一、市场热点解读与机会提示

1、市场预测
周三全天多数时间走势低迷，上证指数盘中创出2138点本轮调整新低，距离年初2132点仅有一步之遥。直到下午2：30之后，券商股再度力挽狂澜，上证指数逐级反弹并以红盘报收，反弹中成交量明显放大，表明不少投资者在当前点位开始大胆建仓。从技术角度分析最近两天的反弹基本确定短期底部成立，特别是上证指数KDJ短线指标已经在底部形成黄金交叉，短线反弹将延续，阻力位在2200点一线。
最新消息：隔夜欧美股市全面上涨，美股三大指数均突破颈线阻力，上升趋势正式成立；而欧洲股市三大重要股指涨幅更是全面超过1%；另外周三国际农产品价格在休整一天之后再度启动，出现大涨，这一现象值得重视；市场刚刚有所好转，证监会和深交所就跳出来否认“暂停新股发行”消息，其实他们只需要不予回应即可，这正应验那句古诗：煮豆燃豆萁，……
2、热点分析
周三券商股再度成为市场焦点，只要后市反弹延续，相信该板块是能够继续跑赢大盘。另一板块热点还是超跌股，特别是年内跌幅较大的低价股，一旦被主力冠以丰富“题材”，那么反弹力度就会很强，但是这类股票把握难度较大，可以以平常心少量参与。
3、投资要点
1）四大行信贷投放节奏加快。7月前半月四大行新增人民币贷款500亿左右，这一投放量基本是上月同期的两倍。据称，7月前半月投放节奏的加快得益于部分稳增长项目已进入放款期。与此同时，6月四大行呈现负增长的票据在7月也重新恢复性增长。6月四大行前半个月新增人民币贷款投放不过250亿左右。从过去几个月的信贷投放看，其实已经达到了相对宽松的状态，可以预期的是，一些国家重点建设的项目将逐渐发挥稳增长的作用，并对投资等相关经济指标产生积极作用。随着流动性的进一步放松，我们估计实体经济的资金面将得到有效改善，下半年企业投资信心会有所增强，上市公司业绩将触底回升，A股市场将提前给予预期。
2）题材股、超跌股活跃。周三，我们提示有几类个股开始活跃。一是超跌股，这些个股反弹的先决条件是年内跌幅足够大，估值开始有优势；二是热门股，比如三沙概念股、前海概念股、金改概念股、新三板概念股等；三是中报业绩预增或者超预期的个股，这些需要多留意上市公司公告。从热门个股发酵情况看，超跌股和题材股尤为活跃，参与资金主力以游资大户为主。这类资金嗅觉相对敏锐，当前位置敢于果断作多，意味着大盘已经进入最后筑底阶段。
3）策略上两种选择。如果预期指数就此反转，则可以采取相对大胆的策略，超跌股、杠杆型分级基金都是不错选择，当前参与这些品种需要承受的风险比较大；如果不考虑大盘涨跌，只考虑个股机会的话，那么中报业绩预增，或者业绩超预期，行业景气向上，政策红利明确的个股则可以考虑，这种精选个股的策略相对稳健些，无论大盘涨跌，相对收益可能都不太吃亏。

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二、个股信息精粹

（一）公告点评：天广消防（002509）2012年中报预增41.46%
事件：公司披露2012年中报预告
神光分析：
1、公司主要从事消防产品的设计、开发、制造、销售、维护与技术服务以及消防工程的设计安装服务等业务，核心产品是自动灭火系统和消防供水系统，逐步向消防工程业务延伸。消防行业稳步快速发展，未来五年行业将实现年均15%-20%的增长。
2、2012年上半年，公司紧紧围绕既定经营目标，针对行业政策和产业的特点开拓思路，坚持以科技为先导，以品牌为依托，强化产业发展要素，经营业绩稳步提升，公司预计2012年1-6月实现营业收入为18,889.17万元，同比增长28.68%，营业利润为3749.31万元，同比增长73.51%，归属于上市公司股东的净利润为3341.5万元，同比增长41.46%，对应基本每股收益约为0.17元/股。
3、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应12-14年市盈率分别为23X,17X,11X,估值较为合理。
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（二）公告点评：思源电气（002028）上半年净利同比增长14%
事件：公司公布2012年半年度业绩快报，上半年实现营业总收入9.87亿元，同比增长27.38%；归属于上市公司股东的净利润7333.15万元，同比增长14.24%；基本每股收益0.17元。
神光分析：
1、公司属输配电设备制造业，主导产品包括电力自动化保护设备、高压开关、高压互感器、电力电容器、电抗器、电力电子、电力控制等。其中，消弧线圈、高压开关、电力电容器、互感器等产品经过十余年的发展，市场竞争激烈。公司的客户主要为国家电网公司和南方电网公司及其下属公司，客户相对强势，输配电设备制造商在商务中处于相对弱势。
2、“十二五”是国家智能电网建设的高峰期，国网规划建设联接大型能源基地与主要负荷中心的“三纵三横”特高压骨干网架和13项跨区跨省直流输电工程，基本建成以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展，具有信息化、自动化、互动化特征的坚强智能电网。期间国家电网预计投资2.5万亿元，较“十一五”投资增加近8000亿元；南方电网固定资产投资将超过5000亿元，较“十一五”增加近2000亿元，使得输配电设备制造企业面临新的发展机遇。公司将以GIS和智能变电站系列产品为龙头，紧跟国家电网和南方电网发展战略，抢抓智能电网发展机遇，以期实现主流产品的突破。
3、据2012年上半年公司业绩快报，公司实现营业利润和利润总额分别比上年同期增长8.72%和24.67%；净利润和扣除非经常损益后的净利润分别比去年同期相比增长14%和11%；产品毛利率较上年同期上升3.93个百分点；公司业绩增长的主要原因是，上半年新增合同订单21.18亿元，与上年同期相比增长74%，高于公司年初预期。
4、6月下旬公司公布股权激励计划，行权条件是:2012-2015年的净利润在2011年扣非净利润1.12亿的基础上分别增长不低于30%、60%、100%、120%，同时净资产收益率不低于6%。从公司中期业绩快报来看，要实现该激励计划，公司管理层仍需努力。
5、简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为24倍、18倍和14倍，估值相对合理。

（三）公告点评：中国北车（601299）签35亿元重大合同
事件：公司于近期签订了若干项重大合同，合计金额约为34.91亿元人民币。
神光分析：
1、1）全资子公司唐山轨道客车有限责任公司分别与各铁路局签订了总金额为25.37亿元的各型铁路客车新造合同和总金额为3.2407亿元的各型铁路 客车修理合同，新车在2012年上半年交付完毕；2）全资子公司齐齐哈尔轨道交通装备有限责任公司与中国华粮物流集团北良有限公司签订了总金额为1.644亿元的L70型粮食漏斗车销售合同，该批车将在2012年9月底前交付完毕；3）全资子公司中国北车集团沈阳机车车辆有限责任公司与中国神华能源股份有限公司铁路货车运输分公司签订了总金额为1.944亿元的C80B型运煤专用敞车销售合同，该批车将在2012年9月底前交付完毕；4）全资子公司中国北车集团沈阳机车车辆有限责任公司与中国铁路建设投资公司签订了总金额约为2.7074亿元的各型铁路货车修理合同，该批车将在2012年12月底前交付完毕。上述合同金额约占中国北车2011年度主营业务收入的3.94%。
2、公司控股股东增持。北车集团自2011年7月12日起截至2012年7月11日止，北车集团通过上交所交易系统累计增持公司A股股份14,802,999股，约占首次增持日本公司已发行A股股份的0.1783%，约占本公司目前已发行A股股份的0.1434%。本次增持实施完毕后，北车集团及其一致行动人北京北车投资合计持有本公司A股股份6,885,524,474股，约占公司目前已发行总股份的66.72%。
3、公司股价处于历史低位，目前动态估值13倍，处于较低区间。大股东增持完毕后，公司股价有止跌迹象，需关注此次大单能否刺激公司股价突破。

（四）公告点评：开创国际（600097）业绩预增
事件：公司发布业绩预增公告
神光分析：
1、公司主要从事远洋渔业捕捞，海淡水产品养殖，渔船、渔业机械、船舶设备及配件、绳网及相关产品、日用百货的销售，仓储服务，信息技术服务，经营进出口业务等。公司集大型远洋拖网船队和远洋金枪鱼围网船队两大优势生产性资产于一身，目标是将建成规模效益国内第一、国际领先的远洋渔业企业。
2、公司拥有一支国内最大的大型拖网生产船队，一支国内最大的金枪鱼围网船队和三家境外投资企业。三个境外全资企业分别是： 泛太食品(马绍尔群岛)有限公司、泛太渔业(马绍尔群岛)有限公司和文森特(密克罗尼西亚)渔业有限公司。上述三公司2011年净利润分别为-1523.77万元、5608.49万元、803.02万元。
3、预计1-6月份业绩较2011年同期增长50%-70%。原因：上半年公司主营业务收入基本平稳，金枪鱼船队抓住鱼汛，调整维修安排，收入增加成本减少，使公司营业利润扭亏为盈；同时根据制度测算柴油补贴比去年同期增加；此外公司加强成本的控制管理工作有一定成效。公司2012年的收入计划：7.99亿元；费用计划：7.33亿元；经营目标：合并净利润6618万元。暂不对未来业绩进行预测。

三、周边市场综述

0719周边市场综述：欧美股市连续升势 农产品价格再创新高


周边市场汇总：
1、亚洲股市。周三中国A股与前一交易日走势雷同，在创出本轮新低后开始反弹，盘中振幅明显加大，成交也有所放大，截至收盘上证指数报收2169.10点，较前一交易日上涨7.91点，涨幅0.37%；深圳成指下跌45.86点，跌幅0.48%；中小板指数下跌4.07点，跌幅0.09%；创业板指数上涨5.14点，涨幅0.74%。亚洲其他股市由于对朝鲜宣布神秘重大消息的揣测，周三全面下跌，其中韩国股市最为敏感。
2、欧洲股市。来自瑞士信贷与北欧联合银行的强劲财报提振了投资者信心，加上美国市场的正面情绪也在一定程度上为欧股提供了支撑，欧洲主要股指大幅上涨。
3、美国股市。周三众多重量级公司公布二季度财报，虽然多数业绩不佳，但总体在预期之中，而美国经济的疲软，提升了投资者对QE3推出的预期，周三美股继续反弹，技术形态刚刚突破颈线位，趋势向上。
4、大宗商品市场。周三美元指数连续第四天小幅回落，纵观这几天的走势，盘中美元指数都有过冲高动作，但在尾盘出现快速回落。国际大宗商品中，受中东紧张局势影响，国际油价连续第6天上涨，累计涨幅超过7%；周三国际农产品价格再度大涨，其中美国小麦主力合约创出本轮上涨新高；而国际金价却出现明显回落，跌幅超过1%。

四、风险提示

（一）万力达（002180）遭控股股东减持
公司主营研制、生产、销售：继电保护装置、自动装置、变电站综合自动化系统、配电网自动化系统，是国内厂矿企业用继电保护第一品牌。公司公告，控股股东及实际控制人庞江华在2012年7月16日减持公司股份200万股，交易均价14.72元/股，减持比例1.6%。本次减持后，庞江华还持有公司4318.57万股，占比34.55%。庞江华承诺，自本次减持之日起未来连续6个月内通过证券交易系统出售的股份低于公司股份总数的5%，亦即未来可能继续减持公司股份。公司2012年中期净利润同比下降0-50％，提请投资者注意减持和投资风险。

（二）中航黑豹（600760）上半年预亏
中航黑豹（上海交易所代码：600760）预计1-6月份归属于上市公司股东的净利润为亏损。原因：报告期内，受宏观经济环境以及市场竞争激烈等因素的影响，公司整车产品销量和销售收入下降幅度较大，导致本期亏损。考虑到这些因素的持续影响，投资者要防范业绩进一步走差风险。

（三）晋亿实业（601002）上半年业绩预亏
公司预计上半年亏损7300万元左右，去年同期净利为1.05亿元。报告期内，受国家高铁建设项目缓建、停建的影响，公司主要产品高铁扣配件营业收入大幅下降，导致公司营业利润大幅降低，上半年出现亏损。投资者需注意风险。

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