1.7月份融资指标极端的差，当然有可能是6月摊掉了，可是客观反映了经济现实：实体无机会，房地产无机会，工农商非常不景气。所以钱都送不出去。

2.走势在2200点附近放量。

3.选择的上涨等品种很多都是周期性概念，或者和经济形势正相关品种。

我认为，在经济危机不但没有过去，各种危机依然在积累选择释放点的时候，过渡的炒作所谓低估蓝筹、周期股票这些品种，是非常危险的举动，这说明：

1.选择这种上涨模式，不可能是看好这些品种的未来前景，市场没这么蠢，所以多数这些品种整体有目的拉高出货才是主要目的；

2.这些品种目前的高点，很可能将成为很长一个周期的高点。因为经济危机，消灭的就是这些旧经济，从而实现腾笼换鸟，为新经济腾地方。这些经济不死，经济危机的危不会过去，机也不会来到。

3.低估、高估，意味着前途渺茫还是希望在前，便宜的对价就是危险。追逐便宜货，就是地摊买古董，不是散户应有的投资态度。现在多数人积极换筹所谓低估品种，绝非明智举动。

所以，整体看，我认为：

1.对周期、与经济走势正相关的股票，有赚就走。特别是机制没有任何参与价值的国企。

2.继续坚守长期确定性成长企业的极度稀缺筹码。

3.不要在牛市的呼喊中沉迷，没有牛市，只有成长企业的长期结构性牛市。

还要说两句正面和积极性的新逻辑：

1.投资不力，将带来利息下行空间，这对股市的投资价值是长期利好。

2.政策呵护。所以整体看，跌不到哪里去。

3.房市等其他市场退出的资金，可能换防股市，引来新鲜血液。

4.房价、反贪腐带来的红利。

有上述几点，个人虽然感觉短期炒作方向不适宜散户参与，短期不可能有整体性牛市。但对于长期持有成长股还是风险不大，起码向下的空间不会很多。在基本面进一步恶化的情形下，需要做的依然是用保守心态，退守非周期性行业，等待事态的进一步明朗。可攻可守，可进可退，立于不败之地。贪图便宜，贪图估值转换，贪图波段的投机行为，现在为时尚早。

祝大家投资愉快。

大头 20140818