一、市场热点解读与机会提示

1、市场预测
周二受国际股市普跌影响，中国A股再度跳空低开，上证指数在探底2200点整数关前受到支撑，在银行券商等蓝筹股止跌反弹带动下，大盘回补当天缺口。从技术分析，上证指数最近的支撑位在1664点和2132点连线的延长线上，目前点位正好落在2200点整数附近，所以在此迎来反弹的概率较大。
最新消息：经过连续大幅下跌之后，隔夜美股出现反弹，但涨幅有限；证监会促长期资金入市，公积金投资研究获实质进展；周二上午央行启动950亿元14天期逆回购操作，向市场投放流动性，这是近两个月来首次逆回购。
2、热点分析
26日大盘止跌功臣当属“银行板块”，而该板块也正是本轮调整行情中最先下跌的板块，所以“银行股”后市的表现值得重点关注。另外“券商股”连续在连续杀跌后，在昨天开始全面反弹，关注其反弹的连续性。
3、投资要点
1）我国拟立法禁止地方政府举债。第十一届全国人大常委会第二十七次会议26日上午审议预算法修正案草案,明确规定地方政府不能举债。全国人大法律委员会副主任委员洪虎在会上表示,一些常委委员、部门和专家提出,近些年地方政府债务急剧上升达10万多亿元,带来的问题和潜在的风险必须引起高度重视。法律委员会经研究认为,地方应严格遵循编制预算不列赤字的原则,对地方债务应从严规范。据此,修正案草案删除了一审稿中关于地方政府举债的规定,明确“地方各级预算按照量入为出、收支平衡的原则编制,不列赤字”。“除法律和国务院另有规定外,地方政府不得发行地方政府债券。”中央政府收回了地方政府发债权力，并采取代发制，地方债风险将得到有效控制。
2）壮大机构投资者政策下半年或将陆续出台。中国证监会办公厅副巡视员江向阳昨日在“2012陆家嘴论坛新闻发布会”上透露,目前证监会正在和住房和城乡建设部共同研究住房公积金的投资运营,并取得了实质性的进展。在社保基金、养老基金入市的问题上,证监会主要是配合有关部门发挥资本市场的服务功能,做好衔接,目前城商行上市还没有时间表。股市是政策市，也是资金市，资金面扩容也意味着股票发行同向扩容，供求关系得到匹配。从短期看，行情波动仍主要受政策面影响。
3）中海油招标开采南海油田。中海油网站发布消息称，南海地区对外开放9个海上区块，供与外国公司进行合作勘探开发。这些招标的海域靠近越南。这也是中海油时隔20年后再次在南海争议海域招标开采油田。9个海上区块分别命名为"金银22、华阳10、华阳34、毕生16、弹丸04、弹丸22、日积03、日积27、尹庆西18"等区块，其中7个区块位于中建南盆地，2个位于万安盆地与南薇西盆地部分区域。这些区块的水深在300米到4000米之间，总面积约为16万平方公里。1992年5月，中海油公司曾与美国克里斯通能源公司签署在南沙群岛万安滩勘探石油的合同，在越南的干扰下，项目最终流产。这一次将不会重蹈覆辙。继南海982号南海开钻，中国设立三沙市之后，南海油田招标标志着我国向海洋要资源又迈出一大步。中海油服、海油工程、杰瑞股份、海默科技、惠博普、潜能恒信、吉艾科技、通源石油等公司或长期受益。

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二、个股信息精粹

（一）公告点评：欧菲光（002456）向上修正2012年中报业绩
事件：公司披露2012年半年报业绩预告修正公告
神光分析：
1、公司是一家纯粹的全产业链布局的触摸屏企业，公司产品涵盖电阻式、film电容屏、glass电容屏等多种产品，也延伸至ITO 膜、触摸屏Sensor及强化玻璃等关键原料，实现完整产业链布局。公司受益于低端智能手机放量，景气度依然较高。
2、公司2012年4月20日披露2012年中期业绩预告时预计2012年1-6月份实现净利润7500-8000万元之间，与2011年1-6月份同比扭亏为盈。因本公司募投项目和超募项目正式进入量产期，客户订单较快增长，公司预计2012年1月—2012年6月归属于上市公司股东的净利润为8500万元–9000万元，高于之前的预期，预计2012年上半年基本每股收益为0.44元/股-0.47元/股。
3、根据市场一致预测简单测算，公司目前股价对应12-14年市盈率分别为32X,24X,20X,估值略偏高。

（二）公告点评：维尔利（300190）中标4200万合同
事件：公司中标济南市生活废弃物处理中心生活垃圾渗滤液处理BOT项目，金额为4200万元。
神光分析：
1、近日，公司参与了济南市生活废弃物处理中心生活垃圾渗滤液处理BOT项目的公开招投标，该项目的招标人为济南市城市管理局，招标代理机构为山东三维建设项目管理有限公司。
2、公司本次项目中标的主要内容为济南市生活废弃物处理中心生活垃圾渗滤液处理场BOT项目改扩建工程配套设备采购，包括渗滤液处理工程的投资、建设、运营及移交等。中标价格83.17元/吨，特许经营期限10年（不含建设期）。
3、根据中标公告，预计公司此次中标项目总投资金额为人民币4200万元，占最近一年经审计营业收入总额的15.9%。本次中标对公司未来经营业绩存在积极影响。
4、目前环保问题愈发引起社会关注，具有广阔的发展空间，且属于战略性新兴产业，受到政策重点扶持。公司业务独特，行业地位领先，可重点关注。

（三）公告点评：新大陆(000997)中标
事件：公司发布中标公告
神光分析：
1、公司以物联网为主线，主要提供专业化信息识别、电子支付、移动通信支撑、高速公路信息化服务和产品；形成从芯片、终端、软件系统的完整产业链技术能力以及在电信、金融等核心行业应用经验。二维码技术方面形成完备的自主技术和产品，处于国际领先地位。
2、近日，公司收到莆田莆永高速公路有限责任公司的《中标通知书》，其正式通知公司已中标福建省莆田至永定高速公路(莆田段)机电工程监控、收费、通信系统和隧道通风、照明、消防及沿线供配电系统供货与安装E合同段。
3、中标总价款为92,832,100元，(含暂估价和不可预见费)。上述项目的中标将对公司高速公路信息化业务的进一步拓展具有积极意义，也将对公司业绩造成积极的影响。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

（四）公告点评：皖通科技（002331）接连中标
事件：近日公司接连公告中标大单项目。
神光分析：
1、公司目前主要以高速公路信息化建设领域的信息系统集成、应用软件开发及运行维护服务为主，并积极向税务、海事、教育、金融等信息化建设领域拓展。2012年一季度公司实现营业总收入1.28亿元，同比增长79.08%；归属于上市公司股东的净利润727.2万元，同比增长26.41%。
2、交通运输部“公路水路交通运输信息化‘十二五’发展规划”提出，将积极推进交通信息化建设，开展全国高速公路信息通信系统建设，加快交通电子口岸建设，推进内河航运综合信息服务系统建设和港航海事信息互联互通。另外，汽车移动物联网(简称“车联网”)是我国重要的国家战略工程之一，预计2020年中国的汽车保有量将超过2亿辆，车辆可能实现100%网络接入，完成“车联网”的全覆盖。公司目前正逐步加大在车联网和云计算等领域的科研投入，抢占新一轮科技发展的战略制高点，有望获得更多的发展机会和新的业绩增长点。
3、近日公司发布两个重大项目中标：一是中标福建省福州至永泰高速公路交通机电工程监控、收费、通信系统供货与安装项目E1标段，合同金额预计62,512,213.00元，占公司2011年度经审计的主营业务收入的13.17%；二是安徽省黄山至祁门、宣城至宁国、阜阳至新蔡高速公路机电与配电工程以及阜阳至周集、周集至六安高速公路配电工程项目HQJD-02、HQPD-01和FZ、ZLPD-01标段以及HQPD-02和FXJD-01标段，项目合同金额预计81,234,439.46元，占公司2011年度经审计的主营业务收入的17.12%。如上述两项目顺利实施，将对公司经营业绩产生积极的影响。
4、公司预计2012年1-6月净利润同比增长30.00%-50.00%，主要原因是公司经营环境良好,安徽省内和省外市场得到拓展，并购的子公司将进一步提升公司盈利能力。简单估算，目前股价对应公司2011-2013年动态市盈率约为33倍、22倍和17倍，估值相对合理。

（五）公告点评：红太阳(000525)预计中期净利润约1.3-1.45亿
事件：红太阳预计2012年上半年归属于上市公司股东的净利润约1.3至1.45亿元。公司上年同期实现净利润189.6万元。
神光分析
1、2011年红太阳进行重大重组,以9.18元/股向南一农集团定向增发2.27亿股，收购收购其持有的南京生化100%股权、安徽生化100%股权、红太阳国际贸易100%股权，三项资产共作价20.84亿元。
2、半年报基本每股收益约0.256至0.286元，预计其2012年每股收益达0. 512至0.572元。公司股本由原来的2.8亿股变更为5.07亿股，南京生化、安徽国星和红太阳国际贸易（合称“标的资产”）自2011年第四季度起纳入公司合并利润表，致使今年前两个季度业绩与上年同期不具可比性。标的资产2010年半年度经审计归属于母公司所有者净利润为1.47亿元。本次半年报的业绩就已经达到其2011全年标的资产的业绩，远超过券商预期。
3、重组的标的资产南京生化目前主要生产吡啶碱、百草枯、三氯吡啶醇钠和敌草快等杂环类农药及中间体；2008年至2011年实现营业收入8.46亿元、5.54亿元和9.03亿元；净利润7470万元、6275万元和1.2亿元。安徽生化目前主要生产吡啶碱和双甘膦，近四年营业收入分别为6.27亿、5.04亿、7.96亿和9.98亿元；净利润7400万元、1.44亿元和1.76亿元、1.47亿元。而红太阳国际主营农药化工品、肥料、种子和机械产品的进出口业务，近四年营业收入0.54亿、1.01亿、1.73亿和1.16亿元；净利润170.29万元、166.37万元、412.62万元、142万元。
4、2012年6月，主要农药原料吡啶开始涨价，全球主要生产商凡特鲁斯和久比兰特上调了国内吡啶到港价格，前者上调幅度2%，后者上调幅度达7%－10%，自年初以来，两大厂商已经累计上调吡啶报价2000－3000元/吨。红太阳在2011年完成资产注入后，拥有吡啶产能6.2万吨/年，是全球最大的吡啶生产厂商，成本优势突出，且拥有完整的吡啶产业链，其吡啶主要用于公司下游配套的农药生产。未来随着吡啶成本向下游传导，公司将受益下游产品涨价。吡啶价格每上涨1000元/吨，如果成本全部转嫁到下游产品，将增厚公司业绩0.09元。
5、简单估算，目前股价对应12－14年PE为22X、18X、15X，估值较低。

三、周边市场综述

0627周边市场综述：大跌后迎来技术反弹 隔夜美股小幅上涨


周边市场汇总：
1、亚洲股市。周一中国A股探底回升收出缩量小阳线，银行券商等蓝筹股的止跌企稳功不可没。亚洲其他股市受到隔夜欧美市场下跌影响，跌多涨少，其中香港股市小幅上涨。
2、欧洲股市。西班牙和意大利国债拍卖收益率飙升使市场受到打击。外界对周四召开的为期两天的欧盟峰会解决欧债危机的希望进一步黯淡，欧洲股市连续第四个交易日下跌。
3、美国股市。虽然受到欧债危机不断袭扰以及欧洲股市低迷走势，但美国20个大城市房价指数环比上涨1.3%好于预期，再加上技术超跌，引发抄底盘介入，隔夜美股三大指数均出现小幅上涨。
4、大宗商品市场。周二美元指数继续保持强势，受其影响国际商品价格继续低迷，其中国际贵金属价格在前一交易日大幅上涨之后，周二又出现大幅下跌。伦敦有色金属市场中卷大多数品种出现下跌；而国际原油价格受到挪威石油工人罢工影响，26日出现上涨，特别是北海布伦特原油价格大涨2.21%。

四、风险提示

（一）丽江旅游（002033）遭遇股东减持
公司股东云南联合外经股份有限公司于2012年06月20日、2012年06月25日分别减持公司1,500,000股、1,500,000股，共减持3,000,000股，占公司总股本的1.83%。本次减持后该股东持有丽江旅游股份 17,601,781股，占丽江旅游总股份数的10.75%，投资者需警惕相关风险。

（二）金陵药业（000919）澄清脉络宁注射液不良反应问题
6月25日，国家药监局发布第48期《药品不良反应信息通报》，提示关注喜炎平注射液和脉络宁注射液引起严重过敏反应的问题。公司认为：2011年1月1日至2011年12月31日，国家药品不良反应监测中心病例报告数据库共收到有关脉络宁注射液药品不良反应/事件病例报告1500例，其中严重病例报告189例。我公司2011年度脉络宁注射液的总销售量为8500万支，按疗程人均最大用量估算，全年使用例数约为303.5714万例，上述报告的不良反应发生率为0.494‰，为罕见范畴，严重不良反应发生率为0.062‰，为十分罕见范畴。2011年度，脉络宁注射液销售收入为：53590.20万元，占销售总收入的比例23.74%。此次事件对公司该产品影响巨大，需保持谨慎。

（三）西安民生（000564）限售股解禁
西安民生(深圳交易所代码：000564) 本次限售股份实际可上市流通数量为68640股，占公司股份总数的0.0226%。本次限售股份可上市流通日期为2012年6月29日。西安民生集团股份有限公司上述股东中海航商业控股有限公司股改时持有的有限售条件股份的限售期限原截至日为2011年3月14日（含该日），其余股东持有的有限售条件股份的限售期限原截至日为2007年3月13日（含该日），截至本保荐意见出具之日，上述股东持有的上述有限售条件股份解除限售的条件已经满足。考虑到可能够的减持行为，投资者要注意相关风险。

（四）赛轮股份（601058）9762万限售股7月2日上市流通
公司主营全钢载重子午胎、半钢子午胎和工程子午胎的研发、制造和销售；轮胎制造技术的开发、转让和相关服务以及轮胎循环利用相关产品的研发、生产和销售。公司发布限售股解禁上市流通的提示性公告，本次限售流通股上市数量为9,762.0425万股，分别为6家法人股东和30位自然人股东持有，本次限售流通股上市日期为2012年7月2日。目前该股估值略高，且获利超过30％，不排除个别股东减持的可能。提请投资者注意减持风险。

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