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分类: 神光市场研究 |
一、 市场热点解读与机会提示
1、市场预测:隔夜美股再度出现百点下跌,欧洲股市同样全面下跌;商品市场由于股市下跌、美元反弹而遭受重创,原油价格跌破80美元大关,黄金同样下跌达到1.6%以上。上述因素必然会对今天A股走势产生较大影响。
2、热点预测:
1)由于创业板即将推出,对于流通盘较小的高成长性股票仍可关注。如海陆重工(002255)、光讯科技(002281)、沧州明珠(002108)、利欧股份(002131)、绿大地(002200)、片仔癀(600436)、浙富股份(002266)等。
2)国庆以来,BDI指数持续走高,对于BDI指数的大幅飙升,将引发A股市场航运股出现交易型机会,值得投资者短线关注:中国远洋(601919)、长航油运(600087)中远航运(600428)、中海发展(600026)等股票。
3)LME锌价无疑是近期国际市场表现最为抢眼的品种,上周以接近11%的涨幅领涨其它有色品种,并且价格也创2008年5月以来的新高。昨日LME锌价继续呈现强势,涨幅一度超过3.5%,这刺激国内期锌价格一度暴涨超4%,同时也引领国内锡、锑等小金属强势反弹。关注铅锌行业中的中金岭南,驰宏锌锗、西部矿业和宏达股份,及锡业股份和金钼股份等。
3、咨询要点:
1)任何机构和个人都不能触犯三条底线。中国证监会主席尚福林日前在全国基金行业联席会议上表示,要继续促进机构投资者又好又快发展,任何机构和个人都不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的利益输送这三条底线。监管是资本市场永远的政策主线,关于三条底线的监管要求对于保护中小投资者利益,保持市场的公开、公平和公正是有利的,而要作到这几点,上市公司的规范、治理,以及企业质量提升非常关键,参与主体特别是机构投资者的诚信、自律更为关键。从资本市场长远发展看,任何有益的监管模式探索和完善都是市场需要的,更是降低市场非系统性风险的重中之重。
2)三季度基金小幅减仓。25家基金公司的212只基金10月27日披露三季报。统计数据显示,可比的主动投资股票方向基金平均仓位较二季度末下降2.5个百分点至81.91%。已披露三季报的基金报告期内整体亏损233.59亿元,其中股票型和混合型基金分别亏损166.78亿元和89.06亿元。亏损导致212只基金三季度内整体净赎回392.41亿份,其中股票型和混合型基金分别净赎回90.73亿份和93.47亿份。9月底上证指数收盘2779点,股票型基金仓位处于81%左右,这和我们前期追踪监测的数据接近,4季度以来机构存在小幅增仓行为,但主动性不强,机构主要精力在一级市场申购特别是创业板新股申购上,这其实就是对二级市场资金的明显分流。我们估计随着首批创业板公司平稳着陆,市场关注重点将再次回归到主板市场市场上来。
3)全国人大调研组提出,要尽快采取措施,拉动民间投资。全国人大常委会第十一次会议将听取和审议国务院关于今年政府重大公共投资及其实施情况的报告,以及全国人大常委会专题调研组关于部分重大公共投资项目实施情况的调研报告等。人大在调研中发现,地方对中央投资的配套资金压力较大,应该完善公共投资规划并适时调整公共投资方向,中央投资对民间投资的拉动作用还不显著,需要尽快采取措施,大力支持和促进民间投资。加大地方政府投资配套,着力促进民间投资,这是未来一段时间调结构的重点,我们此前一直着重分析的房地产投资则是重点之一。
4)市场将趋于谨慎。创业板上市临近,主板市场观望气氛有所上升,市场的炒作有可能转向小盘股、新股层面,权重股分化态势明显,短期内行情存在强市震荡的可能,但中期上涨趋势未变。投资层面建议在创业板上市交易后加大个股配置力度,并逐步优化和调整持仓。
二、 今日个股重大事项点评
1、包钢股份(600010)拟租赁方式融资15亿元
神光分析:公司是西部地区最大的钢铁类上市公司。目前公司09-10年动态市盈率为425倍、21倍,从2010年的估值看,处于合理区间。
2、西南证券(600369):下调非公开发行价格
神光分析:公司拟调整非公开发行价格,由之前通过的不低于18.7元/股调整为14.33元/股。根据调整过的非公开发行预案,公司拟发行不超过50,000万股,募集资金总额不超过60亿元,将全部用于增加公司资本金、补充公司营运资金、扩充公司业务。按照公司新的增发方案,假定公司在2010年完成增发,公司09、10年动态PE为:38倍、42倍,估值略显偏高。
3、天坛生物(600161)国家定购300万剂甲型H1N1流感疫苗
神光分析:美国总统奥巴马签署公告,宣布美国进入甲型H1N1流感全国紧急状态,把流感疫苗公司股票再次推到了风口浪尖。目前公司股价对应09年市盈率接近100倍,从长期看,股价偏高,建议投资者可以在事件的过程中逢高派发。
4、德赛电池(000049)全年预亏
神光分析:对于全年业绩亏损的原因,公司方面表示在相关业务的处置,人员安置及各项资产变现方面均会出现较大成本支出及损失。同时公司二次锂电芯还处于持续投入期,尚未形成规模,仍处于亏损状态。由于公司目前经营状况较不乐观,预计全年业绩亏损的风险较大,注意股价波动风险。
5、合肥百货(000417):拟定向增发募资8.22亿
神光分析:同时公司09年三季报显示,三季度实现营业总收入43.04亿元,同比增长14.9%;实现净利润1.31亿元,同比增长81.16%;每股收益0.27元。当前当前股价对应09-10年30倍,25倍,估值已合理。
6、公告点评:云南铜业(000878)三季报扭亏
前三季度盈利1.02亿,基本每股收益0.08元,虽同比下滑82%,但一举结束了上半年的亏损局面,其中第三季度单季盈利2.28亿元,基本每股收益0.18元
神光分析:考虑到前期的亏损,目前公司股价对应09、10年动态PE分别140倍、50倍左右,估值没有优势。
三、周边市场综述
1027周边市场综述:欧美股市期市下跌
美国股市:因金融和期货相关类股下滑拖累大盘,26日纽约股市三大股指受挫,道琼斯指数下跌再次超过100点。截止收盘,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日下跌104.22点,收于9867.96点,跌幅为1.05%。标准普尔500种股票指数下跌12.65点,跌幅为1.17%。纳斯达克综合指数下跌12.62点,跌幅为0.59%。
其他市场:欧洲股市三大股指26同样出现全面下跌。其中英国金融时报指数下跌0.97%;德国DXA指数下跌1.71%;法国CAC40指数下跌1.68%。亚洲股市中国A股受美股下跌影响,26日全天低位震荡,最终上证指数以3109.57点收盘,上涨1.72点,涨幅0.06%,两市成交量大幅萎缩到2230亿,比前一交易日减少300亿。亚洲其他股市继续反弹,其中日本日经指数上涨0.77%;台湾加权指数上涨0.25%;新加坡股市上涨0.05%;韩国成分指数上涨1.03%;香港股市昨天因重阳节休市一天。
原油市场:由于美元大幅反弹,国际油价26日连续第三天回落。截至收盘,纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格以78.68美元/桶报收,下跌1.82美元,跌幅2.26%。
金属市场:伦敦期货市场有色金属26日多数品种出现下跌。其中伦铜下跌1.59%;伦铝上涨0.41%;伦铅下跌4.20%;伦镍下跌3.60%;伦锡下跌0.99%,伦锌上涨1.02%;纽约商品交易所贵金属出现大幅下跌,黄金12月合约每盎司下跌17.0美元,收报1038.6美元,跌幅为1.61%;白银下跌3.54%。
四、金融工程(2009-10-26)
根据10月26号的收盘价预测,10月27号的最大波动区间为【3019,3200】。
指数在23号由大盘股发动一波行情而大涨后,26日完成调整,27日有望进一步走强,挑战3150应该不是什么难事。
H指数继续上升,目前已经达到0.4423,或预示着市场中长期趋势向好。
LB(Littile—Big)指数在10月22日达到0.79后,10月23日为0.78,10月26日又反抽回0.79点,到底是小盘股“梅开二度”,还是轮到大盘股再领风骚,目前看来还不能定论,不过根据历史情况来看,风格要转向大盘股了。
上面从技术的角度来看今天行情比较乐观,然而美股的下跌会对A股的原有趋势产生影响。
四、资金流量分析(2009-10-26)
周五早盘股指小幅高开后震荡走高,午后有所回落,成交量与周四相比有所放大。LEVEL-2显示周五大盘大单净买8.771亿股。LEVEL-2板块资金流向显示周五橡胶制造、非金属矿物制品、生物制品等板块处于资金净流出前列。LEVEL-2个股资金流向显示周五资金净流出较大的个股有盐湖钾肥、黔轮胎A、新大陆。DDE当日资金动向显示大单净卖量较大的个股为中矩高新、贵州茅台、包钢稀土。
煤炭开采:周五该板块所有个股处于上涨中。LEVEL-2板块资金流向显示资金净流入约41.1亿。煤炭板块业绩优异,个股逢低可适当关注。资金净流入较大的个股为西山煤电、金牛能源。
银行:周五该板块所有个股处于上涨中。板块资金净流入约23.3亿。该板块基本面良好,逢低可适当关注。LEVEL-2显示周五该板块大单净买额为30.5亿元。资金净流入较大的个股为招商银行。
有色金属:周五该板块无一下跌。板块资金净流入约20.1亿。该板块受益通胀,行业基本面出现复苏,可适当关注。LEVEL-2 BBD决策系统显示周五该板块大单净买额为13.8亿元。DDE当日资金动向显示资金净流入较大的个股为中国铝业。