一、基本概念与基本公式

  1.资产、负债、所有者权益；收入、费用、利润；经营活动与金融活动；经营资产、经营负债与净经营资产；金融负债、金融资产与净负债；经营损益、金融损益；经营活动现金流量与金融活动现金流量；

  2.典型的金融资产：交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、应收利息，其他可能是：货币资金、应收票据、应收股利；

  3.典型的金融负债：短期借款、交易性金融负债、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券、应付利息、优先股股利，其他：应付票据、长期应付款。

  4.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产=（非流动负债+所有者权益）-非流动资产

  5.净经营资产=净负债+所有者权益；营业净利率

  6.净经营资产=净经营营运资本+净经营性长期资产=（经营流动资产-经营流动负债）+（经营性长期资产-经营性长期负债）

  7.净经营资产总投资=净营运资本增加+净长期资产总投资；净长期资产总投资=净长期资产净投资+折旧、摊销

  8.权益乘数=总资产/所有者权益=1+产权比率=1/(1-资产负债率)

  9.总资产流转天数=流动资产周转天数+非流动资产周转天数

  10.毛利率+销售成本率=1，存货收入周转次数*销售成本率=存货成本周转次数

  11.每股净资产=（所有者权益-优先股清算价值-优先股欠发股利）/普通股

  12.权益净利率=净利润/净资产=总资产净利率*权益乘数=销售净利率*总资产周转率*权益乘数

  13.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债；现金流量比率=经营活动现金流量/流动负债

  14.某资产周转次数=周转额/某资产；某资产周转天数=365/周转次数

二、改善后的杜邦分析体系

   权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净负债/所有者权益

               =净经营资产净利率+经营差异率*净财务杠杆

               =净经营资产净利率+杠杆贡献率

  经典例题（2009年新制度）

  甲酒店是一家总部位于中国某市的五星级酒店集团。近年来，甲酒店在全国范围内通过托管、合并与自建等方式大力发展经营业务。一家投资公司准备向甲酒店投资入股，现在正对甲酒店的财务状况进行分析。为了进行比较，该投资公司选取了乙酒店作为参照对象，乙酒店是中国酒店业的龙头企业。甲酒店和乙洒店的资产负债表数据与利润表数据如下所示：
　　两家酒店的资产负债表对比
　　2008年12月31日 单位：万元

　　两家酒店的利润表对比

　　2008年度

　　（2）

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