一、市场热点解读与机会提示

1、市场预测
周四沪深股指先抑后扬，午后放量上涨，深强沪弱格局明显。上证指数早盘再创近期新低2152点之后，在券商、煤炭、有色等超跌股大幅反弹带动下，收复跳空缺口，但最终止步于2200点，涨幅0.46％，成交量明显放大，有增量资金抄底进场迹象；而深圳成指和创业板指数走势明显强于上证指数，阶段性底部形态更加明显。
最新消息：由于对美联储近期推出QE3期望减退，加上世界经济全面回落的现实，投资者离场欲望升温，周四美股继续下跌，收出六连阴，欧亚股市也出现明显跌幅，美元再创新高也抑制了商品价格的反弹，国际大宗商品中只有农产品价格受美国恶劣气候影响，再创本轮上涨新高；央行周四罕见的同时开展了28天、91天正回购操作以及7天逆回购操作，业内专家认为，此举或意味着下调准备金率进入最后倒计时；而2012年半年度宏观经济数据将于今日（周五）出炉，市场普遍对GDP破8早有预期，能否出现“利空出尽”式反弹，值得期待。
2、热点分析
最近两天市场热点开始向周期性行业转移，周三是“水泥、高铁”，周四是“煤炭、有色”，而前期防御性股票“白酒、医药”午后明显出现获利回吐，这一现象值得关注。
3、投资要点
1）险资尝试加仓。有信息称，险资6月投资基金占比从此前的5%至6%升为7%至8%。按照相关比例测算，险资一个月加仓基金的金额约在800亿。国寿近期已动用新增约90亿资金开始下单购入多只股票型基金。仅11日，该公司买入嘉实、建信、鹏华等多家基金公司旗下股票型基金，规模在10亿余元。保险资金波段操作的思路比较突出，但自去年以来，权益类投资的总体仓位一直不高，占可使用比例的一半左右，策略上仍比较保守。
2）民航新政出炉。国务院12日下发《关于促进民航业发展的若干意见》，机场建设和空域改革两头发力，推动民航特别是通用航空产业发展，力求把通用航空培育成新的经济增长点。到2020年，通用航空要实现规模化发展，飞行总量达200万小时，年均增长19%。在巩固农、林航空等传统业务方面，积极发展应急救援、医疗救助、海洋维权、私人飞行、公务飞行等新兴通用航空服务，加快把通用航空培育成新的经济增长点;同时推动通用航空企业创立发展，通过树立示范性企业鼓励探索经营模式，创新经营机制，提高管理水平。通用航空是典型的内需消费领域，对于未来经济拉动作用明显。空管、雷达、飞机维修、飞行培训，地面设施等领域有诸多上市公司，中信海直、海特高新、威海广泰、洪都航空等值得留意。
3）动漫产业十二五规划出炉。文化部《“十二五”时期国家动漫产业发展规划》正式发布，提出了引导原创动漫创作生产；创新盈利模式，完善动漫产业链条；优化动漫产业布局结构；推进动漫技术创新；实施骨干企业和重大项目带动战略；强化人才支撑；推动动漫产业“走出去”等7个方面的主要任务；着力打造5至10个知名国产动漫品牌和骨干动漫企业。在产业发展方面，要突出动漫出版、影视动画和新媒体动漫。到“十二五”末，电视动画年产量保持在5000小时左右，动画电影年产量保持在30部左右。研究制订手机动漫行业标准、推动相应制作工具开发，打通新媒体产业链条，壮大新媒体动漫产业。另外，还要延伸动漫产业链，促进与动漫形象有关的服装、玩具、电子游戏等衍生品的生产和经营。文化传媒既可上升到国家高度，又可深入普通百姓的日常消费，也是未来扩大内需的重点领域。资金市场上，其他一些传统文化传媒类公司在动漫出版等方面已有涉及，但在产业链延伸方面，奥飞动漫具备领先优势。

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二、个股信息精粹

（一）公告点评：戴维医疗（300314）2012年中报业绩预增85%-95%
事件：公司披露2012年中报业绩预告
神光分析：
1、戴维医疗是国内知名的婴儿保育设备专业制造商，国内婴儿保育设备细分行业的龙头企业，主要产品包括婴儿培养箱、婴儿辐射保暖台和新生儿黄疸治疗设备等三大系列品种。公司于2012年5月8日于创业板上市，募集的资金主要用于以下项目：（1）年产20000台婴儿保育设备扩建项目；（2）技术研发中心项目；（3）国内外营销网络建设。
2、公司预计2012年1月1日—2012年6月30日归属于上市公司股东的净利润约为3,326.43万元—3,506.24万元，同比增长85%-95%，对应基本每股收益约为0.41-0.43元/股。公司业绩增长主要原因有，其一：公司加大国内外市场的开拓力度，在不断开发新客户的同时对原有的客户进行深度挖掘和维护，上半年公司主营业务收入持续稳健增长；其二：公司继续扩大高附加值的中、高端产品的销售比重，优化产品结构，提升盈利能力。
3、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应12-14年市盈率分别为35X,28X,22X,估值略偏高。

（二）公告点评：浩宁达（002356）重大经营合同中标
事件：公司为国家电网公司2012年第二批电能表（含用电信息采集）招标采购推荐的中标候选人。此次公司中标的产品总量为101.14万只，预计中标总金额为2.21亿元。
神光分析：
1、公司主营业务为智能化电子式电能表、用电自动化管理系统及终端产品的研发、生产和销售，是智能电表行业的龙头企业，可为电力部门提供从居民用户到大电力用户、从用电到供电、从电能计量到自动化管理的覆盖整个电能计量产业链的整体方案和全系列产品，目前形成以“国家电网”、“南方电网”、“散单销售”三足鼎立的业务布局。
2、“十二五”是国家智能电网建设的高峰期，智能电表及用电自动化产品是智能电网的重要组成部分，市场需求旺盛，预期每年的智能电表市场容量约为8,000-9,000万只。目前国家电网挂网电表2.2亿只、南方电网挂网电表5,000万只，以后新增用户都将更换成智能电表，未来几年中国将进入智能电表更换高峰期。从长远来看，中国安装智能电表的总量会达到5亿只，将最终成为全球最大的智能电表消费市场。不过，2011年和2012年是智能电表的大规模投产和达产期，随着大厂商的生产线逐步投产，未来行业或将面临产能过剩，业内整合或产业洗牌或不可避免。
3、公司预计2012年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增减变动幅度为-20.00%-10.00%，主要原因是公司主营业务收入稳步增长，但由于经营费用增加，新设立子公司尚未达到预期收益，可能使净利润下滑。
4、公司此次中标总金额为2.21亿元，约占公司2011年度营业总收入的42.66%。合同的履行将对公司2012年的经营工作和经营业绩产生积极的影响。简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为56倍、45倍和38倍，估值相对偏高。

（三）公告点评：高金食品（002143）与兰州市国资委签订合作协议
事件：公司与兰州市人民政府国有资产监督管理委员会于2012年7月11日签署了《建设兰州西北农副特产品交易中心项目合作框架协议》。为加快推进西北农副特产品发展的升级换代，进一步加强农副产品项目资源配置和开发建设，经双方友好协商，一致就公司投资建设兰州西北农副特产品交易中心项目达成协议。
神光分析：
1、公司与兰州市国资委按照“立足兰州，辐射周边，走向西北”的发展战略，以兰州市现已形成的农副产品产业为依托，以本公司为实施主体，以公司子公司兰州肉联厂有限责任公司现有部分土地资产为基础，以逐步开拓辐射西北地区农副特产业市场开发为目的，加快促进地方特色经济快速健康发展为目标，由公司投资建设西北最大规模的集西北区域农副特产品检测、贮存、展示、配送、销售及现代化信息管理为一体的物流及交易中心。
2、兰州市国资委负责为投资项目争取政策扶持及为本公司提供各项优惠政策服务，本公司按照兰州市项目建设的规定，负责项目建设的前期论证、规划方案的选定、项目报批和全部建设资金筹集等工作。
3、项目拟选地址：兰州市七里河区西大坪（兰州高新技术开发区彭家坪园区），占地约1000亩（含兰州肉联厂现有170亩土地）。建设规模：总投资约15亿元。建设时间：2012年-2015年。该项目建成后，农产品将达到10万吨仓容量，农产品流通总量达到432万吨/年，流通规模为西北第一，将建成全国范围内规模最大、功能最全、辐射最广、连接东西、贯穿南北的农副特产品物流交易中心之一。项目年利税可达9,000万元，带动增加近万个就业岗位。
4、公司将充分利用兰州西部现代化中心城市，全国交通枢纽的优势，结合兰州城市主体功能和区域规划，突出兰州的区位、产业、社会人文和资源环境，通过绝对控股该项目，使公司战略得以推进，布局西北市场，扩大公司规模，提高整体抗风险能力和市场竞争力。目前公司股价盘整较长时间，若受此消息影响突破，可密切关注。

（四）公告点评：特发信息（000070）业绩预增
事件：公司发布业绩预增公告
神光分析：
1、公司是国内最早开拓并一直专注于光纤、光缆及光通讯设备开发、生产的国家级高科技企业之一。公司产业布局立足于深圳，辐射向全国。公司产品广泛应用于电信、移动、联通、广电、电力、石油、矿山、城域网、交通、航空、军工、智能建筑以及消费类和工业电子等领域，拥有面向全球的专业营销网络。2011年公司通信光缆、电力光缆、室内光缆“三缆”系列产品年销售量达521万芯公里,比上年同期增长37.58%。
2、2012年半年度业绩：预计归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长：50% - 90%。业绩变动原因说明：(1)、与上年同期相比，今年上半年市场的需求增长，及公司产能同比扩大，导致我司营业收入比上年同期增长46%，这是利润大幅上扬的主因。(2)、三项期间费用在收入比上年同期增长46%的同时，未同步增加。
3、光纤扩产项目完成后，光纤公司将新增675万芯公里的光纤生产能力（目前光纤公司现有生产能力210万芯公里）。光纤扩产项目总投资27560万元，项目建设期为1.5年，第一年为建设期，第二年建成后当年达产13%，第三年达产66%，第四年达产100%，达产后，预计光纤公司年均新增营业收入35093万元（不含增值税），年均新增净利润4243万元。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

（五）公告点评：海康威视(002415)2012年上半年业绩增长38.41%
事件：海康威视2012年上半年归属于上市公司股东的净利润7.29亿元，同比增长38.41%；基本每股收益0.36元，同比增长38.46%。
神光分析
1、海康威视是领先的安防产品及行业解决方案提供商，提供摄像机/智能球机、光端机、DVR/DVS/板卡、网络存储、视频综合平台、中心管理软件等安防产品。2011年，海康威视DVR 产品继续保持全球市场占有率第一的位置；在整个CCTV 和视频监控类别市场，海康威视总体规模位列第五，相比2009年第九名提升了四个名次。
2、业绩增长主要原因是公司所处安防行业继续维持行业相对景气度；公司持续扩大产品销售规模，推升经营业绩；公司在维持业内领先的研发及营销优势前提下，不断提高管理水平，加强人员效率。本次业绩快报数据和前次业绩预计不存在差异，基本复合券商预期。
3、2010年11月公司实际控制人中国电子科技集团公司于与重庆市人民政府签署《关于重庆市社会公共视频信息管理系统建设总承包框架协议。截止2011年10月全资子公司重庆海康威视系统技术有限公司与重庆市公安局及下属41个区县分局签署了全部42个建设合同，合计总价为77.03亿元。其中，按照进度付款的建设合同8项，涉及16.61亿元；BT合同34项，涉及60.42亿元。公司在手订单锁定未来业绩。
4、广东省日前召开全省深化社会治安视频监控系统建设应用工作会议，未来3年，广东将在现有110万个电子眼的基础上，再新增近百万个，几乎翻一番。上述工程预计投入资金近200亿元。其中，一类图像采集点的平均造价为4万-6万元/个，投入资金近5亿元。而对于现有的110个电子眼，在2014年前也有三至五成需升级改造，投入资金或达70至120亿元，总体市场规模达300亿元。全国市场规模高达5千亿－1万亿元。未来市场空间广阔。
5、简单估算，目前股价对应12－14年PE为27X、20X、14X，估值较低。

三、周边市场综述

0713周边市场综述：世界经济不景气 周边市场全面回调


周边市场汇总：
1、亚洲股市。周四中国A股连续第二天上涨，其中资源类股票超跌反弹较为明显，另外券商板块整体上涨也对人气有所鼓动。截至收盘上证指数上涨10.11点，涨幅0.46%；深圳成指大涨165.20点，涨幅1.72%；中小板指数上涨59.96点，涨幅1.33%；创业板指数上涨15.02点，涨幅2.09%。亚洲其他股市表现疲弱，主要股指悉数破位下跌，其中港股跌幅较大。
2、欧洲股市。受中国即将公布更加悲观经济数据以及对美联储推出QE3预期下降，周四欧洲股市各大股指普遍下跌，意大利、西班牙等欧债危机重灾区股市跌幅更大。
3、美国股市。美联储短期内很难出台任何刺激计划，加之近期公司财报低于预期，周四美国股市三大股指继续下跌，这已经是美股连续第6天下跌，周边市场恶化升级现象值得重视。
4、大宗商品市场。周四美元指数再创本轮上涨新高，达到83.83点，终盘报收83.61点，再涨17个基点。受此影响，国际大宗商品价格涨跌互现，其中原油惯性小幅上涨，伦敦有色金属价格全面回调；而农产品价格受到恶劣气候影响减产涨价成为必然，美国小麦、玉米主力合约创出本轮上涨行情新高，涨幅均在2%以上。

四、风险提示

（一）天音控股（000829）遭遇股东减持
公司股东江西国际信托股份有限公司于2012年7月12日通过大宗交易方式减持1000万股，占公司总股本的1.05%，本次减持后，该股东仍持有5,091.0068万股，占总股本的5.38%，全为无限售条件股份，投资者需警惕相关风险。

（二）吉林森工（600189）业绩预亏
吉林森工（上海交易所代码：600189）预计2012年半年度归属于母公司的净利润在－4,700万元左右。原因：受宏观经济影响，公司生产成本上升，主要产品销量下降，导致公司营业利润大幅降低。考虑到业绩下降因素具备一定的持续性，投资者要注意相关风险。

（三）鲁银投资（600784）2012年半年度业绩预减70％
公司主营业务为股权投资，目前投资的主要产业为羊绒纺织、房地产开发、粉末冶金材料与热轧带钢生产和制药等。公司公布2012年半年度业绩预减报告，预计2012年上半年归属于上市公司股东的净利润将比上年同期减少70%左右。主要原因是：上年同期公司济南经十东路写字楼项目实现营业收入6.6亿元，实现营业利润1.72亿元，本报告期在建房地产项目截至6月30日尚不具备确认收入条件。虽然近期该股持续下跌，但是估值依然不低，提请投资者注意投资风险。

（四）冠昊生物(300238) 第二大股东减持
公司公告称，2012年7月12日，公司接到第二大股东华翘国际减持本公司股份的告知函。2012年7月11 日，华翘国际通过深交所大宗交易系统减持公司股份350万股，减持数量占公司总股本的2.86%。敬请投资者注意大股东的风险。

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