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“二八切换”是个伪命题

(2015-02-01 20:33:38)
标签:

杂谈

分类: 股市漫步

    大盘横盘了差不多一个月,还未冲破前期高点3478点,主要是因“二股”滞涨。有朋友问:行情是否就要切换到“八股”了吧?

 

“二八切换”是个伪命题
(上图)从2007年1月至今(8年时间),中证500(红绿色,近似代表“八股”)与

沪深300(灰白色,近似代表“二股”)百分比月K走势图,两者运行是相对独立的。

 

    其实,股票既是资产,也是一种特殊商品,会类似于商品那样,遵循市场经济规律,投放市场之后被不同的客户(投资者)选购,于是也就会被市场细分与区隔,形成各自的客户群(投资群体),产生“物以类聚”的相对独立的格局。笼统地说,“二股”与“八股”是相对独立运行的,尽管它们长期来说大方向相同。由于这两类股票的波动周期不一,“二股”的周期比“八股”长,因此,有时它们重合上行;有时它们一起下行;有时一个上行而另一个下行,反之亦然。

    了解了这个特征,你也许不会再去揣摩“二八切换”这个没有什么意义的问题,也就可能处理好自己的股票了。

    关于这个“二八”问题,我早在2010年10月11日写过一篇小文:

 

 二八是相对独立的

    股市连续三天大涨,许多人又开始揣摩:“二八”转换了吧?

    其实,现在由于A股数量众多,已经形成“结构性运作”状态,早就没有“二八转换”这件事了。“二股”和“八股”是相对独立运行的,其中“二股”的波动周期比“八股”长,这是因为“八股”比“二股”活跃的缘故。有时,它们的运行是分离的,一个向上,另一个向下,反之亦然;有时,它们是重合向上或向下的。打开K线图,一眼就能看出这个特征,比如:2007年“5.30”以后至2008年初,“二股”疯涨并推动上证指数达到6124点,随后又下挫,但在这段时期里,许许多多个股(“八股”)却在作箱体运行。还有,2009年7、8月份,“二股”猛涨,许多“八股”在作调整。再有,前期大盘指数还没调整到2319点,许多个股就已反身向上走了,不少都涨过30%了。又有,这几天,“二股”大涨,而中小板和创业板中的不少股票以及一些其他中小盘股却“逆势”而跌。

    因此,不可只凭一天或数天或一个阶段的走势,就想当然地把它们联系起来,这是一种错觉。思维不要被大盘指数“绑架”!

    有了“二八是相对独立的”这个概念,就能合理地对待各种指标(包括个股),比如,中小板、创业板、沪深300、上证180、封基、超大盘,等等,它们都按自己的规律而运行,只是互相之间有时同向(或反向)运行而已。这就是为什么“不要太看重大盘指数做股票”的道理。

    所以,无须问“二八转换了吗”这个无意义的问题,而应问:我这个股票怎样?何办?

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