加载中…【干货】教你看懂基金参数图标图
(2016-03-16 18:37:50) | 分类： 投资知识总编 |
当我们打开第三方基金网站时，以天天基金网为例，密密麻麻一堆文字图表，瞬间就犯晕了，这些参数图表代表了什么，我们如何透过它们更好了解一只基金呢？
随便打开一只基金的页面，如下图所示
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/02/164706xzrybyhr7p7yc44k.png
图一这里不多说，显而易见，代表着这只基金的名称和代码
随便打开一只基金的页面，如下图所示
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/02/164706xzrybyhr7p7yc44k.png
图一这里不多说，显而易见，代表着这只基金的名称和代码
图二是当日净值估算，是对当天价格的估算，实时公布。因为真正的当日净值得晚上结算后才能出来，所以就有了基金净值估算。但基金估值一般不太准确，主要是根据这只基金的成分股当日的涨跌幅以及这些股票在这只基金中所占的仓位计算的。需要注意的是，计算估值时的成分股并不是当前的持仓，而是根据上季度的报告。所以有时基金估值与实际净值差别较大。再加上基金要长期投资，对于选基参考意义不大。另外不同的第三方网站由于采用的估值方法不一样，会出现不同的净值估算。
图三这里的单位净值是2月27日的净值。所谓单位净值指按当日收市时的价格,这个价格一天只公布一次。所以新手需要注意下，基金购买的话，你在工作日15点之前买，那么就按照当天净值，如果过了15点，就按照下一个工作日了。
累计净值是指该基金自发行成立以来的净值，累计净值=单位净值＋基金成立后累计单位分红派息金额。投资者通过比较一段时间内基金累计净值的增长情况，就可以计算持有基金期间的实际收益率。累计净值在一定程度上能够反映基金的好坏，当然不能一概而论，还要结合基金成立的时间长短和市场环境。
图四这个部分展现的是基金的基本情况，从这里可以了解一只基金的类型、所属公司、基金经理、成立时间、规模。
然后随意点击上图中单位净值等其他链接，就跳转到了如下页面：
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/02/164604yf6n533nwfm3q5sy.png
①历史概况
相比图二，我们进一步了解这只基金的更多信息。在我们选择基金的时候，看到很多文章告诉我们尽量选择成立三年以上的基金，引用《爱嘉定投魔法》一书的话：“通常来讲，基金的建仓期大概需要3~6个月，也就是说，在这段时间内，基金里面的股票、债券、现金等资产的比例始终在调整，在向着基金的投资策略靠近。和那些成熟的老基金相比，新基金在刚刚成立时的业绩稳定性稍差。”因为在选择基金的时候，需要参考过往的业绩，新基金相比老基金，资料少，比较难判断。当然，这并不是说新基金一定就不好，如果你相信自己的眼光，喜欢尝试新事物或是对这家基金公司基金经理有信心，那也可以尝试。
②历史净值
这个可能是会被一部分人忽视，但对于净值估算盘中如何判断的方法中，会引用到这些历史净值数据。
③分红送配
有些投资者选择基金时比较关注分红，会看基金分红比率（基金分红比率=基金分红累计金额÷单位面值），能够分红的前提是必须有一定的盈利。不过，基金分红跟股票分红不一样，不是分红越多就越好。具体关于分红的讨论,请参考这篇文章：http://bbs.wacai.com/thread-481716-1-1.html
④基金持仓
这个基金持仓是根据基金的季报透露，所以大家可以看到网站上注明的持仓截止日期不是现在。
看基金持仓，主要是明白自己的基金投资方向，假如你对于股票有些研究，那么就可以看看基金公司前十的持仓股票是否跟你看好的方向一致。
⑤规模变动
一般来说，基金的规模不宜过大或过小，有说30-50亿为合适，但也不一定。有些基金属于大盘成长性或平衡型的，规模在50亿以上也是正常。但是如果规模太大的话，基金公司就不好管理了，太大的基金会加大选股难度，灵活性比较差，而太小的规模，风险就不够分散了。
基金规模的变动，我们需要看看规模是不是比成立时要小，如是就有点问题了，我们就要去了解下这只基金合适出现巨额赎回，是什么原因造成，是市场还是管理者的原因？
另外，对于规模扩大的基金，我们要去看看基金经理是否有能力操控这些资金？基金的业绩是否因此下降？基金的风格是不是跟从前不一样？
⑥持有人结构
持有人分为机构和私人，由于机构是专业的投资者，对于基金的判断力和敏感度更强，所以关注基金的机构持仓比例上涨在一定程度上反应了对这只基金的上涨可能性大。
在基金中有一个现象叫空仓，最主要的特征是机构持有人大部分减少。具体内容，请点击：http://bbs.wacai.com/forum.php?m ... =504670&pid=8925186
⑦购买信息
这个看下大家都能懂，不多说了。
1、阶段涨幅，季度涨幅，年度涨幅
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/165719iij9etiepcyteehc.png
在这里可以看到这只基金的涨幅情况，看到跟同类和沪深300的比较情况。由于这个参数可以给我们直观的基金涨幅跟行业的比较情况，对于不知道怎么选基的财友来说，是个不错的参考标准。假如这支基金的涨幅高于同类基金平均水平，特别是中长期大多数时间都比同类基金表现好，那么，就可以把它加入你的备选名单中。相反，要是这支基金跟同类比，不太尽如人意，虽然不排除它未来可能一飞冲天，通常情况下，可以直接pass了。
有些投资者在选择基金时，只看到了短期的排名情况，喜欢当前排名靠前的基金，这样选基不免有失偏颇。基金的业绩排名只能说明其过往表现，短期内表现抢眼，可能是刚好抓住了热点，后续发力不一定有力。在分析基金排名时，需要综合分析短期、中期和长期业绩，以看长期收益为主，结合短期收益。长期一般建议是3-5年，中期1-3年，短期半年内。通常来说，三个不同期限业绩均排行靠前的基金，往往后期业绩优秀的可能性更大。
2、累计收益率走势
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/165752i8ii669u4v464au5.png
累计收益率指基金从成立运作开始至今的累计收益，其中包括现金分红收益、基金净值变话产生的收益，可以衡量基金从成立以来的收益情况，是基金成立以来的业绩优劣指标,对考察基金有重大作用。对于成立时间差不多的基金,累计收益率越高业绩越好。
在图中展示了这只基金跟沪深300（沪深300指数的走势）和上证指数（上海证券交易所指数走势）走势的比较情况，也就是所说的跟大盘的比较。要是一只基金的收益走势好于沪深沪深300和上证指数的走势，在市场下跌的时候，下跌的趋势又比沪深300和上证指数缓慢，这是理想的好基金。总的来说，一只基金大部分表现优于大盘，说明这只基金还是不错。
3、评级
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/165923w1vy8vy01ntbjkn1.png
现在很多机构都有评级，天天基金网上可以看到海通、招商、济安等评级情况，但对于大家用的比较多的晨星评价没有包罗在内。
基金评级功能，一定程度上直接反映了一只基金的表现情况，可以辅助我们选基。比如说，当两只基金各方面表现都差不多时，就可以用评级来区别下。
基金评级仅仅是参考作用，不是说五星级的基金就一定比四星级的好，只是说明这只基金在过去一年或者三年的业绩比较好，不代表以后肯定会有好的收益。目前，国内的很多只基金投资风格不稳定，大起大落不在少数，有可能一两年内表现抢眼，也有可能次年瞬间掉落，简单的评级排名并不能全面、客观地反映出一只基金的实际情况，选择基金还是要综合考虑整个市场行情、基金公司、基金经理等多方面因素。不过，那些评级一直是1星2星的，最好回避。
4、公告
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/170016xwfpw4tjrja6sspe.png
这里了解跟这只基金相关的动态，不多说。
5、资产配置和行业配置
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/170038xcy597jzfwpz162d.png
资产配置和行业配置，可以了解一只基金的投资策略变化情况。要是你对宏观经济对行业有所研究，看看这两个的投资方向是不是符合你的偏好。
6、基金的申购赎回
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/170137x54yl49jvlc1j4j2.png
结合上一篇说的基金规模变动，基金的申购赎回反映了一只基金的买卖情况，出现大规模赎回时，需要去查看下原因。
关于基金网站上的图表参数就暂时讲解到这了，有什么没说明白的大家请补充，谢谢了。
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/165719iij9etiepcyteehc.png
在这里可以看到这只基金的涨幅情况，看到跟同类和沪深300的比较情况。由于这个参数可以给我们直观的基金涨幅跟行业的比较情况，对于不知道怎么选基的财友来说，是个不错的参考标准。假如这支基金的涨幅高于同类基金平均水平，特别是中长期大多数时间都比同类基金表现好，那么，就可以把它加入你的备选名单中。相反，要是这支基金跟同类比，不太尽如人意，虽然不排除它未来可能一飞冲天，通常情况下，可以直接pass了。
有些投资者在选择基金时，只看到了短期的排名情况，喜欢当前排名靠前的基金，这样选基不免有失偏颇。基金的业绩排名只能说明其过往表现，短期内表现抢眼，可能是刚好抓住了热点，后续发力不一定有力。在分析基金排名时，需要综合分析短期、中期和长期业绩，以看长期收益为主，结合短期收益。长期一般建议是3-5年，中期1-3年，短期半年内。通常来说，三个不同期限业绩均排行靠前的基金，往往后期业绩优秀的可能性更大。
2、累计收益率走势
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累计收益率指基金从成立运作开始至今的累计收益，其中包括现金分红收益、基金净值变话产生的收益，可以衡量基金从成立以来的收益情况，是基金成立以来的业绩优劣指标,对考察基金有重大作用。对于成立时间差不多的基金,累计收益率越高业绩越好。
在图中展示了这只基金跟沪深300（沪深300指数的走势）和上证指数（上海证券交易所指数走势）走势的比较情况，也就是所说的跟大盘的比较。要是一只基金的收益走势好于沪深沪深300和上证指数的走势，在市场下跌的时候，下跌的趋势又比沪深300和上证指数缓慢，这是理想的好基金。总的来说，一只基金大部分表现优于大盘，说明这只基金还是不错。
3、评级
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/165923w1vy8vy01ntbjkn1.png
现在很多机构都有评级，天天基金网上可以看到海通、招商、济安等评级情况，但对于大家用的比较多的晨星评价没有包罗在内。
基金评级功能，一定程度上直接反映了一只基金的表现情况，可以辅助我们选基。比如说，当两只基金各方面表现都差不多时，就可以用评级来区别下。
基金评级仅仅是参考作用，不是说五星级的基金就一定比四星级的好，只是说明这只基金在过去一年或者三年的业绩比较好，不代表以后肯定会有好的收益。目前，国内的很多只基金投资风格不稳定，大起大落不在少数，有可能一两年内表现抢眼，也有可能次年瞬间掉落，简单的评级排名并不能全面、客观地反映出一只基金的实际情况，选择基金还是要综合考虑整个市场行情、基金公司、基金经理等多方面因素。不过，那些评级一直是1星2星的，最好回避。
4、公告
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/170016xwfpw4tjrja6sspe.png
这里了解跟这只基金相关的动态，不多说。
5、资产配置和行业配置
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资产配置和行业配置，可以了解一只基金的投资策略变化情况。要是你对宏观经济对行业有所研究，看看这两个的投资方向是不是符合你的偏好。
6、基金的申购赎回
http://bbsimg.wacdn.com/forum/201503/19/170137x54yl49jvlc1j4j2.png
结合上一篇说的基金规模变动，基金的申购赎回反映了一只基金的买卖情况，出现大规模赎回时，需要去查看下原因。
关于基金网站上的图表参数就暂时讲解到这了，有什么没说明白的大家请补充，谢谢了。
单位基金资产净值=（总资产－总负债）/基金单位总数
其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额（即基金分红）。基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。
累计净值体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值便是实际收益)，一定程度上可以反映这只基金历史业绩的好坏，当然要结合这支基金成立的时间长短来看（基金成立日期下面就有）。
下图是资产的规模变动情况：
以下图为例，有个问题是规模增大是好事儿么？不好说，要结合基金净值的变化来看。如果基金规模在增大，而净值也大体上持续稳定上升，那么基本可以判断基金经理对这只基金的管理能力是比较过关的，没有因为基金规模的增大而使得基金的表现出现下滑。
需要注意的是：基金资产规模是一把双刃剑。规模过大，比如超出100亿资产的基金会使基金经理面临在优质投资品种有限的情况下，无法安排新进资金的投资标的，从而导致摊薄老持有人的收益；规模过小，基金更易受到申购赎回的影响，被动加仓或减仓，打乱基金经理的部署，从而对基金业绩造成伤害。一般来说，比较适中的基金资产规模在30亿元-50亿元之间。
④基金分红：这一页显示的是该基金历史上的分红情况。
基金分红是指基金将收益的一部分以现金形式派发给投资人，这部分收益原来是基金单位净值的一部分。基金分红一般有两种形式：现金分红、红利再投资。一般来说，如果投资者没有指定，则默认现金分红。
关于分红有几点注意：
1. 分红不是越多越好，也不是衡量一支基好坏的最重要标准。衡量一支基好坏主要看净值增长。基金适合作为长期投资，因此注意挑选基金时不要只看短期分红而忽略长期投资价值。
2. 基金分红需要满足一定条件：
第一，基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配；
第二，基金收益分配后，单位净值不能低于面值；
第三，基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。有的基金还在招募说明书中对基金收益的分派事先作了约定，如一年中最少、最多的分派次数，或当可分配收益达到一定标准就进行分红等。
3. 并非净值越高分红比例就越大。
4. 现金分红不一定优于红利再投资。
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