资源整合中的再次“洗牌”，有利于煤炭安全监测监控行业的持续稳定发展。
3、公司募资资金项目之一的煤矿安全监控装备产业化基地及研发实验中心将于2012年10月31日投入使用。该研究中心针对公司的“三大技术方向”成立了瓦斯灾害防治技术研究所、粉尘灾害防治技术研究所、应急救援成套技术研究所，将进一步提升公司在“瓦斯灾害防治技术”领域的优势地位，同时加快了“矿山应急救援成套技术”、“粉尘灾害防治技术”领域的研究和专业建设以及“避难硐室成套设备”、“无线通讯”、“非煤产品”等领域的重点技术攻关，进一步巩固了公司在行业内的研发优势。
4、公司生产经营具有一定的季节性，近三年每个会计年度下半年的营业收入和净利润均高于上半年。如今公司上半年已经实现盈利大增，预期2012年全年业绩继续增长较有保障。简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为25倍、18倍和13倍，估值相对合理。

（三）公告点评： 杭锅股份（002534）上半年业绩小幅增长
事件：公司上半年营业总收入5,344,959,618.8元，同比增长234.11%；营业利润236,232,810.86元，同比增长13.47%；归属于上市公司股东的净利润165,109,592.31元，同比增长14.93%，基本每股收益0.41元。
神光分析：
1、杭州锅炉集团股份有限公司是一家主要从事锅炉、压力容器、环保设备等产品的咨询、研发、生产、销售、安装及其它工程服务的大型综合性集团企业。公司主要产品为余热锅炉、工业锅炉、电站锅炉、核电设备和电站辅机。
2、公司“杭州杭锅重型装备制造有限公司大型重型装备生产基地项目”已于2012年3月底基本完工并投入使用，由于该项目为分期建设陆续投入使用，其实际产能要逐步达到设计生产能力。目前项目没有实现预计收益水平。
3、公司两全资子从去年9月份开始从事大宗材料物资贸易及代理采购业务，至今年上半年已初步形成规模，导致收入大幅增长；但大宗材料物资贸易业务毛利率较低（仅为1.85%），影响总体毛利水平，导致利润增长相对迟缓。
4、公司经营环境逐步复杂，钢材价格回落有助于成本控制，但电力投资趋缓影响电站锅炉的销售，垃圾焚烧炉订单延期执行也带来负面影响。简单估算，目前股价对应公司2012-2013年动态市盈率约为17倍、15倍，估值相对合理。

（四）公告点评：万科A（000002）上半年净利润增加25.09%
事件：公司上半年万科实现营业收入307.2亿元，同比增长53.7%；实现净利润37.3亿元，同比增长25.1%；每股收益0.34元。
神光分析：
1、1-6 月，公司累计实现销售面积602.5 万平方米，同比增长 6.5%；销售金额625.4 亿元，同比下降4.7%。如果市场环境不发生大的不利变化，随着9 月份之后更多新盘的入市，预计公司下半年销售将超过上半年，全年销售将超过2011 年。1-6 月，公司实现结算面积263.8 万平方米，同比增长90.7%；实现结算收入302.2 亿元，同比增长55.4%；实现营业收入307.2 亿元，净利润37.3 亿元，同比分别增长53.7%和25.1%。
2、上半年公司房地产业务的结算均价为 11456 元/平方米，较2011 年同期下降17.4%；房地产业务毛利率为26.5%，较2011 年同期降低5.6 个百分点。结算净利率14.2%，较2011 年同期下降2.2 个百分点。虽然结算均价和利润率同比下降，但公司资产回报率有所上升。上半年公司全面摊薄的净资产收益率为6.76%，比去年同期的6.44%提高0.32 个百分点。
3、截至报告期末，公司合并报表范围内尚有1392 万平方米已售资源未竣工结算，合同金额合计约1464 亿元，较2011 年末分别增长28%和20%，为未来的业绩体现奠定了良好基础。
4、公司继续保持安全稳健的财务结构和相对充裕的资金状况。受预收账款增加的影响，公司的资产负债率达到78.9%，较年初增加1.8 个百分点，但预收账款随着项目结算将转化为公司的营业收入，并不构成实际的偿债压力；公司的净负债率为22.8%，较年初的23.8%进一步降低。截至报告期末，公司持有现金470.1 亿元，远高于短期借款和一年内到期长期借款的总和203.1 亿元，资金
实力较年初进一步增强。鉴于住宅市场调整期通常也伴随着项目发展的机会，在行业投资能力普遍减弱的背景下，良好的资金状况使公司有机会以相对有利的条件获取项目资源。

三、周边市场综述

0807周边市场综述：全球股市迎来红色周一 美元弱势资源价格续涨


周边市场汇总：
1、亚洲股市。周一中国A股延续上周五反弹势头继续上涨，其中上证指数报收2154.92点，较前一交易日上涨22.12点，涨幅1.04%；深圳成指上涨135.59点，涨幅1.49%；中小板指数上涨101.08点，涨幅2.36%；创业板指数上涨18.50点，涨幅2.60%。亚洲其他股市在欧美股市上周末大涨影响下全面上涨，其中日经指数和南韩综合指数涨幅均达到2%；香港恒生指数也大涨300点以上，涨幅达到1.69%。
2、欧洲股市。市场对缓解欧债危机信心增加，欧洲股市周一继续上涨，特别是法国股市近期表现最为抢眼，在上周五大涨4%以上之后，周一继续领涨欧洲股市，并创下四个月以来新高。
3、美国股市。在欧元区受困国家或将获得援助的期待下，美股周一同样继续上涨，不过在尾盘出现小幅“跳水”，涨幅有所收窄，值得注意。
4、大宗商品市场。周一美元指数保持弱势，以平盘报收。受美元指数近期下跌影响，国际大宗商品价格继续反弹，其中原油价格和有色金属价格表现最值得关注。

四、风险提示

（一）煤气化（000968）上半年净利润亏损4991万元
煤气化（深圳交易所代码：000968）8月6日晚间公布2012年半年度报告。报告期内，公司实现营业总收入18.85亿元，同比增长20.15%；归属于上市公司股东的净利润亏损4991.95万元，基本每股收益亏损0.0972元。未来业绩能否转好，尚存在不确定性，投资者要防范业绩进一步走差风险。

（二）佰利联（002601）上半年利润下降34.45%
公司上半年实现营业收入11.33亿元，较去年同期上升5.9%，实现净利润15377.99万元，较去年同期下降34.45%。利润下降的原因主要系原材料价格上涨，主营业务毛利率同比下降11.25个百分点所致。同时，作为国内出口最多的钛白粉企业，佰利联还须应对欧债危机导致的出口下降，期内公司出口业务营收下降了9.76%。国内钛白粉行业景气度下行趋势已现，对该板块需保持谨慎。

（三）深南电A（000037）上半年净利润亏损1.05亿元
公司主营供电、供热、提供相关技术咨询和技术服务，在深圳、中山、东莞拥有三家全资或控股燃机发电厂，是珠江三角洲电力负荷中心区主力电源之一。公布2012年半年度报告。报告期内，公司实现营业总收入7.05亿元，同比下降38.27%；归属于上市公司股东的净利润亏损1.05亿元，基本每股收益亏损0.18元。上半年，广东省经济运行呈回落趋势，电力需求增长放缓，但西电东送电量却大幅增加，加之，由于省内燃机发电补贴资金不足，广东省及深圳市电力主管部门均对9E燃机采取了限定电量措施，公司系统内燃机电厂累计完成发电量11.19亿千瓦时，同比减少34.22%。由于上述问题依然未能解决，公司下半年的经营形势仍十分严峻。目前该股估值偏高，提请投资者注意投资风险。

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