一、市场热点解读与机会提示

1、市场预测
周二中国股市继续低迷，在ST板块、B股板块暴跌“崩盘”之后，中小盘股票开始加入暴跌行列，市场环境异常恐慌和混乱，许多个股纷纷效仿奥运跳水冠军，进行一场“跳水比赛”，当前投资者已被“新政策”搞得失去理性，市场加速赶底阶段即将结束。
2、热点分析
深交所率先站出来与上交所对着干，提出深交所将不采纳“ST退市”新规，预计深圳ST板块将迎来反弹；另外最近银行等蓝筹股开始有大资金净流入，板块轮动现象值得关注。
3、投资要点
1）政治局定调下半年经济工作。中共中央政治局7月31日召开会议，分析研究上半年经济形势和下半年经济工作。会议认为，下半年经济工作要坚持稳中求进的工作总基调，把稳增长放在更加重要的位置，以扩大内需为战略基点，以发展实体经济为坚实基础，以加快改革创新为强大动力，以保障和改善民生为根本目的，统筹当前与长远，更加注重拓宽增长空间，更加注重提高增长质量，更加注重激发发展活力，更加注重共享发展成果，着力破解经济社会发展中的难题，促进经济平稳较快发展，保持社会和谐稳定。要加强和改善宏观调控，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大结构性减税政策力度，保持货币信贷平稳适度增长；着力扩大国内需求，改善居民消费能力和环境，积极促进绿色产品和服务消费，在优化投资结构的同时扩大有效投资，落实促进民间投资的政策措施，加大对国家重大项目建设的支持；加快推进经济结构调整，强化创新驱动作用，促进产业升级，毫不放松抓好节能减排，大力支持小微企业和服务业发展，推进区域协调发展和城镇化；加强农业基础地位，抓好粮食等主要农产品生产，努力实现农业再获丰收；做好重要商品供需调节，保持物价总水平基本稳定；促进对外经济稳定发展，落实和完善稳定外贸政策，实施市场多元化战略，积极培育国际竞争新优势；深化财税、金融、价格、医药卫生、教育文化等领域改革，力争在健全体制机制方面不断取得新进展；坚定不移地贯彻执行房地产市场调控政策，坚决抑制投机投资性需求，切实防止房价反弹，增加普通商品房特别是中小套型住房供应，抓好保障性安居工程建设，满足居民合理的自住性住房需求；大力保障和改善民生，着力稳定和扩大就业，落实并完善社会保障政策，加强教育、文化、卫生等基本公共服务，创新社会管理，维护社会和谐稳定。
2）证监会：理性看待，坚信股市广阔前景。中国股市连连下跌，上证综指31日再次创下三年多来的收盘新低。对此，中国证监会有关部门负责人表示，股市下跌存在恐慌性因素，A股股息率与发达国家相比已经不低，投资者不要盲目跟风，以免造成巨额损失。证监会有关部门负责人说，退市制度是在包括投资者在内的市场各方呼吁下推出的，有利于市场长期健康发展，而且退市制度的实施有一个过程，也并不追溯既往，市场对其利空作用的反应有些过度。现在市净率、市盈率如此低，证监会鼓励现金条件许可的上市公司回购自己的股票。市场制度建设不到位的情况下，上市公司参与投资的惰性是很强的，广大投资者的信心也难以恢复，需要看到更加明确可行的政策信号。
3）世行警示粮食价格上涨风险。世界银行7月30日发布报告称，美国罕见大旱以及其他粮食产区的农作物状况将导致国际粮价上涨，由于目前粮食库存量低，收成好坏还将取决于全球天气情况，从而使粮价更容易产生较大的波动。世行在报告中分析称，目前国际粮价上涨的状况和2008年的粮食危机不同。2008年，在其他粮食品种涨价的同时，稻谷和小麦价格涨幅最大，但由于农民谋求从涨价中获利而大幅增加粮食供应，导致2009年粮价出现较大回落。在2012年，所有非稻谷类粮食产品，包括小麦、玉米和大豆的价格普遍上涨。“我们能够预计至少在2015年之前粮价会持续波动，涨幅超过平均水平。在最贫困国家，居民日收入的三分之二用于购买食品，粮价上涨对全球增长和社会稳定构成威胁。”粮食、种子、饲料、养殖，产业链价格连动效应显著，虽然中下游有周期效应，但价格长期上涨是基本趋势。

>>>个股免费诊断：编辑短信“神光（空格）咨询”发送到12114

二、个股信息精粹

（一）公告点评：中环股份（002129）投建7.5GW装机容量的光伏电站
事件：公司与呼和浩特赛罕区政府签订了《关于“吉瓦光伏中心项目”合作框架协议》。公司拟在赛罕区政府的协助下，建设吉瓦光伏中心项目，最终在2017年前建成不低于7.5GW的光伏电站。
神光分析：
1、公司与SunPower Corporation 、内蒙古电力（集团）有限责任公司、呼和浩特金桥城建发展有限责任公司，于近日签署了合作谅解备忘录（以下简称“备忘录”），同意一起合作，在中国内蒙古设立一家合资企业，在内蒙古运营高效率聚光型光伏太阳能系统装配设施，合资企业将于2017年前在内蒙古开发建设7.5 GW装机容量的光伏电站。SunPower是设计、制造、和销售目前可实现的高转换效率、高品质、高可靠性能的太阳能电池组件和系统的公司。总部在美国加州圣何塞市，在北美、欧洲、澳洲、非洲和亚洲均设有分公司。
2、公司与赛罕区人民政府先行签署的框架协议确定了筹划合作项目；随后公司与SunPower Corporation、内蒙古电力（集团）有限责任公司、呼和浩特金桥城建发展有限责任公司，签署了合作谅解备忘录，拟由合作四方设立合资公司具体运作实施该项目。
3、风险提示：能否在2017年实现7.5GW的建设规模目前尚存在重大不确定性。该项目的建设尚需合资公司各方按比例投入资金，资金是否能按计划筹集到位尚存在不确定性，合资项目的实施将遵守国家相关的法律、法规及相关政策执行。如此大项目的推进，需要大量资金，在目前全社会资金较为紧张的情况下，需注意该项目资金链的风险。公司股票于2012年8月1日开市起复牌。

（二）公告点评：中顺洁柔(002511) 拟扩建18万吨高档生活用纸
事件：公司拟在罗定市成立全资子公司云浮中顺，以投资建设高档生活用纸项目，总投资约14.5亿元人民币，总产能预计24万吨/年。同时全资子公司成都天天拟投34,782.4万元扩建年产6万吨高档生活用纸项目。
神光分析
1、中顺洁柔是国内第4大生活用纸生产企业,主要从事高档生活用纸的生产和销售，主要产品为“洁柔”和“太阳”品牌的卷纸、手帕纸、软抽纸和盒巾纸等。07-09年国内市占率分别4.03%，3.86%和3.89%,此外，公司是国内最大的生活用纸出口企业之一。
2、高档生活用纸项目第一期工程拟投资6.6亿元人民币，产能约12万吨/年，计划2014年3月投产，一期达产后6年内逐步达成规划产能。一期项目建成达产后，预计年可实现销售收入120,264万元/年，利润总额9,232.34万元，财务内部收益率（所得税后）22.37%，投资回收期（所得税后）7.6年（不含建设期）。
3、成都年产6万吨高档生活用纸扩建项目，是为了拓宽华西市场。项目拟定建设周期为18个月。项目完成后，预计年可年销售收入为63,601.23万元/年，利润总额5,279.61万元，财务内部收益率（所得税后）23.62%，投资回收期（所得税后）5.5年（不含建设期）。为满足华南市场的产品销售需求，拟投资3000万在罗定市管辖区域内成立其全资子公司云浮商贸，主要从事批发。
4、截至2011年底，公司共拥有各类生活用纸产能21万吨，前3位分别为恒安年产能60万吨、金红叶60万吨、维达年产能47万吨，前4大企业目前占据行业总产能约29.3%。国内生活用纸产能自2011年开始保持快速增长势头，2011年行业增长38%；2012年已投产和计划投产的新增产能约148万吨，增长超过20%；规划在2013年及之后投产的已宣布项目的新增产能约135万吨。行业内前3位的企业中恒安集团计划2012年产能达90万吨，相比2010年底增长65%；金红叶计划2012年底产能达110万吨，相比2010年底增长120%；维达计划2012年底产能达50万吨，相比2010年底增长35%。未来产能是否过剩有待观察。
5、简单估算，目前股价对应12－14年PE为24X、18X、15X，估值较为合理。

（三）公告点评：长城开发(000021)中标
事件：公司发布中标公告
神光分析：
1、近日，公司收到意大利国家电力公司(ENEL)通知，公司在意大利国家电力公司(ENEL)单相智能电表公开招标活动中，为此项目核心部件主板中标人，中标数量220万个，中标合同总价3302万欧元(约合人民币2.58亿元)。合同从2013年1月开始执行，分2年完成。
2、意大利国家电力公司（ENEL）成立于1962年，是意大利最大的发电供电商，也是意大利国内最大的国有公共事业企业，是全球第三大电力公司，与美国、法国、罗马尼亚等国家有着密切的合作，为米兰和纽约股票交易所上市公司。公司自2001年开始向意大利ENEL公司销售智能电表，已累计超过1900万台，截止目前履约情况良好。
3、公司近三年智能电表销售情况：公司2011年度、2010年度、2009年度智能电表销售收入分别为6.93亿元人民币、3.42亿元人民币、2.68亿元人民币。本次合同的履行将对公司2013~2014年度的经营业绩产生积极影响，考虑到一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

（四）公告点评：瑞康医药（002589）上半年净利同比增长40.26％
事件：公司公布2012年半年度报告。报告期内，公司实现营业总收入21.16亿元，比上年同期增53.63％；归属于上市公司股东的净利润4673.51万元，比上年同期增40.26％；基本每股收益0.498元。
神光分析：
1、公司专注于药品直销配送市场，是山东医药商业龙头企业。截至2012年6月底，公司对山东省规模以上医院的覆盖率已达到95%以上，位居山东省第一；基药配送覆盖率位居山东省第一，直销规模位列山东省第一，公司在中国医药商业协会公布的全国医药商业百强排名由2010年的38位上升到2011年的28位。
2、2012年公司的工作重点之一是开拓医疗器械及医用耗材配送等新业务，在已开展药品直销配送服务的医院开展医疗器械及医用耗材直销配送业务，逐步提高公司在医疗器械及医用耗材市场的份额。今后5年，新医改将大力投入基层医疗机构，中国县级医院的医疗成套设备、检验设备以及信息化设备的需求量将大幅增长，与此同时，城市化和老龄化社会的到来也激发了巨大的医疗需求，这些都为我国医疗器械及医用耗材的物流行业提供了广阔的发展空间，对于专业配送网络服务的需求不断增长。公司的济南物流项目按计划将于2012年10月31日投入使用，有望成为公司新的利润增长点。
3、因业务持续稳定发展，公司预计2012年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为：35.00%～～50.00%。简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为25倍、19倍和14倍，估值相对合理。

三、周边市场综述

0801周边市场综述：欧美股市小幅回落 中国股市再创新低


周边市场汇总：
1、亚洲股市。周二中国股市依旧低迷，上证指数再创收盘新低，截至收盘上证指数收报2103.63点，较前一交易日下跌6.28点，跌幅0.30%；深圳成指下跌11.84点，跌幅0.13%；中小板指数下跌45.19点，跌幅1.07%；创业板指数下跌11.51点，跌幅1.67%。亚洲其他股市继续全面上涨。
2、欧洲股市。由于刚刚公布的银行业绩低于预期，欧洲股市周二出现回调，除了英国富时指数跌幅1%以外，其他主要股指跌幅有限。
3、美国股市。在连续上涨之后，隔夜美国股市出现小幅回落，但技术上升形态依旧完好。
4、大宗商品市场。周二美元指数再度小幅回落，指数报收82.68点，下跌10个基点。但国际商品价格并没有随之发生太大变化，多数品种出现下跌，其中原油价格跌幅接近2%。

四、风险提示

（一）新钢股份(600782)中期预亏3.5亿-4亿
公司专业生产各类预应力钢绞线、预应力钢丝、铝包钢线、钢芯铝绞线等产品。7月31日晚间公司发布2012年半年度业绩预亏公告，经公司财务部门初步测算，预计公司2012年半年度归属于上市公司股东的净利润亏损约3.5亿元至4亿元，基本每股收益约-0.2870元至-0.2511元。业绩亏损的主要原因是报告期内受欧美债务危机以及国内宏观调控政策的影响，钢铁市场需求不旺、钢材价格下降幅度远远大于原燃料价格下降幅度，虽然公司积极采取各项措施降本增效，但不能完全抵消市场带来的不利因素。目前该股估值偏高，提请投资者注意投资风险。

（二）明星电缆（603333）限售股解禁
明星电缆(上海交易所代码：603333) 公司本次网下询价配售的股份上市流通数量为1,730万股；可上市流通日为8月7日。网下向包括中原证券股份有限公司在内的13 家询价对象配售1,730 万股。根据《证券发行与承销管理办法》的有关规定，网下向询价对象配售的1,730万股股票于公司A股股票上市日2012年5月7日起锁定三个月后方可上市流通。现锁定期即将届满，该部分股票将于2012年8月7日起开始上市流通。投资者注意相关风险。

（三）博闻科技（600883）2012年上半年亏损299万
公司公告称，2012年上半年公司净利润亏损299.01万元；影响公司上半年经营业绩亏损的主要原因是：公司2012年不再享受15%的企业所得税优惠政策，税率恢复为25%，对原已确认的递延所得税资产及递延所得税负债按新的税率进行重新计量，导致递延所得税资产及递延所得税负债增加，递延所得税费用相应增加；联营企业净利润减少，公司按权益法核算的投资收益下降。敬请投资者注意业绩亏损的风险。

（转载请注明来源）