·今日导读·

       土壤修复 业景气提升 布局板块龙头

       原奶价格超预期跳涨 关注西部 牧业

       主产区监管升级 中药 饮片或大涨价 

       沪昆高铁 即将开通 关注沿线旅游股

       通用航空 热点密集 万亿市场将打开

       

       ·中证视点·

       编者按：在“十三五 ”规划中，环境保护 工作总体思路是“实行最严格的环境保护制度”，为此国办和发改委先后发文规划落实“土十条”以解决当前环保 工作中最为滞后的土壤修复问题。此外，今年以来政府积极力推PPP 模式，而市政环保正是各地PPP运用最为成熟的领域。

       土壤修复行业景气提升 布局行业龙头

       据悉，在今年5月国务院出台《土壤污染防治 行动计划》(“土十条”)之后，近日围绕土壤污染治理的环保风暴正蓄势待发，福建、浙江相继印发土壤污染防治工作方案相关文件，提出进土壤修复阶段性工作目标，而辽宁、山西、广东等省也已开始酝酿地方“土十条”细则。各地细则包括划定污染区域、投入治理资金数量、治理具体措施等多项内容，并落实具体时间表。同时，各地也在酝酿一系列鼓励政策，促进和规范土壤污染治理PPP模式 ，逐步向社会资本全面开放。

       与大气污染、水污染相比，我国土壤污染治理进展缓慢。由于治理难度大、需要大量的资金投入和较高的技术门槛等因素限制，我国土壤修复行业起步晚，尚未形成良性的产业链条。业内人士介绍，目前国内土壤修复产业产值仅为环保产业产值的1%左右，远低于发达国家30%左右的水平，随着政府、公众和企业等对土壤污染、食物安全等问题关注越来越高，我国土壤污染修复 行业有望逐渐迎来巨大的市场需求，市场规模预计可达万亿。

       随着大气、污水、固废处理 能力的提升，我国环境污染影响已极大减缓，未来土壤修复等对环境有长期影响、危害居民健康的细分领域有望获得更多投资。当下掣肘土壤污染修复的主要瓶颈是资金问题，随着“土十条”的发布、各地方细则的出台以及政府对于PPP模式在公共事业领域的着力推进，预期社会资本的介入有望加快，“十三五”期间土壤修复领域的投资有望大幅增长。在行业景气度将提升的预期下，相关上市公司有望受益。推荐关注：高能环境(603588)，土壤修复行业龙头，2016年新增订单 行业第一，依托技术优势实现修复业务高增长 ；永清环保(300187)在土壤修复领域已形成完整产业链，并成功开拓长三角 环境修复市场；鸿达兴业(002002)现有土壤改良剂产能高、销售持续放量，且公司定增 募资重点加码土壤修复业务。

       

       ·信息追踪·

       乳制品 ：奶价超预期跳涨 关注西部 牧业

       11月1日恒天然第175次拍卖价公布，全脂奶粉 价格大幅跳涨19.9%至3317美元/吨，脱脂奶粉价格上涨6.5%至2329美元/吨，由于全脂及脱脂奶粉在拍卖中所占比重较高，GDT乳品 价格指数亦大幅上涨11.4%，远超市场预期。新一轮大涨主要是新西兰新产季天气潮湿奶牛单产下降以及此前杀牛减产共同导致大包粉供给紧张，再次确认原奶周期向上的判断。从8月初开始持续跟进原奶价格走势，并提请投资者关注乳制品行业的拐点，推荐个股西部牧业(300106)最大区间涨幅近50%，同期同行业香港上市公司现代牧业涨幅近90%。

       据了解，本轮奶价上涨呈现全球趋势。最新美国全脂奶粉价格上涨2.7%，大洋洲上涨0.9%，欧盟上涨0.7%。原奶价格方面，新西兰8月价格环比上涨9.5%，德国8月份价格环比上涨2.89%，而中国的原奶价格9月份开始环比改善，10月最新奶价比8月底上涨了1.17%。

       投资方面，建议重点关注A股唯一原奶标的：西部牧业(300106)，公司拥有奶牛存栏4万头，日产鲜奶500吨，直接受益于原奶价格上涨。

       

       ·行业动态·

       主产区监管升级 中药饮片价格或大涨

       日前，甘肃省食药监局发布《关于印发2016年第四季度中药饮片重点监管品种名单的通知》，要求各级药监管理部门在全面监督检查的同时，对名单中党参、当归、柴胡、小通草、山药等40个品种进行重点检查。

       作为中国中药材最大的产地，甘肃的气候条件非常适合中药材的种植、储存和加工，是全国中药材主产区之一。2015年，全省中药材种植面积达到388万亩，产量99万吨，均居全国第一，出口量占全国的90%以上。据悉，今年以来甘肃省对中药材的质量检查和跟踪明显加强，连续四个季度发布重点监管品种名单。业内预计，在药监部门严控质量，中药饮片溯源成本增加的情况下，优质、高含量的药材价格持续走俏。此前，太子参从5月份的65元/公斤涨到最高120元/公斤，涨幅接近1倍；党参涨价从8月开始启动，最高涨到70元/公斤，接近2011年90元/公斤的历史高价，一个月时间涨幅超过1倍。今年大宗中药材涨势有极端天气、减少种植量以及商家囤货的原因。另外，需求增长和品质要求提高也成为推动价格上涨重要因素。新版《中国药典》颁布以及药监部门检查频率的增强，让众多中药企业“如履薄冰”。2016年，采购到质量、含量合格的药材已成为各大药企面临的共同难题，部分优质货源甚至到了一货难求的局面。

       投资方面，可关注优质的中草药种植基地类上市公司，如佛慈制药(002644)拥有1万亩当归药源基地、1万亩党参药源基地，可年产1400吨当归、2000吨党参；振东制药(300158)有5万亩人工种植党参抚育基地。

       最美沪昆高铁即将全线开通 沿线旅游股值得关注

       被称中国最美高铁的沪昆高铁11月30日全线通车。沪昆高铁由沪杭客运专线、杭长客运专线以及长昆客运专线组成，途经上海、杭州、南昌、长沙、贵阳、昆明6座省会城市及直辖市，线路全长2266公里，设计时速350KM/h，是中国东西向线路里程最长、经过省份最多的高速铁路。

       随着沪昆高铁全线开通，云南也将全面进入高铁旅游时代。滇黔两地有丰富多彩的民族文化和壮丽多姿的自然风光。随着沪昆高铁全面通行，贵阳到昆明只要两小时，两省旅游的通达性和舒适性将大大提升。与此同时，高铁沿线的石林、黄果树、张家 界、西湖等高品质景区将连成一线，区域市场在旅游宣传促销、游客互送、旅游信息交换等方面合作将更加紧密，未来有望打造成世界级的黄金旅游线路。

       上市公司可关注前三季度业绩稳步增长、华邦两次举牌的丽江旅游(002033)，以及借“大庸古城”布局全域旅游、继续整合区域资源、交通改善和实际控制人变更强化国企改革 预期的张家界(000430)。

       

       ·产业观察·

       通用航空近期热点密集 万亿市场空间打开

       昨日开幕的珠海航展 上，除了传统的军工科研成果展示以外，军民融合 领域多款新产品面世——我国首架民企自主研制的通用飞机亮相、世界首架长航时载人无人机 首发等，通用航空领域新成果不断涌现，势必吸引市场关注。

       政策方面，今年以来利好频出。发改委近日印发《近期推进通航 业发展的重点任务》，将指导地方发展通用航空产业示范区，首批将建设25个。目前，浙江、广西、重庆、西藏、宁夏等5个省市已出台通用机场布局规划；此前5月份国务院印发《关于促进通用航空业发展的指导意见》，明确了通用航空产业的发展目标：到2020年建成500个以上通用机场、通用航空器达到5000架以上，培育一批具有市场竞争力的通用航空企业、通用航空业经济规模超过1万亿元等。

       中长期来看，在政府转型 升级产业结构和培育新消费 模式的思路下，通用航空产业将获得政策支持和市场需求拉动双轮驱动，目前国内通用航空企业规模小而分散，机队规模不足，未来成长空间巨大。

       投资标的选择可以围绕三条主线展开：一是基础设施即机场建设，发改委通知明确要求已发布规划省份建立通用机场建设项目储备库，解决“落地难”的问题；二是通用航空器研发制造，包括飞机制造 、航空发动机 研发、无人机等行业；三是通信、导航、雷达 等配套设施研发制造。建议关注洪都航空(600316)、国睿科技(600562)、威海广泰(002111)等。

       

       ·热点聚焦·

       智慧物流备战“双十一 ” 主题机会凸显

       日前，京东X事业部智慧物流实验室首次揭开了神秘的面纱，展现了由机 器人、人工智能 算法和数据感知网络打造的全自动仓储场景。同时露面的还有将在“双11”进行多地农村送货的京东新型无人机和即将第一次上路试运营的京东配送无人车。为了迎接“双11”，无人仓的部分技术已经应用到了京东物流 系统中，无人仓的技术突破与落地，将为未来的“双11”、“618”大促的物流提供有力的保障和支持。

        据介绍，京东无人仓是自主研发的定制化、系统化整体物流解决方案，掌握了核心智慧物流设备与人工智能算法，拥有完全的自主知识产权。此次亮相的无人仓则代表着全新的第三代物流系统技术，实现了从自动化到智慧化的革命性突破。智慧物流在电商行业应用空间广阔，当前国内电商库房自动化程度较低，以适合电商的移动机器 人为代表的智慧物流产品软硬件技术要求较高，目前国内属蓝海市场，空间巨大。建议关注：机器人(300024)与京东签署战略合作协议，双方将在自动化物流装备制造 及应用领域展开深入合作；传化股份(002010)：国内首创公路 物流港模式，拥有全国线下网络布局的“国家队”，为国内最大智 慧物流平台。