一、 市场热点解读与机会提示

1、市场预测：周边股市、期市昨日出现获利回吐，A股昨天同样高开低走，今日A股结束8连涨的概率较大，操作上须谨慎。

2、热点预测：
1）、新能源政策有望近期出台。关注核能、风能以及光伏行业股票。
2）、工信部11月10日消息，将重点培育3-5家具有较强国际竞争力，积极推进6-7家具有较强实力的钢铁企业集团在全国范围内实施战略性兼并重组。重点关注钢铁股有邯郸钢铁（600001）、济南钢铁（600022）、柳钢股份（601003）、八一钢铁（600581）等
3）由于我国新房开工面积下半年以来持续上升及国内不少铁、公、基大项目预计将在3季度末到4季度期间集中开工，因此我们预期绝大多数工程机械产品在2009年4季度将迎来2009年的第二次销售高潮，并且该旺盛景象将至少持续到2010年上半年。关注徐工机械、山推股份、柳工、三一重工等机械股

3、咨询要点：
1）、房地产投资数据解析。（1）10月全国房地产开发景气指数为102.03，比9月份提高0.95点，延续了升温的趋势。（2）1-10月房屋新开工面积8.14亿平方米，同比增长3.3%，增速自年初以来首次实现由负转正，从环比角度观察，10月份单月的新开工面积仅为0.82亿平方米，较9月份下降18.81%，恢复到8月份水平。短期看，新开工面积下降会影响房价运行水平，但随着新开工面积中期呈增多趋势，这一方面将继续拉动投资增长，另一方面对于缓解房屋供需矛盾起到平滑作用。（3）1-10月，全国完成房地产开发投资28440亿元，同比增长18.9%，增幅比1-9月提高1.2个百分点。从环比角度看，10月份房地产开发投资3390亿元，环比下降13.14%，较8月份仍下降1.08%，投资增速有所放缓。这比我们预期的要低一些，10月份土地购置面积下降是导致开发投资增速放缓的重要原因，总体看，房地产投资快速增长对固定资产投资起到积极拉动作用，1-10月我国固定资产投资仍将保持30%以上增长水平。

2）、持仓帐户和比例下降。中登公司最新披露的数据显示，11月2日-11月6日当周，新增A股开户数为29.99万户，较前一周回升1.2%，为连续第三周回升；A股持仓账户数为4983.21万户，较前一周减少26.2万户，A股帐户的持仓比例降为36.87%。上周参与交易的A股账户为2125.60万户，较前一周增加336.56万户。从上述数据中我们初步得到这样一个观点：目前新入市的投资者仍在增加，持仓帐户的大幅减少绝对不是机构帐户减少，而是中小散户帐户减少，对应上周机构持仓比例的上升数据，说明近期机构在增仓，散户在减仓。而监管层对于三个底线的查处，有可能导致部分违规帐户停止交易。总体看，数据传递出的信号是正面的，说明未来行情仍将继续上涨。

3）、券商融资融券推出预期升温。自2008年11月份至今，11家券商完成融资融券联网测试正好一年。多家测试券商昨日表示，目前开展融资融券业务已经万事俱备，推出预期有望在年内明朗。目前市场的普遍预期是，创业板成功推出之后，融资融券和股指期货成了市场关注的焦点，我们认为，制度创新必将为股市带来活力，同时也是推动指数上涨的源动力之一，而无论是融资融券还是指数期货，未来市场对于权重指标股的重视程度将上升，在投资布局上，需要重点对待。

二、 今日个股重大事项点评
1、东风汽车（600006）发布10月份主营产品销售数据
神光分析：公司未来业绩的增长将主要来自两个方面，一是重卡行业景气周期的回升，发动机业务有望实现业绩的大幅增长；二是郑州日产的产能扩张，预计10-11年郑州日产的设计产能将达到8万台和12万台。我们预计公司09-10年的EPS分别为0.21元、0.26元，对应PE30X、25X，估值合理。 

2、安琪酵母（600298）拟1800万美元投资埃及项目
神光分析：公司是亚洲最大、全球第三的酵母生产企业，国内市场占有率超过50%，国内第一大酵母出口企业。公司现有酵母产能8万吨，09年下半年广西崇左新生产线投产后，产能大约可达9.1万吨。
公司上一个交易日收盘价为27.29元，09-10年动态市盈率为34倍、27倍，处于合理区间。

3、亚宝药业（600351）成为“中国达菲”的专利生产商
神光分析：丁桂儿脐贴是儿童腹泻药的头号品牌，也是公司主要利润来源。09年上半年该产品实现销售收入1.30亿元，同比增长31.08%。随着2010年的全自动生产线投产以及医院销售战略的实施，丁桂儿脐贴有望迎来二次腾飞。目前公司股价对应09、10年市盈率34倍、24倍，估值合理，预期股价短期超强表现。

4、ST马龙（600792）昆明钢铁入主
神光分析：此次重组完成后，公司的控股股东将变更为昆钢控股。ST马龙将由此转变为煤化工企业。
ST马龙现有主业盈利波动较大，亟待重组。公司07年每股亏损1.07元，08年前三季度每股盈利1.04元，09年前三季度每股又亏损1.10元，且每股净资产已为负值；并预计09年亏损额将继续扩大。若公司重组完成后2010年能实现预测利润，则当前股价对应2010年市盈率约18倍，有一定估值优势，但重组还存在不确定性，在当前资产未改变的情况下，投资仍要谨慎。

三、周边市场综述

1111周边市场综述：欧美股市获利回吐  A股市场高开低走

美国股市：受投资者获利回吐操作、房屋价格指数下跌、美元止跌反弹等因素的综合影响，纽约股市主要股指10日涨跌互见。截止收盘，道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日上涨20.03点，收于10246.97点，涨幅为0.20%。标准普尔500种股票指数下跌0.07点，跌幅0.01%。纳斯达克综合指数下跌2.96点，跌幅为0.14%。
　
其他市场：欧洲股市三大股指10日同样出现获利回吐。其中英国金融时报指数下跌0.09%；德国DXA指数下跌0.12%；法国CAC40指数与前一交易日持平。亚洲股市中国A股10日在周边市场上涨影响下，早盘高开在3200点上方，但由于获利盘打压，尾市逐步缩减涨幅，上证指数最终报收3178.61点，上涨3.03点，涨幅0.10%，两市成交2683亿元，比前一交易日微增88亿。亚洲其他股市10日全面上涨，但幅度都不大。其中日经指数上涨0.63%；台湾加权指数上涨0.75%；新加坡股市上涨0.53%；韩国成分指数上涨0.35%；香港股市恒生指数上周五上涨60.61点，最终收于22268.16点，涨幅0.27%，香港国企指数上涨48.71点，收报13367.19点，涨幅0.37%。

原油市场：受美元反弹和飓风威胁减弱等因素的影响，国际油价10日回落。截至收盘纽商所12月交割的原油期货报每桶79.05美元，下跌0.38美元。

金属市场：伦敦期货市场有色金属10日涨跌互现。其中伦铜下跌0.46%；伦铝上涨0.05%；伦铅上涨0.49%；伦镍下跌3.21%；伦锡上涨0.51%，伦锌下跌0.47%；纽约商品交易所贵金属继续创新高，截至收盘黄金12月合约每盎司上涨2.9美元，收报1106.3美元，涨幅为0.26%；白银则大幅下跌1.48%。

四、金融工程（2009-11-11）

1、根据11月10日的收盘价预测，11月11日上证综指的最大波动区间为【3097，3260】。10日因为高开较多（28点），所以行情高开低走，然而盘中看的话，热点并未消失，只是轮动速度加快而已，11日行情依然看涨，然而短线上看后半周的指数继续上涨压力颇大。

2、H指数值为0.5327，继9号的0.5111后加速离开0.5的水平，中长期看好。

3、L—B指数为0.815，继9号0.817后微幅回落，6号为0.815（前天），5号为0.814，4号为0.811.3号为0.804。如果能继续确认一下的话，说明小盘股行情的到头，大盘股行情或开始来临。看看现在小盘股炒作功夫的“出神入化”，再看看大盘股的快速轮动，应该引起一些警惕，然而不确定的是：在完成轮动前指数重心是否要下沉一下。
 

五、资金流量分析（2009-11-10）
受美股大涨及成品油上调影响，周二两市直接高开在3200点上方，但随后股指震荡走低，成交量与周一相比变化不大。LEVEL-2显示周二大盘大单净卖1.032亿股。LEVEL-2板块资金流向显示周二有色金属、有色金属开采、煤炭开采等板块处于资金净流出前列。LEVEL-2个股资金流向显示周二资金净流出较大的个股有山东黄金、中国石化、中信证券。DDE当日资金动向显示大单净卖量较大的个股为中国石化、中金黄金、中国石油。LEVEL-2板块资金流向显示周二资金净流入较大的板块：房地产、生物制品、医药制造业。  

　　房地产：周二该板块大部分个股处于上涨中。板块资金净流入约16亿。地产板块潜在的利空因素较多，不宜追高。LEVEL-2显示周二该板块大单净买额为14.1亿元。资金净流入较大的个股为华侨城、金地集团。  

　　生物制品：周二该板块为市场热点板块。板块资金净流入约9.9亿。该板块前期涨幅巨大，周二上涨为反弹的概率大，建议观望。LEVEL-2显示周二该板块大单净买额为2.4亿元。DDE当日资金动向显示大单净买量较大的个股为交大昂立。  

　　医药制造业：周二该板块涨多跌少。LEVEL-2板块资金流向显示资金净流入约4.3亿。该板块部分基本面优异的个股逢低可积极关注。资金净流入较大的个股为海正药业。