加载中…
sosme老师北京演讲的一些感悟
(2013-11-09 20:42:39)
标签：
杂谈 |
分类： 投资哲学与管理技术 |
一、对于投资而言，精神、意识、态度比方法、技术、策略更有意义。
二、回顾二三十年有长期投资记录且成功的投资人，他们都有相对共同的一个品质，那就是保守谨慎。特别是有30年成功记录的，他可能没有很高的文凭，没有受过专业的教育，但是你只要有这个保守谨慎的态度，你在投资领域就占有一个比较重要的位置。
三、投资是一个最分不清能力和运气的行业，因此，所谓的成功会给投资者以幻象，进而放大自己，进行选择性记忆，形成过度自信和自以为是。因此，投资者面对投资，多阅读、多走走、多交流，多思考，视野开阔、心态开放、自我反思，通过适当分撒的投资组合，管理自我风险。
四、投资者做投资需要战略思维，即通过分析历史股价的波动图表，历史表明：我们做投资的最好时期是在熊市中期到后期这个阶段进行布局。我们真正的获利阶段实际上是从熊市到牛市的跨了一个阶段。到了牛市的阶段或者牛市疯狂的阶段，是我们的战略扩张期。目前的阶段来说，现在我们不能说是投资的最好阶段，但是它肯定不是最差的阶段，这个时候做投资布局，我觉得是一个比较适当的地方。
五、如果从长期的观点来说，从5到10年的观点来说，我们想要我们的资产增值，最近两三年我们最期待的事情就是这个市场不停的下跌，然后你通过红利再投资，然后通过债券为我们创造的现金流我们在低位基本更多的筹码。所以说这个熊市持续的时间越长，未来我们分享牛市的机会就会越大，大家看市场的时候一定要用双向的观点，用平衡的观点来看这个市场。
六、投资的任何一种有效方式的成功，它都是有阶段性的，有条件的。但是投资者可能因为通过某一方式赚了钱，而在赚钱的过程当中发生了认知扭曲，进而把这种方式和赚钱建立一种必然的联系，从而产生过于自信，或自以为是。其结果是其以后在做投资的时，容易做一些比较极端的，比较绝对化的一些判断。（多阅读、视野开阔、心态开放、自我反思、投资组合）
七、我投资万科成功我感觉是因为我努力，我做了很多研究，搜集了很多资料，甚至连万科的任何一个花边新闻我都搜集起来了，当时我有一个强烈的印象，我投资万科成功是因为我努力。实际上你返过来看，你曾经投资的东西，你同样努力，但是没有回报。说明这个市场有一定的波动性，我们在这个波动当中，往往会迷失自我，所以我觉得对于自己的认识比较艰难。
八、投资者做投资，一定要真诚、坦然的面对你自己，不要受外界的这些东西影响你的扭曲。因为我们很多认识的东西是因为外在的东西影响的。所以说我做投资的时候，从来不回避我失败的投资。
九、在我的意识里面，网络是一个平台，是一个让别人来剖析你的观点，通过别人的观点来触动你，让你认清你自己，在这个过程当中逐步完善你自己对于市场的一个认知体系。
十、投资策略
首先是深刻的认知，包括自我认知与市场认知，自我认知的关键将成功归于运气，将失败归于能力， 多阅读、多走走、多交流，多思考，视野开阔、心态开放、自我反思、自我批判。市场认知的关键包括（1）市场是随性性的不确定的，投资者一旦进入这个市场，基本上我们就很难把握自己命运，我们的命运已经交给市场了。应对策略：现金管理、动态资产再平衡。（2）市场进入没有没有壁垒，市场竞争非常激烈，投资者想赚钱非常困难；应对策略：降低预期、保守谨慎、不断学习、提升技能；（3）从长期来看，市场的平均收益率为8%—10%左右，而且75%的人达不到，市场赚钱非常难，应对策略：降低预期、保守谨慎、不断学习、提升技能。（4）市场是非常残酷的，投资者一定对极端风险抱有敬畏之心，对待每一次投资都要有归零的心态，每一次投资都是一个全新的开始，面临着众多不为人知的考验，险滩暗流多但不可知。
其次是保守谨慎的态度，强烈的价格意识。安全边际 首先是一个保守谨慎的态度，一个心态问题；其次才是一种带有科学意味的计量估值技术；最后，安全空间的含义是价格意识。我们做投资的时候一定要对我们建立的价格控制好，一定要低成本的介入。两个因素：一是你建立一个价格，二是你建立一个份额，决定了你在这只股票上的最终回报。所谓的回报不是来源于公司伟不伟大，是来源于你的投资成本。投资成功的两个因素，一是价格成本意识，要等有时候要等几年，有时候等不到，没关系！至少我们没输钱；二是公司一定要有成长性。
最后是投资策略：动态再平衡策略。 （1）需要跨越牛熊的长周期视野，任何时候，它都不是最优的策略，但是返过来看，它在任何情况下，它都不是最差的策略。它是一套平衡、跨周期的长期策略；（2）应对市场随机性，在不确定性的市场中建立相对的确定性。（3）所谓动态，即是在资产调整的时候会加入一些逆向放大的效应。但是我不建议对市场没有长期实践经历的人采取这种策略。因为这种策略在使用的时候如果不大，他的效果可能还不如再平衡的策略。
二、回顾二三十年有长期投资记录且成功的投资人，他们都有相对共同的一个品质，那就是保守谨慎。特别是有30年成功记录的，他可能没有很高的文凭，没有受过专业的教育，但是你只要有这个保守谨慎的态度，你在投资领域就占有一个比较重要的位置。
三、投资是一个最分不清能力和运气的行业，因此，所谓的成功会给投资者以幻象，进而放大自己，进行选择性记忆，形成过度自信和自以为是。因此，投资者面对投资，多阅读、多走走、多交流，多思考，视野开阔、心态开放、自我反思，通过适当分撒的投资组合，管理自我风险。
四、投资者做投资需要战略思维，即通过分析历史股价的波动图表，历史表明：我们做投资的最好时期是在熊市中期到后期这个阶段进行布局。我们真正的获利阶段实际上是从熊市到牛市的跨了一个阶段。到了牛市的阶段或者牛市疯狂的阶段，是我们的战略扩张期。目前的阶段来说，现在我们不能说是投资的最好阶段，但是它肯定不是最差的阶段，这个时候做投资布局，我觉得是一个比较适当的地方。
五、如果从长期的观点来说，从5到10年的观点来说，我们想要我们的资产增值，最近两三年我们最期待的事情就是这个市场不停的下跌，然后你通过红利再投资，然后通过债券为我们创造的现金流我们在低位基本更多的筹码。所以说这个熊市持续的时间越长，未来我们分享牛市的机会就会越大，大家看市场的时候一定要用双向的观点，用平衡的观点来看这个市场。
六、投资的任何一种有效方式的成功，它都是有阶段性的，有条件的。但是投资者可能因为通过某一方式赚了钱，而在赚钱的过程当中发生了认知扭曲，进而把这种方式和赚钱建立一种必然的联系，从而产生过于自信，或自以为是。其结果是其以后在做投资的时，容易做一些比较极端的，比较绝对化的一些判断。（多阅读、视野开阔、心态开放、自我反思、投资组合）
七、我投资万科成功我感觉是因为我努力，我做了很多研究，搜集了很多资料，甚至连万科的任何一个花边新闻我都搜集起来了，当时我有一个强烈的印象，我投资万科成功是因为我努力。实际上你返过来看，你曾经投资的东西，你同样努力，但是没有回报。说明这个市场有一定的波动性，我们在这个波动当中，往往会迷失自我，所以我觉得对于自己的认识比较艰难。
八、投资者做投资，一定要真诚、坦然的面对你自己，不要受外界的这些东西影响你的扭曲。因为我们很多认识的东西是因为外在的东西影响的。所以说我做投资的时候，从来不回避我失败的投资。
九、在我的意识里面，网络是一个平台，是一个让别人来剖析你的观点，通过别人的观点来触动你，让你认清你自己，在这个过程当中逐步完善你自己对于市场的一个认知体系。
十、投资策略
喜欢
0
赠金笔
前一篇：2013年10月报