1、周二沪深两市冲高后大幅下跌，两市成交4768.4亿元，增加1453.4亿元，增幅超过四成。沪市Ｂ股下跌7.34%，中小板综指下跌4.93%，深证综指下跌4.25%，上证综指下跌3.45%，沪深300下跌3.20%，深证成指下跌2.90%。从指数下跌的序列可以看出，下跌的主要原因就是前期涨多了。前期涨幅达、上涨快的指数跌幅大，中小市值个股占比大的指数跌幅大，权重股占比大的深证成指和沪深300指数跌幅最小。由此推断，本轮下跌可能完成风格转换，下一轮上涨的热点将出中小市值股转向权重大盘股，权重股才真实具有推动大盘创出年内新高的实力。我们周一的大势预测以“大盘风险正在加大”为标题，周二的午间看盘以“行情到了不上则下的关键时刻”为标题，反复提示了大盘的系统性风险。每月底新加坡A50股指期货将进行结算，其对A股的影响已经形成规律。7月以来，大盘月底都出现了大幅波动。如7月29日大盘重挫了5%，8月28日，大盘大跌2.91%，31日更是暴跌6.74%。9月28日大盘同样大跌了2.65%。10月27日，上证指数重挫2.83%，10月29日，上证指数再度大跌2.34%。市场对这一现象开始回避，提前离场的投资者增多；有消息报道偏股型基金看多做空，从上周开始多数基金选择了落袋为安的仓位配置策略，高位减仓布局来年行情；近日中国平安赎回股票基金投资30亿元的报道有示范效应，市场参与机构为了保障年底业绩，近期的减持、赎回行为可能增多，做空阵营扩大。以上因素的叠加扭转了指数上涨的趋势，但权证股前期已经开始调整，下跌空间有限。同时，本周召开中央经济工作会议，预计宏观经济政策变化的可能性不大，调结构、防通胀、保增长将是2010年的主要方针。维持宽松的货币政策对资本市场有利，所以预计大盘将在下半周企稳。商务部、发展改革委、工业和信息化部、财政部、海关总署、质检总局发布《关于促进我国汽车产品出口持续健康发展的意见》，推动汽车出口从单一的产品出口向产品、技术和资本输出相结合转变。大力实施品牌战略。重点发展一批技术含量高、市场潜力大的产品和企业，支持企业开展商标和知识产权的国外注册保护等。对汽车板块的龙头公司是实质性利好，汽车板块调整到位后可持续关注。

2、从技术分析看，上证综指放量收实体长阴，跌穿5、10日均线，对后市的杀伤力较大，预计大盘下档目标在3180点附近，短期内将继续调整。从神光启明星LEVEL-2 来看，指数开在生命线上方，盘中跌破生命线收于生命线下方，而且目前指数位置距离生命线距离较大，预示彻底走弱。未来三天生命线关键点的位置分别是3329、3277、3234点，本周后三天生命线关键点位置较高，股指收于其上的可能性较下，预示行情在本周维持弱势调整。　

3、板块方面，受大盘大幅回落影响，场内板块纷纷翻绿，仅有钢铁板块处于小幅上涨态势。而前期有所表现的物联网板块则出现了明显的资金流出迹象，截止收盘其位居跌幅榜首位。同样近期走势强劲的造纸印刷板块也出现了明显的调整。同时，纺织服装、教育传媒、网络游戏等板块也都有大幅回落。

4、周二大盘大幅回调，市场成交额也明显放大，场内恐慌性抛盘较为明显。此次大盘回落过程中，小盘股走势明显弱于大盘股，这也预示着前期有较大涨幅的小盘股调整幅度更深。预计后市市场热点将逐步过渡到大盘股，指数在盘中弥补前期缺口后有望出现短线反弹。在此情况下，我们认为策略上有明确业绩支撑的个股可继续持有，而概念题材炒作类个股则应趁反弹卖出，保持仓位在50%以下。