一、市场热点解读与机会提示

1、市场预测
周三应该是近期“多头”最好的一次反击机会：首先是央行启动逆回购向市场释放950亿元流动性，其次隔夜美股开始止跌反弹，第三证监会再次鼓励长期资金入市消息，可是中国A股市场就是不给力，特别是蓝筹股不给力，周三上证指数仅冲高0.5%，便调头向下，行情再度陷入危机之中。从技术分析，上证指数最近的支撑位在1664点和2132点连线的延长线上，目前点位正好落在2200点整数附近，多头能否守住此点位，意义重大！
最新消息：受美国最新公布的经济数据好于预期影响，隔夜欧美股市全面反弹，其中美股已经是连续第二个交易日上涨；在香港回归祖国15周年之际，中央制定系列政策措施，鼓励港资投资A股市场。
2、热点分析
周三“海南”板块开始分化，除了两只龙头品种继续“一字涨停”之外，其他海南个股开始回调；取而代之的是“高端装备——海洋工程”板块，由于该板块属于战略新兴产业，所以市场持续炒作的概率较大，特别提示关注其龙头品种。另外市场可能再度进入平衡市，防御性品种：白酒医药环保等板块也值得关注。
3、投资要点
1）珠三角金改方案获批。《珠三角金融改革创新综合试验区总体方案》已于日前获批,近期将公布。其政策力度超过温州，涉及城市金融改革创新综合试验、农村金融改革创新综合试验、城乡统筹发展金融改革创新综合试验等方面。广东省并将出台《关于全面推进金融强省建设若干问题的决定》,对金改方案进行细化。全力打造广州南沙、深圳前海和珠海横琴三个金融创新和开放平台。布置开展一批农村金融以及统筹城乡金融改革创新试点,解决金融资源布局的区域不平衡问题。珠三角上市公司分布在各个行业，目前市场只挖掘出前海概念，仅是1、2只个股上涨，大部分个股跟涨积极性不好，需要关注金融创新带来的热点效应。
2）国务院：积极稳妥推进养老金投资运营。国务院日前转批人保部等6部门制定的《社会保障“十二五”规划纲要》。“十二五”要大力推进社会保障制度建设,基本解决制度缺失问题,明确下一步要“完善基金监管政策法规,积极稳妥推进基本养老保险基金投资运营,实现基金保值增值。进一步规范企业年金、职业年金市场化运营”；同时扩大全国社会保障基金规模,充实国家战略储备。社保资金十二五规划获得批准后，相关的投资运营有可能提速，之前已有地方养老金试点入市的举动，未来能否扩散到全国，需要进一步跟踪。
3）市场需要增量资金。本周以来，从海南设立三沙市形成热点概念，到中海油南海油田招标短线热点炒作，基本上是场内活跃资金在腾挪，虽然涨停的个股数量不少，但市场跟风效应不强，板块之间的联动性很差，市场总体成交量就难以放大，这就制约了行情的发挥。如果主要是存量资金在折腾，2200点上方没有新增抄底资金进场，这个位置形成低点的概率就不大。当然，我们认为2200点附近已经完全可以形成底部了，但条件之一就是要放量上涨，不论是整数关之上放量上涨，还是杀透2200点后增量资金进场，放量反弹才是底部确立的重要条件。我们估计周末及下周市场的流动性将逐步缓解，这有利于市场企稳反弹。

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二、个股信息精粹

（一）公告点评：三六五网（300295）2012年中报预增30%-40%
事件：公司披露2012年半年度业绩预告
神光分析：
1、公司主营业务主要包括新房网络营销服务、二手房网络营销服务、家居网络营销服务以及研究咨询业务。其中新房网络营销业务为其收入主要来源。公司从2007年开始，陆续在江苏、安徽、浙江等六个地区进行商业模式的复制，主要着力在几大二线城市，公司实际控制人多具备当地房管局的工作经历。
2、公司预计2012年01月01日-2012年06月30日归属于上市公司股东的净利润约为4107.09万元–4423.02万元，同比增长30%-40%，上半年基本每股收益约为0.77-0.82元/股，业绩变动主要原因是公司继续增强营销力度，营业收入持续增长，归属于上市公司股东的净利润相应增长。
3、公司实际控制人背景有利于公司维持现有市场，不过公司业绩容易受下游房地产影响，公司目前股价对应12-14年市盈率分别为26X,20X,16X,估值较为合理。

（二）公告点评：海达股份（300320）中期净利润预增10%-20%
事件：公司公布2012年半年度业绩预告，预计2012年1月1日—2012年6月30日归属于上市公司股东的净利润2994.22万元-3266.42万元，比上年同期增长10%-20%。
神光分析：
1、公司主要从事橡胶零配件的研发、生产和销售，产品应用于轨道交通、建筑、汽车、航运等四大领域。在国内市场，公司是盾构隧道止水橡胶密封件产品的最主要供应商之一，在轨道车辆橡胶密封条市场的占有率超过50%，在汽车天窗密封条市场的占有率超过60%；在全球市场，公司在集装箱橡胶部件市场的占有率超过50%，在船用舱盖橡胶部件市场的占有率超过60%，细分龙头地位较为显著。
2、根据《国家中长期铁路网规划》，未来十年我国每年新增高速铁路里程约为4,000-5,000公里，除国内高铁建设外，我国和泰国、老挝、俄罗斯、中亚及东南亚等地拟定高铁建设计划；截至2010年底，已有36个城市上报了城市轨道交通建设规划，国务院正式批复33个，已允许逐步开工建设。高铁和城市轨道交通的快速发展将给公司的相关橡胶部件产品带来巨大的市场空间。不过，受全球金融危机影响，航运业自2008年以来持续低迷，呈现出较明显的周期性特征。
3、本次公司公告，上半年净利润增长的主要原因是：2012年上半年公司主要原材料价格（合成橡胶、炭黑和加工油，均属于原油制品）因国际油价下跌较上年度有所下降，产品毛利率有所上升；公司上市后收到财政补贴（340-360万元），使得非经常性损益较上年同期有所增加（220-240万元）。
4、简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为24倍、20倍和16倍，估值相当合理。

（三）公告点评：普利特(002324)液晶高分子项目建成试产
事件：由普利特全资子公司上海普利特化工新材料承担建设的“液晶高分子材料高新技术产业化新建项目（简称‘液晶高分子项目’或‘TLCP项目’）”第一期2000吨/年熔融缩聚生产线，设备安装调试完毕，进入试生产阶段。
神光分析
1、普利特是车用改性塑料龙头，产品主要供应汽车零部件制造商，已与上海大众、上海通用、一汽-大众等众多国内知名汽车制造商建立了业务关系，产品已进入福特汽车公司的全球采购目录，并被一汽-大众列为A级特殊供应商，正在推进产品进入通用汽车全球采购目录的工作。
2、公司实施建设年产1.3万吨液晶高分子材料高新技术产业化新建项目，该项目总体投资规模25384万元。液晶高分子材料属于高端的新材料,可以与很多类型的塑料进行共混,改进其加工性和力学性能,对于公司改性塑料业务是有相当大的促进作用的，主要应用是通讯电子产品市场。目前只有少数几家外国公司能够生产TLCP,公司拥有TLCP的自主知识产权，目前国内尚无生产能力,而普利特属于第一个吃螃蟹的公司。公司预计产品售价6.4万元/吨左右,毛利率可达40%。年产2000吨则增加毛利5120万元,对业绩的提升较为明显。
3、公司拥有完全自主知识产权的液晶高分子材料生产线的建成，是公司朝向特种工程塑料领域发展的第一步，公司藉此将重点开发纤维、高耐热、高流动性新产品，进军高端电子产品市场和拓展新应用领域。TLCP项目将形成公司新的核心竞争力和新的盈利能力。TLCP项目完全达产还需一定时间。
4、简单估算，目前股价对应12－14年PE为29X、23X、20X，估值较低。

（四）公告点评：交运股份（600676）业绩预增
事件：公司发布业绩预增公告
神光分析：
1、上海交运（集团）公司以其持有的上海交运沪北物流发展有限公司100%股权、上海临港产业区港口发展有限公司35%股权以及2亿元现金认购公司非公开发行股份；上海久事公司以其持有的上海交运巴士客运（集团）有限公司48.5%股权认购公司非公开发行股份；上海地产（集团）有限公司以其持有的上海南站长途客运有限公司25%股权认购公司非公开发行股份。
2、非公开发行完成后，根据企业会计准则，公司合并报表范围增加了上海交运沪北物流发展有限公司，公司持有上海交运巴士客运（集团）有限公司的股权比例和持有上海南站长途客运有限公司的股权比例分别增加了48.5%和25%，持有股权增加使得公司相应的股权收益也同比增加。
3、预计公司2012年1-6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期（调整前）增长30%以上。上年同期业绩：归属于上市公司股东的净利润（调整前）：10136.68万元、基本每股收益（按最新股本）：0.12 元/股。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对2012年全年业绩进行预测。

三、周边市场综述

0628周边市场综述：美国经济数据好于预期 隔夜欧美股市全面反弹



周边市场汇总：
1、亚洲股市。在周边股市全面反弹的大背景下，周三中国A股继续低迷走势，其中蓝筹股不作为成为市场缩量低迷的主因。最终除了中小板指数和创业板指数微涨之外，上证指数、深圳成指、沪深300指数均出现小幅下跌。亚洲其他股市多数出现反弹，其中香港股市已经连续两日上涨。
2、欧洲股市。虽然外界对周四召开的欧盟峰会前景并不看好，但是由于市场超跌带来的技术反弹以及美国经济数据好于预期等因素共振，欧洲股市在连续第四个交易日下跌之后周三出现强劲反弹，主要股指涨幅均超过1%。
3、美国股市。周三美国有多个经济数据公布，其中5月份成屋销售环比上升5.9%，远高于预期；而美国商务部公布的5月份耐用品订单数也比预期稍好。受此影响隔夜美股三大指数连续第二天上涨。
4、大宗商品市场。周三美元指数继续上涨，但受到库存下降以及美国经济数据好于预期刺激，周三纽约商品交易市场原油期货主力合约出现1%以上的涨幅，重回80美元之上；国际金价也出现小幅反弹。

四、风险提示

（一）力源信息（300184）遭遇持股5%以上股东减持
公司持股5%以上股东乌鲁木齐听音股权投资合伙企业于2012年06月12日至2012年06月26日期间通过深圳证券交易所大宗交易系统减持本公司无限售条件流通股1,985,700股，占公司总股本的1.98%。本次减持后，该股东仍持有5957212股，占总股本的5.95%，全为无限售条件股份，投资者警惕相关风险。

（二）贤成矿业(600381)遭证监会调查
公司于2012年6月26日收到证监会青海监管局《调查通知书》，就公司可能存在违反证券法律法规现象，根据《证券法》的有关规定对公司展开调查。公司接受调查和给予积极的配合，同时密切关注调查结果并将及时按相关规定予以公开披露。公司股价大幅下跌，投资者需注意风险。

（三）东方锆业（002167）限售股解禁
东方锆业（深圳交易所代码：002167）本次限售股份可上市流通日为2012年7月2日，本次解除限售的数量为4,908.00万股，占公司股本总额的11.79%。公司2010年度非公开发行股票的限售股份中，公司股东雅戈尔集团股份有限公司、博弘数君（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、江苏瑞华投资发展有限公司、华夏基金管理有限公司、张清永、陈明认购的股份的锁定期为12个月，即自2011年7月1日起至2012年6月30日止，可上市流通日为2012年7月1日（因节假日顺延至2012年7月2日），锁定期满后，其认购的股份将安排在深圳证券交易所上市流通。考虑到这些股东是否选择卖出具有一定的不确定性，投资者要注意相关风险。

（四）祁连山（600720）中期净利润大降50%以上
公司为甘肃省最大的水泥企业和西北地区特种水泥生产基地。公司发布2012年上半年业绩预减公告，预计公司2012年上半年归属于上市公司股东的净利润比上年同期减少50%以上。主要原因是自今年4月下旬以来，虽然区域市场已经全面进入产销旺季，但由于前期铁路等重点项目启动较晚，加之一季度“倒春寒”效应的影响，导致市场前期需求不旺，价格虽环比逐渐上涨但同比降幅较大，上半年企业经营效益将会明显下降。提请投资者注意投资风险。

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