加载中…投资中的变与不变
(2022-07-26 07:36:40)
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股票 |
邱国鹭
17.05
现在有一些非常优质的股票在市场起伏中创新高。
市场的驱动力量每天都在变化，资本市场中唯一不变的就是变化本身。
面对很多变化，经常问自己的第一个问题应该是：它是一个结构性的变化，还是周期性的变化。
更应关心的是长期变化，建议寻找结构性的变化。
过去一、二年结构性的变化，就是自主品牌的崛起。
另一种可持续性的变化，就是中国的龙头将成为世界的龙头。我们希望它是不变的，就是希望它的行业地位不变。
总体看好产业升级和消费升级。消费升级是需求端，产业升级是供给端。
投资中的变化
一是市场环境变化；
二是，有一批成熟的投资经理人；
三是近期最重要的是监管变化；
四是客户导向的变化。希望3-5年的投资，不希望短期投资。
投资中的不变
一是便宜是硬道理，要有足够的安全边际。
二：我们一直在找行业格局相对清晰、相对 容易研究的行业。
三：商业模式、行业属性研究透，要有对行业的洞察力。
四：逆向思维和独立考。A股总是不时冒出各种热点，投资机会常常出现在被市场冷落的角落。要分清其中的变与不变，核心是寻找有不可逆的结构性变化，对此应参与，且相对在早期的时候知道这个变化受益的赢家是谁，在胜负已分的行业找到赢家，关注安全边际，长期持有，跟企业一起，赚成长的钱。
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