文/富捷

    银行，淫行也。淫，非淫荡，而是意淫。这些年，银行股愈跌愈低，股民反倒愈来愈爱，这种爱，实在意淫。写此文，我晓得根本自个儿给自个儿找麻烦，但是不论如何，非写不可。

    而今，看估值，好些银行破净，但是这“净”，压根儿不是自个儿赚得，而是圈得。中国银行非美国银行，更非巴菲特钟爱之富国。中国银行尚起步，中间业务占比远未到位，很大程度倚赖息差，于是，中国银行为求不死，三年一圈。

    银行业是输血型企业，不单如此，其业务极其复杂。翟敬勇曾作书《寻找伟大的企业》，这书汇集国内数十家优质企业股东大会调研纪要。其中，银行业这章，甚为高深。我发些调研纪要的提问，给广大读者过目。

    公司继任者的培养和储备计划是什么？

    公司的标杆是什么？

    公司对房地产贷款风险的控制措施有哪些？

    公司为提高净资产收益率，未来三年的举措是什么？

    公司内控管理是否到位？

    公司团队精神是什么？

    公司如何面对外资银行的竞争？

    公司如何考虑创新经营和混业经营？

    公司如何考虑贷款结构？

    公司如何考虑对投行业务的定位？

    公司业务结构如何从对公业务转向零售业务？

    公司信用卡的发展，要多久才能达到盈亏平衡的国际标准？

    公司提高总资产回报率的具体举措是什么？

    以上问题，作为广大银行股小股东，可曾考虑过，倘没有，那都是意淫。就使考虑过，得花多长光景研究？我相信多半读者压根儿不愿看完上述问题，太麻烦，太累。所以，银行业非一般人可研究也。

    其实，就使有能力研究银行，有十拿十稳之把握，也不该碰银行。宏观经济不行，银行不可能独善其身，中小企业如履薄冰、惨不忍睹，银行借出的钱怎么回收？只得三年一圈，以保证资本充足率达标。当然，宏观经济可能转好，可是，倘真转好，还有啥必要买银行？各行各业复苏，中小企业利润回升，银行一拉，指数飙升，羊群效应加剧，牛市形成，中小企业只可能更癫狂。

    所以，归根结底，银行不好，别碰，银行好，也别碰。做投资，说白了，追求好逸恶劳，不研究银行、不给自个儿找麻烦、不浪费生命，选择旱涝保收行当，一劳永逸，才是最省时省力的智慧做法。

2012年8月6日

PS：一直在搜集写书材料，进度很慢，偶尔闲暇，更新一篇文。

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