一、 市场热点解读与机会提示

1、市场预测：隔夜欧美股市出现大幅下跌，技术上形成破位，趋势向下；同时商品市场中原油、有色、贵金属均出现较大跌幅，这对今天A股将面临新的考验。降低仓位，耐心等待是当前的操作策略。

2、热点预测：

1）季报公布基本完成，股价将重新定位，把握系统风险回调中的潜力成长股战略建仓机会。比如“低碳经济”、“世博、迪斯尼题材”等主题明确的品种。

2）由于创业板即将推出，连续第三天推荐高成长小盘股。如海陆重工（002255）、光讯科技（002281）、沧州明珠（002108）、利欧股份（002131）、绿大地（002200）、片仔癀（600436）、红宝丽（002165）等。

3、咨询要点：

1）新设证券营业网点条件放宽。10月28日，证监会发布新修订版《关于进一步规范证券营业网点的规定》，对新设证券营业的证券公司主体资格有所放宽，同时简化审批程序。只要证券公司风险控制指标符合监管要求，经营管理持续合规，就可以根据市场需求和业务发展需要，自主确定营业网点发展计划。证券营业网点新设条件的放松，实际上是为了满足日益增长的投资需求，这对于一些综合实力强，营业网点扩充能力强的券商形成利好。

2）发放个贷必须师出有名。中国银监会昨日发布《个人贷款管理暂行办法》的征求意见稿，这是我国第一部个人贷款管理的法规。《办法》对个人贷款资金的支付环节做出了严格规定，借款人原则上不能经手资金，银行通常须直接将资金划给借款人的交易对象。贷款资金额度不超过30万元人民币，经银行同意，可以由借款人自主支付。《办法》将于发布之日起3个月后施行。上数政策在很大程度上严格控制了个人贷款的过程和资金用途，对于违规信贷起到严厉的监管作用，由于银行的准备期还有3个月，所以短期内对于银行的影响可能不大。

3）短期矛盾加大。近期，外部因素对投资者心理预期产生了不利影响，主要是部分国家流动性收紧政策，以及外围股市下跌，市场担心的是，中国货币政策变化的预期会不会更强烈了，而外围股市的下跌将连累港股乃至A股的表现。从国内因素看，创业板周五上市，需要100-200亿的资金承接，创业板个股的表现也直接影响投资者的交易心态。在上述因素的综合影响下，A股短期震荡在所难免，我们认为一方面要对国内宏观政策变化保持敏感，同时也要在行情震荡中积极寻找可靠的机会，在谨慎乐观中灵活调整投资策略。

二、 今日个股重大事项点评

1、合肥城建（002208）：收购中房置业
神光分析：发行完成后，公司总股本由16005万股扩张到20500万股,中房合肥占到发行完成后总股本的21.93%,合肥国控的持股比例由60.17%下降到46.97%.公司当前股价对应09-10PE为39倍，20倍，基本合理。

2、中国中冶（601618）签订大单 
神光分析：公司上一交易日收盘价为5.63元，09-10年动态市盈率为22倍、17倍，处于合理区间。

3、大龙地产（600159）2009 年度累计净利润较上年同期增长 12200％以上
神光分析：08年公司实现净利润236.05万元，估算公司09年实现净利润在28798.1万元以上，平均每股收益最低0.69元。公司目前股价对应09、10年市盈率分别是30倍、22倍，估值合理。

4、上工申贝（600843）三季度亏损
神光分析：预计公司今年业绩将可能亏损，公司去年每股收益-0.0719元,公司将出现连续2年亏损,关注业绩风险。

三、周边市场综述

1029周边市场综述：欧美股市破位下跌  A股市场面临考验

美国股市：疲软的住房数据以及美元汇率走高使得投资者规避风险较高的资产，28日纽约股市三大股指遭重挫。截止收盘，道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日下跌119.48点，收于9762.69点，跌幅为1.21%。标准普尔500种股票指数下跌20.78点，下跌1.95%。纳斯达克综合指数下跌56.48点，跌幅为2.67%。
　
其他市场：欧洲股市三大股指同样出现较大跌幅。其中英国金融时报指数下跌2.32%；德国DXA指数下跌2.46%；法国CAC40指数下跌2.14%。亚洲股市中国A股28日出现小幅反弹，最终上证指数以3031.33点收盘，上涨9.87点，涨幅0.33%，两市成交量比前一交易日再度萎缩至1938亿。亚洲其他股市继续呈现回调走势，其中日本日经指数下跌1.35%；台湾加权指数下跌1.61%；新加坡股市下跌1.69%；韩国成分指数下跌2.41%；香港股市恒生指数昨天再度大跌408点，收于21761.58点，跌幅1.84%，香港国企指数下跌314.41点，收报12831.18点，跌幅2.39%。

原油市场：受美国商业汽油库存意外增加以及美元指数反弹等因素的影响，国际油价28日大幅下跌。截至收盘，纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格以77.46美元/桶报收，下跌2.09美元，跌幅2.63%。

金属市场：伦敦期货市场有色金属28日全线大幅下跌。其中伦铜下跌2.23%；伦铝下跌3.17%；伦铅下跌1.67%；伦镍下跌4.08%；伦锡下跌3.77%，伦锌下跌4.99%；纽约商品交易所贵金属同样大幅下跌，黄金12月合约每盎司下跌12.0美元，收报1028.1美元，跌幅为1.15%；白银则大幅下跌1.81%。  

四、金融工程（2009-10-29）

1、根据10月28号的收盘价预测，10月29号的最大波动区间为【2940，3122】。28日早盘便有一批抄底资金进入，半小时后打到3038点，随后展开调整，一直下跌，下午开盘后快速下跌，让人感觉反弹已经结束，恐慌性杀跌已经来临，然而券商股马上异军突起，将指数打到3008点，后各板块轮动，把指数拉上红盘，尾盘在汽车股的带动下，指数收盘比昨日高出10点。28日盘中和27日的相似之处在于均在下午开盘后10分钟左右大幅杀跌，令人心理恐慌；不同之处在于27日下午开盘后的10分钟是次低点，尾盘还杀跌，而28日是最低点。短线来看还有冲高的机会，技术上有可能去挑战3100点一带，然而挑战了以后呢？目前还看不清楚。外围股市继续下跌的话恐怕A股也就不会挑战3100点了吧，毕竟国庆后的行情是被外围股市带起来的。

2、H指数值为0.4442，不仅比昨日的0.4417高，而且还比前一交易日的0.4423高，H值又回到了上升趋势，但仍小于0.5，显示市场还处在反转趋势之中。然
而是对1664点以来上涨的反转，还是对3478点下跌的反转呢，技术上目前还很难判断。

3、L—B指数值为0.801，看来创业板，威力还是蛮大的，带动着小盘股强势不衰，风格并没有转到大盘股上去，一举突破了2009年4月15日的高点0.799，连续突破2个高点，上方再无历史阻力位。未来要让L—B指数再向上的话，要么小盘股跟着创业板炒上天；要么市场向下跌，并且大盘股猛跌而小盘股跌幅小，根据beta系数来看的话，后一种是不和常理的，只有小盘股疯涨才行。当然了，L—B指数为什么一定要继续向上呢？创新高又能说明什么呢？创了新高就一定继续向上吗？向上的空间有多大呢？上证综指的历史K线图上可是有不少刚创新高便回落的例子。

4、综合A股的周期和外围股市的糟糕情况来看，A股想在这里横住是很难的，要十分谨慎才是。

五、资金流量分析（2009-10-28）

周三早盘大盘低开出现冲高后震荡走低，午后股指在半年线上方获得支撑后探低回升，成交量与周二相比萎缩明显。LEVEL-2显示大盘大单净卖5.279亿股。LEVEL-2板块资金流向显示房地产、生物制品、钢铁等板块处于资金净流出前列。LEVEL-2个股资金流向显示资金净流出较大的个股有中国平安、华兰生物、天坛生物。DDE当日资金动向显示大单净卖量较大的个股为岳阳纸业、中国平安、紫金矿业。LEVEL-2板块资金流向显示资金净流入较大的板块：煤炭开采、证券、家电。  

　　煤炭开采：该板块所有个股处于上涨中。板块资金净流入约6.8亿。该板块基本面良好，可逢低适当关注。LEVEL-2显示该板块大单净卖额为0.9亿元。DDE当日资金动向显示大单净买量较大的个股为潞安环能。  
　　证券：该板块所有个股处于上涨中。板块资金净流入约6.8亿。证券板块为创业板上市前炒作，不宜追高。LEVEL-2显示该板块大单净卖额为0.4亿元。资金净流入较大个股有中信证券、海通证券。

　　家电：今日该板块大部分个股处于上涨中。LEVEL-2板块资金流向显示资金净流入约4.6亿。，近期该板块表现活跃，可逢低关注。资金净流入较大的个股为深康佳A。