历史：

夏普比率是由诺贝尔奖获得者William F. Sharpe在1966年发明的一个概念。起初被称为回报-波动比率，被用于比较共同基金（Mutual Fund）的业绩。

定义：

夏普比率=（资产的期望回报率-无风险回报率）/资产回报率的标准差

含义：

夏普比率越高说明单位风险的收益越大

夏普比率并不是一个很好的衡量策略好坏的标准。他衡量的是单位风险的回报，但是并不能对风险大小做出很好的估计。他能很好的衡量共同基金的业绩，因为共同基金有比较小的风险。但是交易策略的风险远远超过共同基金，所以夏普比率并不能很好的衡量这个风险。很多交易策略有很好的夏普比率，然而有很大的风险。LTCM和Amaranth就是两个著名的例子。

MAR比率

历史：

MAR是由Managed Accounts Reports有限公司发明的一个指标。

定义：

MAR比率=年均回报率/最大的衰落幅度

含义：

衡量了单位风险的回报以及最大风险

MAR比率比夏普比率能更好的衡量一个策略的收益和风险的比率。能更好得过滤掉一些实际上表现不佳的策略。