高铁板块能否延续？ 

 

  2011年1月19日 收盘

 

盘面汇总

今天的明星无疑就是高铁板块，其实前面本博已经和大家交流过这个板块，并给大家总结过请大家看1月5号《高铁未来展望》，今天此板块又全面起动，并且多支收上涨停板，今天推出高铁板块细分，请大家收藏

 

操作提示 

高铁虽然今天全体强势，但南北车类的从静悟交易理论来看，现在并不是一个战略的好的进场位置，这一点大家一定注意，但是大家应该对高铁战略有清楚的认识，是一个大战略，行情也不可能一蹴而就的走完，大家最佳的介入时机，我认为在十月均线之下，现在操作只能做为短线操作！

 ，

高铁行业解析（二） 

　　

（一）   细分收益行业解析

 

铁路基建：中国中铁 中国铁建 中铁二局 中国建筑 路桥建设 粤水电隧道股份

 

在铁路基建方面，上市公司中国中铁、中国铁建无疑拔得头筹，在国内的高铁项目中，中国中铁拿到了基建工程６０％以上的订单，中国建筑（国家西部大开发重点工程之首太中银铁路项目；国家振兴东北老工业基地重点工程哈大铁路TJ-2标段；世博会控制性工程沪杭客运专线HHZQ-2标段；建国以来最大投资项目京沪高铁控制性工程南京南站）。而选择粤水电和隧道股份的理由是由于国务院批复了有关地铁与城际列车项目，粤水电与隧道股份有盼分得一杯羹。

 

铁路机车：中国南车 中国北车 北方国际

 

在机械车辆选择环节，垄断国内铁路机车制造市场９５％份额的中国南车及中国北车是高铁车辆的首选目标，北方国际也具备充分的优势。

 

铁路零部件：

（1）     轴承行业：晋西车轴 西北轴承 龙溪股份 天马股份

 

晋西车轴（国内规模最大、车轴品种最多（包括火车和地铁）的生产企业，为客车生产配套零部件的高速列车空心轴，唯一一家参与了国家立项高速列车国产化研发项目，中国车轴行业的龙头企业，世界最大的车轴生产企业，已掌握了高速列车车轴的生产技术，但其生产的空心轴是用于时速200KM的铁路上。而目前，国内高铁的速度在300KM左右，晋西车轴现有的空心轴仍无法满足时速的要求，现在我国高铁车轴还是采购的外资产品，看点是未来我国空心车轴的国产化率将大大提高，铁道部曾经在非正式场合表过态，晋西车轴会是第一批进入选购企业的名单，但就算公司试验成功，通过认证还需要一年左右的时间，所以目前高铁空心车轴还未给公司带来利润）龙溪股份（从事火车应用关节轴承）西北轴承（是全国唯一能够独家生产时速200公里/小时及以上的高速铁路轴承供应商）天马股份（在轴承行业的兼并整合中将担当重要角色，中高端精密轴承成为公司新的盈利增长点）

 

（2）铁路车轮：马钢股份 太原重工

 

马钢股份（与德国合资生产高速铁路轴承。国内铁路客车轮大约有90%来自公司，在铁路货车轮的占有率也超过50%，目前火车轮及环件产品是公司盈利能力最强的钢铁产品，公司拥有世界上最大的火车轮生产线,产能超过30 万吨。公司动车轮已经研制成功,预计2011 年可以批量生产。高铁车轮已进行技术准备,配套的100 万吨电炉即将开始建设,预计三年后高铁车轮可以研制成功），太原重工（火车轮业务占主营8%，目前和首钢进行的动车轴和轮合作研发，已经有时速250km动车轴项目试制样品在实验运行，350km也在试制中。由于铁道部的要求极高，对于高铁产品的质量，稳定运行公里数的有具体要求，预计产品得到认证需要一年左右的时间，募投的生产基地也将在2012年建成投产，批量生产高铁动车组的车轴和轮）。

 

（3）铁路紧固件：晋亿实业

 

晋亿实业（高铁扣件收入的爆发增长使得公司产品结构发生重大改变。按铁路"十一五规划"测算，２０１０年以前高铁扣件市场容量为１５７亿元，作为国内规模最大的紧固件生产企业，晋亿实业直接受益于逐步加速的高铁建设，由于３０％左右的高毛利率和广阔的市场空间，铁路紧固件是晋亿实业未来两年的主要看点）。

 

（4）桥梁支座：时代新材 新筑股份

 

未来的高铁配套减震抗噪弹性元件中，主打产品是桥梁支座，其作用是防护高铁桥梁。目前A股公司中只有新筑股份与时代新材能够生产，两家公司合计占有40%以上的市场份额，时代新材（国内铁路减振细分行业龙头，公司在动车组市场取得实质性进展,弹性元件、抗侧滚扭杆、喷涂阻尼涂料、空气弹簧、风挡等产品均实现与客户签订开发协议或供货合同），新筑股份（我国桥梁功能部件行业中拥有CRCC认证产品品种最齐全、产品链最完整的企业之一。公司主要从事桥梁支座、预应力锚具、桥梁伸缩装置等公路铁路桥梁功能部件产品和多功能道路材料摊铺机、搅拌设备等路面施工养护机械设备的研发、生产、销售和服务。公司拥有几十项专利技术，大部分产品技术处于国内一流水平，部分产品技术达到世界先进水平，在行业中具有领先的技术优势。公司凭借先进的研发技术优势，在多个国家重点工程项目中打破了国外企业在大跨度桥梁支座、伸缩装置方面的垄断）。

 

（5）铁路电源：鼎汉技术

 

公司核心产品轨道交通信号智能电源系统市场优势明显，在行业中占据主导地位，行业排名第一。轨道交通信号智能电源系统主要功能是保障轨道交通安全运行，产品已经广泛应用并拥有一定时间安全运行记录的企业更能得到客户的认可。2007年、2008年以及2009年度，公司主要产品轨道交通信号智能电源系统的毛利率分别为52.99%、51.69%和52.98%。毛利率较高主要因为公司在该领域具有领先的技术优势和品牌优势，拥有完全自主知识产权的电源模块。另外，行业的进入壁垒是造成产品毛利率较高的因素之一。如果公司在技术创新和新产品开发方面不能保持领先优势，或者轨道交通行业的进入壁垒被打破，公司产品面临产品毛利率下降的风险。

 

（6）车辆高柔弹簧：南方汇通

 

公司是我国西南地区唯一的铁路货车修理基地，也是我国铁路机车车辆配件的重要生产基地，还是国内生产设备、检测手段最完备、最先进、生产规模最大的铁路货车用弹簧生产基地，其在大容量缓冲器弹簧市场占有率高达80％，在技术、市场占有率方面均处于国内领先地位，主营业务铁路车辆专用高柔弹簧及锻铸件制品的生产、销售，铁路车辆配件的制造，但局限性为主营业务全部收入都在贵州省内。

 

（7）铁路FRID：远望谷

 

远望谷是国内（RFID）行业的龙头企业，公司是铁道部ATIS工程主要开发者和承担者之一，在RFID技术应用方面经验丰富，XC型自动设备识别系统已成功地应用于中国铁路车号自动识别系统(ATIS)，产品遍及全国18个铁路局、7万多公里铁路线，但公司RFID产品在铁路市场的销售收入占总销售收入的比重在70%以上,对铁路市场的依存度较高。

 

（8）铁路工程桥面防水层材料：东方雨虹

 

公司是国内第一家在A股上市的建筑防水材料公司，2010年以高铁订单为主,后续还将培育新市场。上半年8.8亿的收入中有3个多亿来自于高铁工程。目前公司占有高铁用防水材料市场份额的50%。公司判断高铁工程近两年内仍对公司贡献较大,但第三年就会有所减少。

 

（9）铁路信号：辉煌科技

 

信号通讯设备是连接工作调度人员和铁路设备的桥梁，其主要功能保障行车安全、提高铁路调度指挥效率，作为整个铁路系统中重要一环，是铁路系统安全高效运营的基础，与竞争对手相比，辉煌科技产品涵盖了微机监测、防灾、无线调车、视频监控等铁路信号通讯较为完整的产品链，这弱化了铁路部门不同年份产品投资差异对业绩的影响，受铁路系统复杂化和高速化的驱动，微机监测系统将保持快速增长。同时，高铁对安全的空前重视使防灾系统有望迎来爆发增长。

 

（10）铁路电气：特锐德 卧龙电气 许继电气

 

特锐德（公司收入主要来源于箱式变电站，占总收入85.98%，公司的箱式变电站主要服务铁路通信，每2-2.5公里高铁需要配备一套，市场空间巨大，未来2年内仅高铁市场收益就将超过20亿元，公司客运专线电力远动箱变已经应用于京津、合宁、石太、胶济、合武、武广、温福、福厦、郑西、广深港、海南东环等，占据了全国 60％以上的高速铁路市场；公司铁路电力远动箱变应用于青藏线、京九线、京沪线、胶济线、贵昆线、川黔线、内六线、襄渝二线、西格二线、徐连线等线路）。   卧龙电气（生产电气铁路变压器，公司作为铁路牵引变压器和城市轨道交通牵引变压器及成套整流设备的龙头，未来3-5年收入保持快速增长基本有保障）许继电气（许继电气的“高速铁路供电系统成套设备关键技术”项目通过专家论证，符合高速铁路供电系统的技术及市场发展趋势的要求，公司的轨道交通业务增速较快，也将是明年公司主要的增长点）。

 

（11）铁路机电：众合机电

 

经过资产重组和股权分置改革，公司主营业务将从原来单一的半导体节能材料拓展为节能减排和轨道交通业务为主营业务方向的大机电产业，目前我国正处于轨道交通建设的繁荣时期，公司目前市场占有率为30%。

 

（12）铁路通信：烽火通信

 

公司是光通信领域全套设备供应商，是国内光通信产业链最完整的公司之一，高技术含量的铁路通信工程光通信设备。

（一）   细分收益行业解析

 

铁路基建：中国中铁 中国铁建 中铁二局 中国建筑 路桥建设 粤水电隧道股份

 

在铁路基建方面，上市公司中国中铁、中国铁建无疑拔得头筹，在国内的高铁项目中，中国中铁拿到了基建工程６０％以上的订单，中国建筑（国家西部大开发重点工程之首太中银铁路项目；国家振兴东北老工业基地重点工程哈大铁路TJ-2标段；世博会控制性工程沪杭客运专线HHZQ-2标段；建国以来最大投资项目京沪高铁控制性工程南京南站）。而选择粤水电和隧道股份的理由是由于国务院批复了有关地铁与城际列车项目，粤水电与隧道股份有盼分得一杯羹。

 

铁路机车：中国南车 中国北车 北方国际

 

在机械车辆选择环节，垄断国内铁路机车制造市场９５％份额的中国南车及中国北车是高铁车辆的首选目标，北方国际也具备充分的优势。

 

铁路零部件：

（1）     轴承行业：晋西车轴 西北轴承 龙溪股份 天马股份

 

晋西车轴（国内规模最大、车轴品种最多（包括火车和地铁）的生产企业，为客车生产配套零部件的高速列车空心轴，唯一一家参与了国家立项高速列车国产化研发项目，中国车轴行业的龙头企业，世界最大的车轴生产企业，已掌握了高速列车车轴的生产技术，但其生产的空心轴是用于时速200KM的铁路上。而目前，国内高铁的速度在300KM左右，晋西车轴现有的空心轴仍无法满足时速的要求，现在我国高铁车轴还是采购的外资产品，看点是未来我国空心车轴的国产化率将大大提高，铁道部曾经在非正式场合表过态，晋西车轴会是第一批进入选购企业的名单，但就算公司试验成功，通过认证还需要一年左右的时间，所以目前高铁空心车轴还未给公司带来利润）龙溪股份（从事火车应用关节轴承）西北轴承（是全国唯一能够独家生产时速200公里/小时及以上的高速铁路轴承供应商）天马股份（在轴承行业的兼并整合中将担当重要角色，中高端精密轴承成为公司新的盈利增长点）

 

（2）铁路车轮：马钢股份 太原重工

 

马钢股份（与德国合资生产高速铁路轴承。国内铁路客车轮大约有90%来自公司，在铁路货车轮的占有率也超过50%，目前火车轮及环件产品是公司盈利能力最强的钢铁产品，公司拥有世界上最大的火车轮生产线,产能超过30 万吨。公司动车轮已经研制成功,预计2011 年可以批量生产。高铁车轮已进行技术准备,配套的100 万吨电炉即将开始建设,预计三年后高铁车轮可以研制成功），太原重工（火车轮业务占主营8%，目前和首钢进行的动车轴和轮合作研发，已经有时速250km动车轴项目试制样品在实验运行，350km也在试制中。由于铁道部的要求极高，对于高铁产品的质量，稳定运行公里数的有具体要求，预计产品得到认证需要一年左右的时间，募投的生产基地也将在2012年建成投产，批量生产高铁动车组的车轴和轮）。

 

（3）铁路紧固件：晋亿实业

 

晋亿实业（高铁扣件收入的爆发增长使得公司产品结构发生重大改变。按铁路"十一五规划"测算，２０１０年以前高铁扣件市场容量为１５７亿元，作为国内规模最大的紧固件生产企业，晋亿实业直接受益于逐步加速的高铁建设，由于３０％左右的高毛利率和广阔的市场空间，铁路紧固件是晋亿实业未来两年的主要看点）。

 

（4）桥梁支座：时代新材 新筑股份

 

未来的高铁配套减震抗噪弹性元件中，主打产品是桥梁支座，其作用是防护高铁桥梁。目前A股公司中只有新筑股份与时代新材能够生产，两家公司合计占有40%以上的市场份额，时代新材（国内铁路减振细分行业龙头，公司在动车组市场取得实质性进展,弹性元件、抗侧滚扭杆、喷涂阻尼涂料、空气弹簧、风挡等产品均实现与客户签订开发协议或供货合同），新筑股份（我国桥梁功能部件行业中拥有CRCC认证产品品种最齐全、产品链最完整的企业之一。公司主要从事桥梁支座、预应力锚具、桥梁伸缩装置等公路铁路桥梁功能部件产品和多功能道路材料摊铺机、搅拌设备等路面施工养护机械设备的研发、生产、销售和服务。公司拥有几十项专利技术，大部分产品技术处于国内一流水平，部分产品技术达到世界先进水平，在行业中具有领先的技术优势。公司凭借先进的研发技术优势，在多个国家重点工程项目中打破了国外企业在大跨度桥梁支座、伸缩装置方面的垄断）。

 

（5）铁路电源：鼎汉技术

 

公司核心产品轨道交通信号智能电源系统市场优势明显，在行业中占据主导地位，行业排名第一。轨道交通信号智能电源系统主要功能是保障轨道交通安全运行，产品已经广泛应用并拥有一定时间安全运行记录的企业更能得到客户的认可。2007年、2008年以及2009年度，公司主要产品轨道交通信号智能电源系统的毛利率分别为52.99%、51.69%和52.98%。毛利率较高主要因为公司在该领域具有领先的技术优势和品牌优势，拥有完全自主知识产权的电源模块。另外，行业的进入壁垒是造成产品毛利率较高的因素之一。如果公司在技术创新和新产品开发方面不能保持领先优势，或者轨道交通行业的进入壁垒被打破，公司产品面临产品毛利率下降的风险。

 

（6）车辆高柔弹簧：南方汇通

 

公司是我国西南地区唯一的铁路货车修理基地，也是我国铁路机车车辆配件的重要生产基地，还是国内生产设备、检测手段最完备、最先进、生产规模最大的铁路货车用弹簧生产基地，其在大容量缓冲器弹簧市场占有率高达80％，在技术、市场占有率方面均处于国内领先地位，主营业务铁路车辆专用高柔弹簧及锻铸件制品的生产、销售，铁路车辆配件的制造，但局限性为主营业务全部收入都在贵州省内。

 

（7）铁路FRID：远望谷

 

远望谷是国内（RFID）行业的龙头企业，公司是铁道部ATIS工程主要开发者和承担者之一，在RFID技术应用方面经验丰富，XC型自动设备识别系统已成功地应用于中国铁路车号自动识别系统(ATIS)，产品遍及全国18个铁路局、7万多公里铁路线，但公司RFID产品在铁路市场的销售收入占总销售收入的比重在70%以上,对铁路市场的依存度较高。

 

（8）铁路工程桥面防水层材料：东方雨虹

 

公司是国内第一家在A股上市的建筑防水材料公司，2010年以高铁订单为主,后续还将培育新市场。上半年8.8亿的收入中有3个多亿来自于高铁工程。目前公司占有高铁用防水材料市场份额的50%。公司判断高铁工程近两年内仍对公司贡献较大,但第三年就会有所减少。

 

（9）铁路信号：辉煌科技

 

信号通讯设备是连接工作调度人员和铁路设备的桥梁，其主要功能保障行车安全、提高铁路调度指挥效率，作为整个铁路系统中重要一环，是铁路系统安全高效运营的基础，与竞争对手相比，辉煌科技产品涵盖了微机监测、防灾、无线调车、视频监控等铁路信号通讯较为完整的产品链，这弱化了铁路部门不同年份产品投资差异对业绩的影响，受铁路系统复杂化和高速化的驱动，微机监测系统将保持快速增长。同时，高铁对安全的空前重视使防灾系统有望迎来爆发增长。

 

（10）铁路电气：特锐德 卧龙电气 许继电气

 

特锐德（公司收入主要来源于箱式变电站，占总收入85.98%，公司的箱式变电站主要服务铁路通信，每2-2.5公里高铁需要配备一套，市场空间巨大，未来2年内仅高铁市场收益就将超过20亿元，公司客运专线电力远动箱变已经应用于京津、合宁、石太、胶济、合武、武广、温福、福厦、郑西、广深港、海南东环等，占据了全国 60％以上的高速铁路市场；公司铁路电力远动箱变应用于青藏线、京九线、京沪线、胶济线、贵昆线、川黔线、内六线、襄渝二线、西格二线、徐连线等线路）。   卧龙电气（生产电气铁路变压器，公司作为铁路牵引变压器和城市轨道交通牵引变压器及成套整流设备的龙头，未来3-5年收入保持快速增长基本有保障）许继电气（许继电气的“高速铁路供电系统成套设备关键技术”项目通过专家论证，符合高速铁路供电系统的技术及市场发展趋势的要求，公司的轨道交通业务增速较快，也将是明年公司主要的增长点）。

 

（11）铁路机电：众合机电

 

经过资产重组和股权分置改革，公司主营业务将从原来单一的半导体节能材料拓展为节能减排和轨道交通业务为主营业务方向的大机电产业，目前我国正处于轨道交通建设的繁荣时期，公司目前市场占有率为30%。

 

（12）铁路通信：烽火通信

 

公司是光通信领域全套设备供应商，是国内光通信产业链最完整的公司之一，高技术含量的铁路通信工程光通信设备。

 

　　推荐收藏《十二五股票池》

请大家收藏本博，本博近期将会推出强势板块和静悟股票池！ 
 推荐阅读： 《黄金将要崩盘》

             《低碳概念一览》          

                   《股民如何走向成熟》

                      《高送转概念股的五大特征》

                              《建立完善的系统是立足之本》