2012/06/15 | 旺報

上周大陸人行宣布降息，在總體政策由防通膨、打房改為保增長後，此舉雖不意外，但更值得注意的是放寬利率自由浮動的空間。大陸金融股因而下挫，對許多把「下個十年的市場」擺在大陸的台灣銀行業而言，應是喜多於憂。

雖然人行同時調降存放款利率一碼，但在銀行端則是存款利率微升，放款利率小降，因此對大陸銀行而言，利差減少，部分大型銀行預估獲利會減少4到6%。此外，放寬利率空間，也會讓大陸銀行間的競爭更激烈，市場法人就發出大陸銀行「黃金期已過」的預測。對台灣的銀行而言，過去看著保證利差3個百分點以上的大陸市場流口水，現在好不容易有機會進軍大陸，卻碰上利差開始下降、競爭更白熱化的市場，哎，真是情何以堪！

金融產業屬特許產業，政府的管制特別多，也限制新競爭者加入；此時原有業者容易享有超額利潤，台灣在新銀行開放前也是如此；原有行庫與銀行，躺著幹就大賺錢。但開放與自由化後，競爭加劇、利潤下跌。大陸未來遲早要放鬆管制、金融產業逐漸自由化，台灣銀行登陸後很難享有過去的利潤。

不過，老天在關上一扇門時，也開了另一扇門。大陸銀行利差高，讓大陸銀行多依賴利息收入為主要獲利來源，大型銀行甚至高達7到 8成；相較之下，歐美銀行來自利息的收入都不到一半，更多的收入是靠「服務」──包括財富管理、各種服務與商品的手續費等，而後者正是台灣銀行較擅長的領域。台灣的機會，還是有的。