3.1行业政策动向

3.1.1国家宏观产业政策支持的行业:七大新兴产业,上海自由贸易影响航运港口,城镇化规划,土地流转,优先股政策,利率市场化改革,手游政策,环保医疗等政策,都是国家重要推广的发展方向;

3.1.2出台重大政策或事件时,应第一时间进行学习与阅读,了解其对行业或市场的影响,从而做出自己的操作决策;

3.1.3如何及时了解政策动向:上海证券报,证券日报,21世纪经济新闻,各类财经网站等;

早中晚要读些什么?

早上:财经新闻,关注个股新闻或股吧,公司新闻;

中午:看看知名博主或专门的行业或个股点评;

晚上:公司基本面的研究,年报或季报的阅读.(上海证券交易所,深圳证券交易所)

3.1.4自己从事工作的行业前景或产业链一环中较为赚钱的行业,可以利用自己的行业优势进行分析与研究;

3.1.5行业是否有良好的前景,这是通过政策引导或积于自我知识的判断,这是一个定性的过程,一旦认可行业的发展,则再进行定量的分析工作.定量就是对基本面指标进行判断,数据分析与其他公司的优势与劣势;

3.2个股基本面分析，与同业公司的竞争优势

3.2.1上一节讲到的个股类型分类,应用其中的基本面指标进行判断公司的合理估值水平,如果最终认可该股值得投资,可以加以股票池中关注,这是量化分析的第一步;

3.2.2选定个股所处的行业,精选几只在该行业中经营前几名的上市公司进行数据上的比较分析,看选定公司与其他公司的优势与劣势所在;这一点需要花较多的人力进行分析,也是我们成功投资的关键一环.

与同类公司比较,能更全面了解行业发展特性,以及个股所处行业地位,对后期业务发展空间有个直观的判断;竞争业务结构优势,资源分配优势,品牌优势,专利优势等;(量化分析的第一步,个人认为是最重要的一环,对于普通的投资者来讲,达到这个程度就可)

3.2.3量化分析第二步:详细研究标的公司的年报,经营情况,公告,以及管理层政策对公司业绩的影响等.这里面涉及到很多专业的财务数据分析,以及产业产品知识的了解,对于专业投资者来讲有必要深入学习.

3.3个股估值，安全边际在哪？

第一步:个股合理估值,第一讲,第二讲中就已经讲述了多种方式.应用多种指标进行给予估值,取多个指标的平均值来作为合理估值,确定这一点后才可进行下步分析.合理估值是个区间,并不是一个点,没有谁能将未知的股价精确到一个点位上来,大概知道在哪个区间,对我们操作就有很大的帮助了;

比如中国平安,按内涵价值估14年合理水平在45元处;按市盈率估十倍,在43元处;按每股收益15%以上的增速,对应市盈率在15倍水平,合理估值在60元以上;可将三者平均以下,得出合理估值在52元水平.

第二步:安全边际的计算,市场先生也是有脾气的,不可能总维持在一个合理水平波动,心情好时,可能涨到60,70元以上,心情低落时可跌到30元以下.因此,我们要等待市场先生心情低落时买进,这样才能给我们买入股票提供足够的安全边际.比他的合理估值还低,风险自然要小很多.一般情况下,合理估值打八折水平,就可以进行建仓操作了.如果加上整体行情低迷,可以低到七折才建仓操作.可以将这一线作为安全边际的第一道防线;

比如中平安,52元的合理价,打七折,则安全边际在36.4元处.因此在这位置进行减仓操作,风险不大,历史已经证明了这一点.

如果股价继续下行,跌到合理估值五折水平,此时可以重仓给予操作.这里是主要的操作区间.就算只涨回合理估值水平,咱也能取得翻倍的投资收益;这里是安全边际第二道防线;

比如中平安, 52元的合理价,打五折在26元处,市场没有给予这样的操作性机会.

第三步:如果股价仅有合理估值的二到三折,则可以调动其他持仓个股来进行补仓操作,选择其他处合理估值水平的个股,这样操作的风险系数极小,且后期有望获得惊人的估值回升收益.而合理估值个股,由于估值优势不明显,就算有所上涨,持股信心也会不足的,很难再获取高额收益的.

注:很多百货类个股,商业地产个股就有这种情况,以前操作的友谊股份就是这样.