加载中…[转载]科大讯飞年报季报的看法
(2013-04-10 23:46:32)
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原文地址：科大讯飞年报季报的看法作者：岁月无声
科大讯飞2012 年公司实现营业收入 78,394.07
万元，同比增长 40.74%，净利润 18,240.49 万元，同比增长 37.53%；
2013 年一季度实现收入 17,304.58 万元，同比增长
33.04%，净利润 3,432.05 万元，同比增长 72.81%
同时预计 2013年上半年净利润增速
30%-50%。
简评：
1、2012年业绩符合预期；
2、2013年1季度增加了补贴，主营增长30%多也基本符合现实
3、中报预期增长30%-50%，这个可能会被认为低于预期，因为之前都预期的更高，这个里面考虑到中移动和讯飞的合作细节现在还在密集谈判中，无法预测上半年会对讯飞业绩带来多少拉动，因此，这个预期的增长应该是排除移动的因素的现有业务的增长预期。
4、下半年增速一定会提高；中移动带给科大讯飞的价值将在下半年以后产生重大影响。
5、语音热闹了2年后，各路神仙都一试身手后，骡子和马还是能分清的了。苹果，谷歌，纽昂斯就不说了，因为有个前提，语音是涉及到国家战略安全，注定不可能让这些老外做大的，因此，他们再厉害，也没用，何况，他们的中文语音还不如讯飞。
百度是铁心要自己搞的，这点我之前的博客里详细分析过。搜狗做的很起劲，但用了云之声后，又用了讯飞的技术，可以得出，语音这个是有一定壁垒的。360和阿里巴巴还没太大动静，我估计这2个也会是讯飞的合作伙伴，腾讯折腾了前半夜，后半夜似乎没动静了，据说也和讯飞谈合作。
以中国人上天入地的模仿能力，如果语音没有一定壁垒的话，估计早就百花齐放，最后都灰头土脸了，直到现在，除了上述的互联网巨头外，电视厂家都是讯飞的技术，手机制造商那里仍是讯飞的天下，汽车导航讯飞也切入了很多。
普通话和英语口语评测就不用说了，我估计5到10年内都是讯飞独自舞蹈。
6、因为微信势不可挡，搞的运营商都坐立不安，如果移动，电信，联通要战略上推一个类似微信的ott产品来延缓微信的冲击，那么，我大胆预测，现在移动，联通已经是讯飞的战略合作伙伴，那么，电信也是跑不掉的，理由是，截止到目前，除了讯飞外，没有第二个语音技术提供商可以支持亿级别的用户量级，运营商的用户量级如此大，能找一个小孩子来做技术支撑?用户不是老公，可以忍气吞声，用2次觉得不爽，就彻底卸载了，还搞个鸟啊。
我几个月前写了2篇讯飞的博客，当时讯飞的估值就很高，最近几个月又涨了不少，接近了历史新高，我仍持有之前的观点，看市盈率是很高，看市值，还不高。200亿市值应该是讯飞基本的估值起点。
本人持有讯飞，以上观点或有屁股决定脑袋的主观看多嫌疑，不构成劝诱买入卖出之意，股市有风险，投资需谨慎。
之前的博文如下：
http://blog.sina.com.cn/s/blog_566001950102e2yc.html
再论科大讯飞的逻辑
http://blog.sina.com.cn/s/blog_566001950102e1r9.html
我看好科大讯飞的逻辑
补充一点，英特尔也开始用科大讯飞的语音技术。
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